巴菲特：股市長期虧錢？那是因為你不懂這5種人性！值得收藏

（以上是潛力翻倍黑馬股戰法講解視頻，短線最強戰法，附金股池！視頻流量不大建議觀看）

調查表明，在所有失敗的股市交易中，有超過80%的情況是由不正確的心理所導致的。因此，可以說，股市交易是一種心理博弈，是千百萬人智力的角逐，是一場激烈的心理戰。從某種程度上講，股市博得就是心理素質。股價的波動在一定成都上反映出交易雙方的心理變化過程。從長期來看，股市中最重點額贏家大多數是那些心理素質較高且心態較平和的人，這也有助於我們理解，為什麼心理健康的人更容易取得事業上和感情上的成功。相反，這也恰恰說明了為什麼好恩多進入股市的人要麼備受煎熬，要麼最終黯然離場。因為大部分人在進入股市之前，往往沒有做好充分的心理準備，都是受了被人「在股市中發財」的影響，或者頭腦發熱，在比較衝動的狀態下進入了股市，而股市恰巧是一個考驗人心理隨之的地方，所有人性的弱點和心理上的障礙，都會在這裡得到一萬倍的放大！

本文提到的5種人性，在200年前適用，到現在仍然適用，不得不說，科技不斷發展，而人性在這200年卻一直沒有什麼進步

了解5種股市的人性，也是了解5種股市的生存之道，一方面避免我們陷入錯誤的心理狀態，另一方面，股市是利用別人的錯誤來賺錢，當群體性錯誤出現時，我們投資的賺錢機會就來了！

第一種人性：一致性的市場情緒

大家都知道，股市上經常會出現這麼一種現象：如果大多數人都看好行情，並積極購入股票，股票的價格就會上漲；要是大多數人都對股市不抱有信心，並紛紛拋售，股價就會隨之跌落。由此可見，投資大眾的心理活動會對股價波動產生影響。股票行情可以說是投資大眾做出決定的具體體現。大多數的專業股票投資者都認為，股價的小範圍波動主要是由心理作用造成的。這種波動是大眾心理的產物，更確切地說，是由當時股民的心理造成的

想要獲取投資收益必須考慮3方面

· 上市公司的基本面

· 股票價格

· 投資預期

我們之前總是強調公司股票的價格短期無法預測，長期必然由價值決定。而這短期的無法判斷，主要就是因為市場的情緒多變，這種市場情緒影響著投資者的預期，進而決定短期的股價上下波動

我們也經常建議不考慮短期波動，但是股票的價格有時候也會脫離價值，在狂熱的股民情緒下大漲或者大跌，了解這些有助於我們獲取更多的利益，也能降低成本，避免賬面大額虧損。比如說有些股票已經估值過高，無知的民眾仍然不斷買入，當我們持有這種股票的時候，應當及時止盈，脫離價值之後的股票是不可控的，隨時會跌落神壇

面對這種人性，要認清趨勢——盡最大可能去捕捉市場情緒的趨勢。如果這種趨勢暫時與基本面相背離，即使暫時不賺錢也應該做好逆向調整的準備，因為對抗就要遭受損失

市場情緒的趨勢表示的是股價中短期時間的波動，而身處這些市場情緒，我們個人也會受影響， 比如說在股價下跌的時候人心惶惶，大家會想著抱團，讓專家出來說幾句話，這分成無數個小圈子，不僅僅聽專家的，還會流傳著各種小道消息，這些專家和小道消息的語音匯聚成海，最終形成一種範圍巨大的市場情緒，推動股市下跌或者上漲。即使是行情平平的時候，股民也會虛構出有些「專家」和「大型機構」對股市的惡意操作，比如說某某金融大鱷拉高了某隻股票，大家都信了，進而導致股票進一步拉升。

