消費金融市場廝殺激烈，四大陣營割據江山，誰將成為最大贏家？

[ 導讀 ]如今，消費金融領域仍分四大陣營，銀行系、電商/產業系、金融科技公司、不持牌類公司。各有所長卻也皆有弊端，在這場分羹中，不能獨樹一幟、略勝一籌的，最終將難逃被市場淘汰的命運。

【編者按】如今，隨著互聯網的發展、科技的成熟，消費金融市場逐步多元化。傳統銀行系消費金融獨佔鰲頭的局勢逐漸扭轉，以京東白條為例的電商系、蘇寧消費金融為例的產業系、馬上消費金融類的金融科技公司以及在利益驅使下的不持牌金融公司進軍市場。形成四大陣營，帶動消費金融市場愈加火爆，競爭也隨之異常激烈。

本文轉自財世匯，作者晴天，由億歐編輯，以供業內人士參考。

消費金融市場的火爆程度可見一斑，連乳業巨頭蒙牛、伊利都想在消費金融行業分得一杯羹，可見這塊肥肉著實誘人。正因為誘惑難抵，所以消費金融市場的廝殺競爭也是異常的激烈。有的公司業績亮眼，而有的公司則由數千人瞬間垮塌，毀譽參半。

縱觀消費金融領域，目前仍是四大主力陣營牢牢佔據江山。

銀行系資金取勝：普惠金融難普惠

銀行系的消費金融成為最早一批殺入消金戰場的主力軍。因背靠銀行的強大支撐，因此成為資金系的典型代表。

以業界龍頭為例，今年上半年，中銀金融實現營業收入20億元，同比增長125.73%；凈利潤6.45億元，同比增長192%，這意味著，中銀金融今年上半年賺取的凈利潤已超越去年全年。緊隨中銀金融其後，背靠招商銀行和中國聯通的招聯金融上半年營業收入22.97億元，同比增長2602.35%，凈利潤5.41億元，同比增長982%，招聯金融營業收入增長幅度放到整個行業也是驚人的。截至7月末，招聯金融累計授信客戶1260萬，累計放款超過1400億元，戶均貸款約6000元。

然而雖然背靠大樹，但是面對尚無徵信記錄卻有資金需求的小白用戶，以及一些藍領及中低階層的長尾人群而言，銀行的風控體系卻成了天生軟肋優勢不再。

從運營角度來看，受傳統運營思維、銀行業務人員的業務水平、業務思維轉換等其他諸多因素制約，銀行系消費金融的平均獲客成本甚至達到了800-2000元。正是基於此原因，多數銀行系消費金融仍然提供額度較大的現金類消費金融產品。即使有強大的資金做支撐，即使有再耀眼的業績，如何真正做到普惠金融，服務於長尾用戶，控制成本、做好風控，仍然是銀行系消費金融所面臨的問題。

電商/產業系場景取勝：場景內外冰火兩重天

電商系最大的優勢就是消費場景。根據已有消費場景，電商系消費金融發揮最大優勢，做到遊刃有餘。以京東白條為例，有京東商城良好的流量及用戶口碑做基礎，京東白條的線上獲客相對容易。風控環節，雖然沒有額外增加對於風控的科技團隊而稍顯薄弱，但是依託路聯網及閉環數據尚能完成白名單內的有效風控。因此京東白條自2013年成立起增速明顯。

蘇寧消費金融以及海爾消費金融作為兩家持牌電商/產業系消費金融公司，得益於原有的電商平台優勢在2017年也都全線發力，取得了不俗的成績。蘇寧消費金融在2017年上半年實現了營業收入1.02億元。

場景內電商系如火如荼，場景之外，電商系失去了核心優勢之後如何獲客？獲客之後，如何在閉環數據之外做到最佳風控？依然是電商/產業系消費金融公司所面臨的重大難題。

金融科技公司科技致勝：多重科技組合拳，打造最佳風控

第三類是金融科技類的公司。在消費金融領域裡面，科技投入最大的就要數金融科技公司。從獲客開始，到運營，到客服，到最後的貸後管理，金融科技公司都需要大量的人力及科技投入。

以馬上消費金融這家典型的金融科技公司為例，僅科技研發團隊就有700人左右，其中建模團隊約200人左右，研發跟建模團隊人員佔比達到公司的40%左右。如此龐大的研發團隊到底有何用處？

馬上消費金融的CTO蔣寧稱：「與招聯主做循環額度、捷信專攻分期產品不同，馬上消費金融的賬戶體系首先既能做小額貸款，又能做循環額度，又有各種優惠券做抵息抵費處理，因此從賬戶體系上就需要更多的科技投入。」

其次，違約概率問題、決策過程、金融產品的不斷嘗試與調整，以及如何做到場景內審批通過率和不良率、以及整體收益的最佳平衡等等，都需要大量的人員及科技投入，這也是像馬上消費金融這一類的金融科技公司需要大量的人力和科技投入的原因。

微眾銀行和網商銀行，同樣利用平台優勢和科技手段來控制風險。拿微眾銀行的微粒貸業務來說，其風控方法是在大數據的基礎上採取白名單制。根據互聯網採集的信用狀況數據來進行評估，推選出最優的用戶。在信用數據之外，用戶社交數據也具有一定的參考價值。網商銀行則是基於金融雲計算平台研發的銀行核心系統，讓網商銀行擁有處理高並發金融交易、海量大數據和彈性擴容的能力，利用互聯網和大數據的優勢給更多小微企業提供金融服務。

相比於其他類型的消費金融公司，金融科技公司真正以科技取勝，做到精緻化的最佳風控管理，運用多重科技手段，打造最佳風控效果，同時通過AI或者是數據驅動方式降低整個業務運營成本，提升端對端的運營效果。

據了解，馬上消費金融今年上半年業績大幅超越去年全年，實現營業收入12.7億元，同比增長1837%；凈利潤1.3億元，成為金融科技公司的表率。

不持牌金融公司：前途未知

近日，央行行長助理劉國強以及央行副行長易綱分彆強調：凡是搞金融，都要持牌經營、納入監管、要實現監管全覆蓋。監管趨嚴，銀行等資金提供方出於風控考慮，對金融機構減少這方面的資金額度，而非持牌機構首當其衝。面對強監管，關店、裁員的大潮已經向非持牌金融機構襲來。

然而巨額利益的驅使，很多不持牌的金融公司依然鋌而走險使勁渾身解數想擠進財富大軍。對於此類公司，大部分都是高利率附帶高風險，打著大數據的旗號，粗放式的經營，以期利用普通大眾對於大數據的理解盲區，最終獲取利益。

這一類的金融公司大多數的息費都在50%以上，有的甚至可能達到100%以上，粗放式經營帶來的高壞賬率，大數據風控因沒有統一標準導致的客戶信息泄露，甚至平台欺詐現象等都使得整個行業的風險係數增加。金融牌照化之後，大量非持牌的雜牌軍公司也將陸續尋找新的出路，是轉投正規軍門下，還是黯然離場前途未知。

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