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KDJ指標又叫隨機指標，是判斷個股買賣點最有效的技術指標之一。它起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。

KDJ指標的取值範圍

一般K值、D值得取值在0-100之間，J值可以超過100和低於0。中值50是一條強勢分水嶺，取值大於50代表偏強勢，取值小於50代表偏弱勢。

操作意義方面：KDJ指標取值20-80之間配合宜觀望，0-20之間可買入，80-100之間可賣出。

KDJ指標的金叉和死叉

KDJ指標的交叉分為兩種情況：金叉和死叉。金叉看漲，死叉看跌。

KDJ指標金叉是指J值、K值同時從下往上穿過D值。KDJ指標金叉分兩種情況：

第一：股價經過長期下跌，KDJ值處於50 以下（超賣區間）形成金叉，這種金叉形成後後續股價的空間大點，持股的時間長點，如果別的指標配合良好的話，應該是底部建倉機會。

第二：股價經過長期下跌，KDJ值處於50附近（觀望區間）形成金叉，這種金叉一般出現在上漲中途的調整結束階段，可以加碼或持股待漲。

圖示1：冠農股份(600251)2016.11.8-2017.2.24期間

需要注意的是：KDJ指標金叉的判斷總體來說只適用於短線，除非出現多種技術指標的共振。

KDJ指標死叉是指J值、K值、從上往下穿過D值。KDJ指標死叉也可分兩種情況：

第一：股價經過長期上漲後，在80以上死叉，表明暴跌才開始，堅決賣票。

第二：股價經過長期上漲後，股價下跌一段時間後，股價反彈無力，KDJ經過反彈有到80附近，沒有創新高，再次形成死叉，意味著短期反彈結束，股價繼續下跌，宜逢高賣票。

圖示2：世榮兆業(002016)2017.5.18-7.19期間

需要注意的是：KDJ指標交叉的用法只適合短線操作，不管是周線還是月線的交叉，除非結合其他技術分析，不然不宜用作中長線的判斷。

KDJ指標的形態與背離

如果KDJ在50上方高位出現頭部形態（M、三重頂、頭肩頂）時，意味著頂部反轉信號的出現，KDJ值越高，意味著原趨勢反轉的信號越強。操作上宜賣出觀望。如果K線形態出現高位破位的情況，更加要賣出股票。再結合MACD和布林線指標，完全可以逃頂。

反之，當KDJ指標在50下方的低位出現W底、三重底、頭肩底等底部形態時，意味著股價見底跡象明顯，結合K線形態、MACD、BOLL等指標出現共振，則可以找到最佳入場點位。KDJ值越低越好。需要注意的是：KDJ指標判斷頂部的準確性高於對底部的判斷。

KDJ指標的背離可分為「頂背離」和「底背離」兩種。

KDJ指標頂背離是指股價連續創新高，但是KDJ 指標不創新高。頂背離的要點有三：

1）股價連續大幅上漲，中途經過短期休整繼續上漲，KDJ指標卻在調整或者重心下移。其他的股價高位橫盤整理拉升過程中出現的頂背離不算。2）KDJ要在80附近形成背離才更有效。3）頂背離比底背離更有效。

圖示3：理工環科(002322)2015年12月頂背離

KDJ指標底背離是指股價連續創新低，但是KDJ指標不創新低。底背離的要點有三：

1）股價要經過連續大幅下跌之後出現短暫小反彈後再度下跌。2）KDJ要在20以下底背離才更有效。3）底背離出現後，只能定義為短線反彈，KDJ不適合用在中長線研判。

圖示4：理工環科(002322)2012.10.24-12.5期間

需要注意的是：實戰中只有短線客才會單獨使用KDJ指標，一般會結合分時圖選擇買點和賣點。多於大多數非短線的投資者來說，不建議使用，因為KDJ指標經常出現主力騙線。

KDJ指標的鈍化

KDJ指標鈍化是指KDJ指標在一定條件下表現失靈。

高位鈍化是指當股價上漲到一定階段時，KDJ指標隨著股價的上漲或下跌取值變化很小，出現遲鈍或失靈的現象。

圖示5：摩恩電氣(002451)2017.8.3-9.26期間

低位鈍化也是同樣的道理：股價下跌到一定程度時，KDJ指標開始了低位不動或者金叉，投資者依據前面講的分析方法買入，結果股價還有較大的下跌空間。

解決KDJ指標鈍化的方法有幾種，使用較多的是周KDJ和日KDJ相結合的方法。

一般日KDJ在低位（20以下）形成第一次金叉時，我們對照當時的周KDJ的情況，如果也是在低位出現金叉，那麼就是買點，如果不是，則繼續觀望。

圖示6：達安基因2011.10.26日KDJ鈍化

如果在9月底日KDJ出現金叉時買入，短期就買在了一個高位9元附近，那麼不但還有超過10%的下跌空間，還有很長一段KDJ鈍化的時間。但如果在10月底記錄，日KDJ和周KDJ都處於低位金叉，那麼就剛好買在了一個低位。

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