這些市場情緒代表著一大堆投機者，賭徒，他們不懂基本面，只會聽消息來買賣股票，但他們也非常重要，因為我們需要靠他們的錯誤來獲取收益

這些市場情緒無處不在，我們不能和他們同流合污，在懂得基本的價值判斷前提下，對市場情緒代表的趨勢進行預判，進而避開大幅虧損，甚至是獲取巨額利益

巴菲特在2008年經濟危機的時候，許多公司存有大量資產，卻無法變現，銀行也是晴天放傘雨天收傘，導致大量公司倒閉。大量股票不斷下跌，許多人想要操底，卻沒想到股價繼續下跌，而現金都買了股票，在出現一些好公司比如說雷曼兄弟公司下跌到最低位的時候，許多人想買，都已經沒有了現金，巴菲特在這個時候進行了操底，成為這個好公司的大股東，進而獲取了超額的收益。

在經濟危機時市場情緒明顯帶有恐慌的感覺，許多人不敢買入股票，這是主流，而有的人等著主流人群大量拋售，而操底的人群也開始動了，這兩部分人的人性會決定股價的波動，也是市場情緒的體現，也是趨勢的體現

對於我們來說，我們要懂得識別這些一致性的市場情緒對股票價格的影響，從基本面出發，對股票的價格進行趨勢性的預判

第二種人性：從眾心理和慣性思維

股市中，99%的活躍交易者所犯的最大錯誤就是在頂部看多，底部看空。因此，想賺錢就得跟投資大眾「對著干」

從眾心理也稱為羊群效應，指的是人遇到危險，會下意識跟從大眾的行為，這是人類進化過程的一種能力，抱團取暖。比如說排隊效應，淘寶、美團外賣、點評網的銷量排名，都是利用從眾來幫助自己做出決策

但是這種能力在投資中完全不適用，甚至害人不淺，在股市中追漲殺跌，就是因為這種從眾心理，如果在牛市，你關閉一切微信群，朋友圈，獨立自己做投資，收益甚至可能比聽別人講，收益來的高

因為大眾永遠是錯的

我們每個人不僅僅有從眾心理，還有慣性思維，當我們看到一隻股票漲了，就會下意識覺得，它漲的可能性比其他的概率高；一個朋友推薦的股票漲了，就會下意識認為他下次推薦的股票還會漲

以這樣的想法是無法在股市生存的，甚至會虧損的非常嚴重

最好的方式就是「跟大眾對著干，逆向思維，反向操作」，大眾選什麼，我們就不選什麼，大眾不選的，我們則可以考慮選

以目前來說，與炒的火熱的智能機器人相關的公司，基本上都是估值過高，也就只有無知的大眾會不斷買入，比如說做語音識別的科大訊飛，做機器人眼睛攝像頭的海康威視，都已經被炒的火熱。當所有人都認為有價值時，說明已經沒有太多投資價值了

第三種人性：貪婪與恐懼

貪婪與恐懼在身邊隨處可見。2016年6月開始，房市的暴漲帶動民眾的恐慌。相信在你所在的房產群，朋友圈，房產銷售，都在金九銀十的時候，不斷告訴你，房價再不斷漲，一個月不買貴了10多萬，再不買，貴個100萬，就再也買不了了。這是房市的恐慌，導致許多樓盤價格不斷被炒高，房地產商利用民眾的恐慌賺了許多錢。貪婪也同樣如此，買了一套兩套，繼續買沒有錢，就用高槓桿，反正看起來穩賺不賠，那麼加槓桿搶著買，進一步推動了房價的上漲，槓桿炒房在被限購後，導致一部分人房子賣不出去，還不了錢，只能降價賣出去。這就是貪婪與恐懼在主導著市場，即使心性再好，一旦天天跟著炒房團出去跑，在群里收到各種消息，也必然會變成恐懼和貪婪，害怕錯失機會，害怕賺的不夠多

在股市也同樣如此，牛市時，民眾貪婪，股票不斷上漲，傻子甚至都能賺錢，不斷有人買入股票，甚至在後期啥都不懂的大媽也加入，股價不斷上漲，而貪婪也讓許多人在高點還在持續買入，而熊市開始的時候，股價下跌，大眾還在期望上漲，直到下跌到損失巨大，才意識到牛市結束了，開始恐懼，不斷拋售股票，股價不斷下跌

