新消費 新服務 新投資 新風口
新生活，新消費，新服務帶來哪些投資新變化？新消費，新服務，新蛋糕有多大？新消費，新服務，新風口在哪裡？
【背景片】在中國每三個手機用戶，就有兩個在使用移動支付，這裡是全球最大的移動支付市場，作為世界上第一個發明並使用紙幣的國家，這一次中國又在引領全球支付體系邁入新時代。看病，下館子，叫外賣，菜市場，加油站，甚至路邊攤，中國到處都能移動支付，這個隨心所欲的支付新時代，完全得益於中國雲計算和金融系統運算實力的迸發，新技術的提升，還在撬動零售模式的世界級創新。在杭州誕生了全球第一家無人零售店，人臉識別，語言識別，自動扣款一氣呵成。在廣州這個無人商店，更像一個大型自動售貨機，想買什麼，就手機掃碼。在北京超市裡安裝了智能分揀系統，所有商品線上線下都可以下單，30分鐘就能免費快遞到家，這是全世界都在羨慕的中國，一個用創新科技鑄造起的時髦前沿，方便快捷的互聯網國度。
中信證券市場研究部首席產業策略師陳英：關鍵是新，創新的新，我認為可能有三個方面。第一個可能就是在基礎，因為消費升級也好，新消費，新服務，它有一個基礎，就是硬體和網路，因為有了智能的手機，有了4G、未來的5G網路，快的網路和移動終端吧。第二個就是科技，比如互聯網創新在運行初期大家作為一個純線上的是一個增量市場，但現在發現通過二維碼這些媒介，實際上可以和線下的這些場景，生活場景相結合，那這樣對傳統市場作了一個存量市場的一個提升，這是互聯網+的模式。第三個可能就是所謂的創新，我們看到這個創新落地的速度實際上是加速，尤其是中國，在共享，在支付這一塊的模式的創新實際上已經走在了世界的前面。
華泰證券研究所社會服務行業首席分析師梅昕：我作為一個就是90後的分析師，對這一點來說感觸非常的深，我們說90後這一代我們的成長是伴隨著中國的崛起和家庭經濟的改善，那麼同時也受到了全球文化的衝擊，那麼這樣一個與60，70，80後非常迥異的一個成長環境，那造成了我們與他們都不一樣的消費觀，那總結下來的話一共是三點。第一點是我們對於消費上面來說非常的挑剔，消費的要求高難以被取悅，那也是因為我們的物質非常的豐富，不匱乏，所以我們的選擇比較多。第二個特徵就是我們的消費更加偏好與新鮮的事物，那麼這個與我們是互聯網的一代是息息相關的，那麼我們能看到就是60%的90後現在都是經常使用移動的，移動端來上網，那麼我們的一個平均的每天的上網的時間是達到11個小時的，所以在互聯網這一代的影響下，我們更偏好於新鮮的事物這是第二個特徵。那麼第三個特徵就是我們對於，我們大部分都是獨生子女，那麼獨生子女這一代的話是沒有經濟壓力的，那麼這樣來看的話，我們在消費上面更體現出來一個超前消費的一個觀念。
【背景片】經濟的發展改變了人們的消費模式，看病、下館子、叫外賣，菜市場、加油站、甚至路邊攤，中國到處都能移動支付。2016年中國跨境電商交易規模也進入了「萬億時代」，2016年，中國移動支付金額達到208萬億元——世界第一。消費支出對中國經濟增長的貢獻率，在2016年已經達到64.6%。全球近四成的網上零售交易都發生在中國。新消費下，我們的生活將更好和更方便。早在2015年底，國務院就出台了《關於積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》，意見明確將服務消費、信息消費、綠色消費、時尚消費、農村消費和品質消費六大領域作為消費升級的重點領域和方向。今年6月，國家發改委發布的《服務業創新發展大綱》，重點鼓勵平台經濟發展、支持分享經濟發展、促進體驗經濟發展。可以說，我們的生活正一步步在「新消費 新服務」的浪潮下改變著。作為投資者，可能更關心「新消費 新服務」的蛋糕有多大？
中信證券市場研究部首席產業策略師陳英：傳統的消費這個領域的規模是巨大的，我們GDP核算肯定接近30萬億的規模。我們新消費這個維度，我認為是這麼兩個維度去評判它。一個是存量，我剛才講了所謂的存量市場。因為我們講科技互聯網和通過這種二維碼的媒介走到線下來。實際上是改變了存量，通過互聯網的一些屬性，它可以降低成本，提高效率。兩種屬性可以幫助現有的這個存量市場再做大一點，效益再好一點。第二個維度就是從升級的維度，因為我們GDP在持續的爬高。然後個人的可支配收入也在提升，所以我們在消費升級上，在一些新的領域。應該有錢有閑之後，比如說在體育健身、養老、醫美、教育等等這些新的領域。因為有了錢之後，才能涉足的領域，這是一個新的。那這兩個我覺得是從一個存量一個增量，這兩個方向去看這個新的蛋糕。每一個領域都是一個萬億級的市場。
華泰證券研究所社會服務行業首席分析師梅昕：旅遊這邊的話我們認為未來消費者有三個特點，第一個特點是從原來的觀光游向休閒遊去轉。那麼原來我們可能到一個景點走馬觀花的就玩完了，那麼現在我們到了一個目的地之後，可能要細細的體驗當地的時候和文化這是第一點。第二點的話是越走越遠了，過去可能是在國內去旅遊，現在大家會到長假的時候更傾向於去出境旅遊，並且從亞洲往歐美走得越來越遠。那麼第三點是我們整個的一個預定習慣是越來越往移動端去走，那麼我們看到在線旅遊近幾年的一個複合增速，都是在30%左右，那麼這是我們能觀察到的三個新的趨勢。
中信證券市場研究部首席產業策略師陳英：風口的催化劑，一些短期的事件的驅動，從四季度來看，11月11號，那這個是一個網路的購物節了。這個目前看，今年相比去年應該會有一個高速的增長，這個應該是確定的。那這樣的話，你們最確定的應該就是物流，物流這一塊現在幾大也都上市了，現在也開始提價。那這樣的話，只要是網路購物的話，物流的這個量馬上就會一個體現，那這個是從短期的一個催化，這是第一個。此外，在一些科技領域，包括蘋果的X，應該是蘋果10上市，他的這種AR的功能，尤其是那個3D的感測功能，那實際上對我們這個消費領域有一些新的動向，有可能有新的應用出來。比如說可能AR購物等等一些新的，這種可能性是我覺得到明年，可能一旦有一個爆款出來。
（本期製作：華松）
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