獨家：和信貸正式在美遞交IPO招股書，近一財年凈利潤同比增142％
金融虎訊 9月30日消息，繼宜人貸、信而富成功上市之後，國內互金平台已然掀起了赴美上市的熱潮。不久前，趣店集團剛向美國SEC遞交了IPO申請，如今，國內又一家網貸平台和信貸也已敲定將赴美上市。金融虎獨家獲悉，今日，國內消費借貸平台「和信貸」已首度向美國SEC遞交IPO招股書，股票代碼暫定為HX，不過具體上市地點是紐交所還是納斯達克還尚未明確。
招股書顯示，和信貸是一個快速增長的消費貸款平台，面向中國新興中產階級日漸增長的消費需求提供貸款。從截至2015年3月31日這一財年到截至2016年3月31日的這一財年，通過其在線平台的總貸款額同比增長42.9%，而到截至2017年3月31日的這一財年又同比增長11.5%。從截至2016年6月30日的這一季度到截至2017年6月30日的這一季度，通過其在線平台的總貸款額同比增長了54.4%。
和信貸在招股書中指出，從截至2015年3月31日的這一財年到截至2016年3月31日的這一財年，其信用貸款的總貸款額增長了1552.8%，而到截至2017年3月31日的這一財年又同比增長了253.7%。從截至2016年6月30日的這一季度到截至2017年6月30日的這一季度，信用貸款的總貸款額增長了256.5%。
和信貸在招股書中還表示，和信貸為投資者提供有著適當風險水平和風險調整後回報率的多種類型投資品。回頭客投資者的比例表明，其獲得了很高的投資者滿意度和忠誠度。其平台上貸款的平均年化投資回報率為8%到15%。截止2017年6月30日，其平台上超過55.6%投資者投資超過一次。在截至2016年3月31日和2017年3月31日的兩個財年中，借款者總數分別同比增長579.7%和158.4%，投資者總數分別同比增長81.8%和99.3%。在截至2017年6月30日的這一季度中，借款者和投資者總數分別同比增長194.8%和83.3%。
此外，招股書也首度披露了和信貸的營收和利潤情況。和信貸稱，自2014年公司成立以來，其獲得了快速增長。
在截至2016年3月31日的這一財年，其營收為1190萬美元，高於截至2015年3月31日這一財年的460萬美元，同比增幅156%。在截至2017年3月31日的這一財年，其營收為2290萬美元，同比增長92.7%。在截至2017年6月30日的這一季度，其營收為1510萬美元，高於上年同期的390萬美元，同比增幅286.7%。在截至2016年3月31日的這一財年，其凈利潤為350萬美元，而截至2015年3月31日的這一財年為凈虧損350171美元。在截至2017年3月31日的這一財年，其凈利潤為860萬美元，同比增長142.2%。在截至2016年6月30日和2017年6月30日的兩個季度中，其凈利潤分別為130萬美元和890萬美元。
在主要股東以及董事和高管方面，在此次IPO之前，公司CEO安曉博實益持有31,980,800股普通股，持股比例為74.5%。主要股東方面，在此次IPO之前，Hexin Holding Limited實益持有31,980,800股普通股，持股比例為74.5%。Anhe Holding Limited實益持有7,995,200股普通股，持股比例為18.6%。Velencia Holdings Limited實益持有2,104,00股普通股，持股比例為4.9%。
值得關注的是，在招股書中，和信貸還明確了影響其發展的風險因素：1、經營歷史有限，行業局面正在持續變化，對其成功帶來了風險和挑戰；2、可能無法保持近幾年的快速增長，也可能無法有效管理增長；3、如果無法維持或增加通過其平台的貸款交易量，或如果無法吸引新的借款者和投資者，以及留住現有借款者和投資者，其業務和運營業績將受到不利影響。4、包含政策框架、信用評估和欺詐探測技術和協議在內，其風險管理系統可能不夠充分，可能會對平台的可靠性造成負面影響，進而損害聲譽和商譽；5、中國宏觀經濟、社會政治條件和政府政策的變化可能對業務和經營業績產生重大的不利影響。6、中國法律和監管規定在解釋和執行中存在不確定性；7、如果和信集團的業務、經營業績或品牌受到不利影響，我們可能將無法獲得新的線下借款者，而我們的業務、經營業績和品牌也將同時受到不利影響。
公開資料顯示，和信旗下P2P網貸平台和信貸自2013年8月18日上線運營，註冊資本金10001萬元。和信貸旗下共兩個運營主體，和信電子商務有限公司負責平台網路運營，和信金融信息服務（北京）有限公司負責信貸和理財業務線上線下運營。
據和信貸官網顯示，2013年8月18日正式上線運營的和信貸隸屬於和信電子商務有限公司，是和信旗下互聯網金融服務的子品牌，該平台的預期年化收益率在8%至15%之間。截止2017年3月，該平台累計交易額突破100億，累計註冊用戶突破85萬人。金融虎注意到，截至目前，和信貸官網最新數據顯示，該平台累計成交總額已突破142億元，待收規模為55.06億元，累計註冊用戶突破220萬人。
以下為和信貸招股書摘要：
概述