談到貪婪與恐懼，就不得不談到讓荷蘭強國衰敗成三流效果的鬱金香泡沫

鬱金香泡沫是人類歷史上第一次有記載的金融泡沫。16世紀中期，鬱金香從土耳其被引入西歐，不久，人們開始對這種植物產生了狂熱。到17世紀初期，一些珍品賣到了不同尋常的高價，而富人們也競相在他們的花園中展示最新和最稀有的品種。到17世紀30年代初期，這一時尚導致了一場經典的投機狂熱。人們購買鬱金香已經不再是為了其內在的價值或作觀賞之用，而是期望其價格能無限上漲並因此獲利。

第一株鬱金香由一個商人從土耳其帶到荷蘭，荷蘭貴族發現這種花是高貴的代表，而且稀缺，於是不斷搶著購買，鬱金香價格不斷上漲，商人看到鬱金香利潤很高，於是不斷引進鬱金香進入荷蘭，鬱金香價格被炒的越來越高，越來越多人進入買賣鬱金香，開始變成一種全民銷售的產品，即使價格漲到非常高，很多人認為鬱金香不值這麼貴，但是還是有很多人買入，因為貪婪，每個人都相信後面會有人以更高的價格買入，總會有接盤俠。即使價格高的離譜，但大家的貪婪讓他們還是繼續交易，直到有一天，一個水手不小心把鬱金香當做洋蔥吃了，被新聞報道了出來，價值比洋蔥貴上千倍的鬱金香竟然被當做洋蔥吃了？許多人開始意識到鬱金香不值那麼多錢，於是開始恐懼，紛紛拋售，不到一個月，鬱金香的價格暴跌千倍，跌到和洋蔥價格一樣便宜，無數人破產。這場鬱金香泡沫，直接讓荷蘭強國變成一個三流小國，至今萎靡不振，經濟一落千丈

當整個國家的人民不做實業，為了短期暴富去炒鬱金香，這種貪婪和恐懼的心態，會讓人暴富到破產，甚至毀掉一個國家，這是多麼可怕的力量

在股市中同樣如此，當面對市場的瘋狂，我們看不清前景，不要貿然進入，想著自己只要賺一點就出來，你可能會因為暴漲引起貪婪，與烏合之眾為伍，追漲殺跌，進而恐懼，產生巨額虧損。相信在股市虧錢的小夥伴都有過這樣的經歷。理性在貪婪和恐懼的面前，經常會被粉碎的體無完膚

面對恐懼和貪婪，我們最好的生存法則就是：置身「市」外——一旦看不清情形，就一定要置身市場之外。要知道，耽誤的代價總比虧損要小

很多人總怕錯過機會，卻不知道盲目進入本金虧損的風險更大，愚蠢+貪婪+恐懼，足以讓你傾家蕩產

第四種人性：迷信專家與畏首畏尾

有一種「布里丹毛驢效應」：布里丹曾經養了一頭小毛驢，他每天要向附近的農民買一堆草料來喂它。有一次，松草的農民出於對教授的趕集，額外多送了一堆草料放在毛驢旁邊。這下子，毛驢站在兩堆數量、質量和顏色完全一樣，且與它的距離完全相等的乾草之間，犯難了。他左右看了許久，都不知道哪一堆好。於是這頭可憐的毛驢就站在原地，一會兒考慮數量，一會兒考慮質量，一會兒分析顏色，一會兒分析新鮮度，猶猶豫豫，畏首畏尾，最後活活餓死了

後來人們把這種決策過程猶猶豫豫，畏首畏尾的現象稱之為「布里丹毛驢效應」

這種效應在股市中並不少見，甚至在樓市中也非常常見，一會聽這個專家說房價不會漲，不打算買房，一會聽大炮說房價下半年要暴漲，於是恐慌著想要買房，反反覆復猶猶豫豫，浪費了大量的心力；在股市中同樣如此，迷信各種專家，從各種眾，不斷找各種小道消息，導致自己決策混亂，不知道該繼續買入，還是賣出，還是觀望

