你知道什麼是現金流量表嗎？

加入投教圈，做聰明的投資人

大多數人投資股票

能夠通過看懂財報賺到錢

但如果不小心踩到地雷

拿到造假的財報怎麼辦…

一間公司的營收真假

就要看【 現金流量表 】

現金流量表一點都不難

不想讓自己的錢被騙走嗎？

趕快來學習吧！

現金流量表：

公司一段期間，現金進出的狀況

從公司有沒有收到現金

可以看出營收的真假

資產負債表揭露

一個時間點公司的財務配置狀況

損益表揭露

一段時間內公司的營業獲利狀況。

然而根據【 權責發生制原則 】

有收入不代表有收到現金

例如：中化國際（600500）把橡膠【 賒銷 】給三角輪胎（601163）

可成「記錄」營收

但是還沒真的收到現金。

所以才需要現金流量表告訴投資人

一段時間內現金進出的情況。

【 權責發生制原則 】也稱應計基礎、應計制原則，是指以 滯取 收到現金的權利或支付現金的責任權責的發生為標誌來確認本期收入和費用及債權和債務。

【 賒銷 】是信用銷售的俗稱。賒銷是以信用為基礎的銷售，賣方與買方簽訂購貨協議後，賣方讓買方取走貨物，而買方按照協議在規定日期付款或分期付款形式付清貨款的過程。

現金流量區分為：

營業活動、投資活動、籌資活動

分三個部分可以讓投資人清楚了解

現金都流到哪去了，

以下我們就分別介紹這三種活動的現金流量

1.營業現金流量：

反映公司營業真正的收入

營業現金流量為正

代表公司有在賺錢

營業現金流量持續為負

代表公司可能沒有在賺錢

「凈利」是個抽象的概念

但「現金」就很具體了。

有時候公司雖然帳面上有獲利

但這些「獲利」卻沒有讓它真的拿到現金。

所以公司會以凈利為基礎

把沒有花掉的費用加回去

沒收到錢的收入就從裡面扣除。

我們來看5種比較常見的營業現金流量項目：

折舊費用：

沒有真的花到錢

假設你四年換一次手機

一支手機2萬元。

想像每年手機會折損1/4

四年後只能丟掉。

那麼平均每年買手機的費用

就是5000元，這就是折舊費用。

應付帳款：

欠的錢還沒還

應收帳款：

賺的錢還沒收到

上面這三種收入或支出

需要記錄到凈利里

但是並不會真的產生現金流

所以公司在編製現金流量表的時候

會替這些項目做調整。

股利收入：

就像把錢從左口袋拿到右口袋

股利收入都來自子公司營業上的損益

然而在編製合併報表

子公司把股利發給母公司

這就像把錢從左口袋拿到右口袋

根本沒有額外產生現金流量！

所以在現金流量表上不需要再去調整。

除非公司有用非權益法核算的子公司

而且想把來自子公司的現金股力

放進投資活動

就必須在營業活動上扣除後

在從投資活動上加回去！

采權益法核算之投資損益：

就好像買進的股票

上漲後卻還沒賣出

不會拿到現金

采權益法的子公司的投資部位增值了

核算到母公司的凈利上，

但是根本沒有收到現金呀！

就像我們買的股票上漲

卻還沒賣出一樣。

所以需要從凈利中扣除。

2.投資現金流量：

買賣非流動資產的現金流量

投資活動現金流為正

代表公司可能在變賣資產

投資活動現金流為負

代表公司可能在擴張版圖

買廠房設備需要花錢，當然就是現金流出。

反之把廠房賣出去，當然就是現金流入啰！

3.籌資現金流量：

公司與債權人和公司與股東的現金流量

籌資現金流為正

代表公司正在向股東或債權人要錢

籌資現金流為負

代表公司正在把錢還給股東或債權人

公司籌措財源有兩個管道

發行債券和發行股票

籌資活動當然就跟這兩者有關

常見的籌資活動像是：

『發行新股』、『買回庫藏股』

『發行債券』、『償還債券』、『發股利』。

除了上述三種現金流量：營業、投資、籌資

還可以找到【自由現金流量】

記得要找現金流量為正的公司哦

這樣就不用怕

遇到造假的財報了~

END

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