中金：重申华能新能源“推荐”评级 目标价3.35元

中金发表研究报告称，重申华能新能源(00958)“推荐”评级，目标价3.35元。

华能新能源发布9月电量数据：月度总发电量1610GWh(环比+33%，同比+45%)。其中风电 1,497GWh(环比+35%，同比+48%)，光伏112GWh(环比+11%，同比+22%)。2017年前9个月，总电量同比增长16%至15986GWh，占2017全年预测74%(占2016全年实际发电量71%)。

吉林、内蒙古和四川地区利用小时数增长最为强劲。吉林、内蒙古和四川三大省份风电利用小时数增长强劲，分别增长131%、70%和63%。三省风力资源改善，限电影响较小。

9月风的利用小时数同比增加44% ，主要由于2016年的低基数和低风速季。公司9月风电利用小时数同比增加44%至146小时，主要由于去年低基数(同比+2%)。9月弃风率较8月5.6%上升至6.5%。各省风力资源改善，保障风电利用小时和风电量。

估值：

风电利用小时数强劲有望支撑近期风电行业的良好势头，同时华能新能源(00958)的个位数市盈率倍数在板块中最具备吸引力。该行维持2017、2018年每股盈利预测为0.29元、0.36元。 重申“推荐”评级，目标价3.35元。

风险：弃风限电问题;电力需求增长低于预期。

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