我們要知道，在股市裡，沒有專家。

曾經有一個惡作劇的股民，靠拋硬幣在十字坐標上畫線，正面就升一格，反面就降一格，拋了幾十次後畫出一條曲線，他找到一名著名的股票技術分析專家，並告訴專家這是一隻股票的走勢，想請專家分析下。這個專家非常興奮，斷定此股有非常大的上升潛力！於是，專家多次詢問股票的名字，這個股民只能坦白告訴他，專家非常生氣，然後跑掉了。

華爾街曾經讓一群參議員進行選股，讓猩猩選股，這些股票組合甚至跑贏多數專家所推薦的股票。這些事實都代表的股票的短期不可預測，所以對於股票的短期走向，不要聽任何專家的

在遇到迷信專家與畏首畏尾的情況下，最好的生存方式是：果斷抉擇——要麼全憑自己的判斷去買賣，要麼全憑別人的判斷去買賣，而不管自己的意見。別忘了，「廚子多了煮壞湯」

第五種人性：衝動買賣

心態的平和才是投資的關鍵

我們知道投資本質上是需要理性分析公司的基本面，了解公司的價值和目前的價格，但是如果心態不好，心態不好其實就相當於被情緒控制了，理性的大腦無法思考，也就是說，人類的理性大腦沒法用了，無腦還能做對投資，能賺錢，才奇怪呢

不知道你是否有這樣的想法：「虧了？等回本了在賣吧」，這就是沉沒成本

沉沒成本指的是已經付出的不可回收的成本。人們在決定做一件事情的時候，不僅僅是看這件事情未來對他是不是有好處，同時也會注意自己是不是在過去，寄在這件事情上面有過投入，這是一種非常有趣而頑固的非理性的心理，我們稱之為沉沒成本

英法兩國政府聯合投資開發大型的超音速科技，叫做協和飛機。本來是為了開發貴族飛機，速度快，體驗號，然而在研發到一半的時候，已經投入100多億美元，然而後續市場研究表明，即使飛機研發成功，因為客座率低，完全沒有多少利潤。這時候就需要考慮要停止研發，還是繼續投入100多億繼續研發。從理性角度來看，自然是立刻停止研發， 反正研發了也沒法賺錢，然而因為投入了100多億，這個巨大的沉沒成本，讓英法兩國決定繼續研發，總製造340億元，到現在仍然持續虧損

國家都很難逃脫沉默成本的危害，我們自然要警醒

在持倉股票被套的時候，如果你發現這隻公司沒有成長性，你應該賣掉還是持有不動呢？

大部分會選擇繼續持有，想等到回本再賣掉。我甚至見過一個2008年股票被套，直到2017年才解套，看起來是不虧不賺，但是這筆錢經過通貨膨脹，早就不算錢了，如果當時早點賣掉，買成成長性股票，甚至早已經轉虧為盈了！

當認識到自己處於沉沒成本的心理，要果斷做出決策！不要做無腦的投資決策

另外，我們有幾種方式可以來減少引起情緒不穩定的源頭：

· 不買短命的公司

· 不買不了解的公司

· 不買短期暴漲的公司

· 情緒不好不進行買賣

· 沒有設定止損和止盈不進行買賣

當然，還需要提高對股票的安全感：

· 不要借錢炒股

· 不做短期買賣

· 理性面對虧損

· 禁止天天盯盤

· 得到家庭的支持

切記：心態平和是投資的關鍵，只有在任何時候都要保持清醒的頭腦和平和的心態。不要急於對令人興奮的消息採取行動；不要在心急的時候進行大量交易；不要讓自己在股市的虧損和盈利影響自己的判斷；心態不好進行股市操作，就是無腦操作，必然虧損

總結5種人性：

· 一致性的市場情緒

· 從眾與慣性思維

· 貪婪與恐懼

· 迷信專家與畏首畏尾

· 不理智的衝動買賣

當你在牛市和熊市中，先了解下這5種人性對我們自身的影響，避免自己進入陷入這些不理智的人性，運用這5種生存法門，可以避免你成為韭菜一樣被人收割

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