我們是一個快速增長的消費貸款平台，面向中國新興中產階級日漸增長的消費需求提供貸款。根據奧緯諮詢的報告，「新興中產階級」主要由中國「層次較低的大量人口」組成，這些人群的可支配資產為6萬至10萬元人民幣，年齡通常為31到45歲，平均月收入為3000到7000元人民幣。我們認為，由於缺乏適當的信貸市場，這些消費者的貸款需求尚未得到充分滿足。通過促進借款者和投資者之間的貸款，向適當的借款者提供信貸服務，以及給投資者帶來風險調整後的回報，我們幫助中國消費者解決消費信貸需求。我們相信，通過結合線上和線下平台、先進的技術和創新，我們的消費借貸平台將有助於以可持續的方式滿足這些消費者的需求。
中國是全球規模最大、增長最快的平台借貸市場。奧緯諮詢此前預計，中國的消費借貸市場到2020年將達到4.1萬億元人民幣，從2016年開始的年複合增長率達到49%。我們認為，在中國，新興中產階級代表了規模龐大，但尚未充分開發的消費信貸市場機會。這一人群的消費已呈現出強勁增長，消費對象正在從生活必需品轉向高端商品和服務，例如奢侈品、旅行、醫學美容、教育和房屋裝潢。我們的消費借貸平台特別瞄準了這一市場，向這些消費者提供額度2萬至14萬元人民幣的中等規模貸款。根據奧緯諮詢的報告，2016年，這些中等規模貸款佔個人消費貸款總量的約62%。自我們業務成立至2017年6月30日，我們平台上的貸款總額為97億元人民幣（15億美元）。我們主要專註於額度2萬至14萬元人民幣的中等規模貸款。在截至2017年3月31日的這一財年以及截至2017年6月30日的這一季度，這樣的貸款占我們總交易額的約80%。
利用我們的在線平台，以及線下合作夥伴和信集團的全國實體網路，我們建立了多渠道市場，觸達並服務於借款者和投資者。我們的控股股東持有和信集團的大部分股份。截至2017年6月30日，我們的線下合作夥伴共有144個網點，分布在中國21個省和4個直轄市的103座城市。根據專門的合同協議，我們通過與線下合作夥伴的合作，從線下渠道獲得借款者。
基於我們的借款者獲得模式，即結合在線平台和線下網路，我們的在線平台自創立以來獲得了顯著增長。從截至2015年3月31日這一財年到截至2016年3月31日的這一財年，通過我們在線平台的總貸款額同比增長42.9%，而到截至2017年3月31日的這一財年又同比增長11.5%。從截至2016年6月30日的這一季度到截至2017年6月30日的這一季度，通過我們在線平台的總貸款額同比增長了54.4%。特別需要指出，從截至2015年3月31日的這一財年到截至2016年3月31日的這一財年，我們信用貸款的總貸款額增長了1552.8%，而到截至2017年3月31日的這一財年又同比增長了253.7%。從截至2016年6月30日的這一季度到截至2017年6月30日的這一季度，信用貸款的總貸款額增長了256.5%。
通過我們的在線平台，我們向借款者提供方便、易於獲得的信貸服務。基於不同用戶群體的數據，我們向借款者提供廣泛的產品，並針對中國新興中產階級的特殊需求進行訂製。我們為投資者提供有著適當風險水平和風險調整後回報率的多種類型投資品。回頭客投資者的比例表明，我們獲得了很高的投資者滿意度和忠誠度。我們平台上貸款的平均年化投資回報率為8%到15%。截止2017年6月30日，我們平台上的超過55.6%投資者投資超過一次。在截至2016年3月31日和2017年3月31日的兩個財年中，借款者總數分別同比增長579.7%和158.4%，投資者總數分別同比增長81.8%和99.3%。在截至2017年6月30日的這一季度中，借款者和投資者總數分別同比增長194.8%和83.3%。
我們已經與江西銀行、中國銀聯、長安保險和光大銀行等知名金融機構建立了戰略合作關係。利用這些合作，我們進一步打造品牌，加強市場地位。我們的戰略合作關係表明了我們在合規和經營業績方面的競爭優勢。我們認為，與這些金融機構的合作表明，他們對我們的基金管理和信息管理能力、貸款審批和驗證程序，以及風控系統的認可，並且對我們的長期經營業績和增長很有信心。
我們相信，利用私有技術、演算法和數據源，我們開發了先進的風險管理系統。2017年5月4日，我們獲得了公安部頒發的三級國家信息安全證書。這是一項重要的認可，用於彰顯商業銀行等金融機構嚴格的信息安全管理能力。我們由技術驅動的風險管理系統包含在線大數據分析、對借款人信息的線下確認、信用評分和決策，以及貸後管理。這個系統使我們可以更高效地評估借款者的信用價值，提供基於風險的定價，更好地為客戶服務，提高客戶滿意度。我們正在與全球服務提供商，包括Fair Isaac Corporation和GBG DecTech合作，加強信用審批和欺詐探測系統。
我們提供的服務匹配投資者和個人借款者，並對這樣的服務收費，獲得營收。我們主要向獲得貸款的借款者收取費用，以及對平台提供的服務收取管理服務費。對於面向投資者的組合投資（即「錢包」）、單一投資和貸款轉讓服務，我們還向投資者收取貸後服務費。
自2014年公司成立以來，我們獲得了快速增長。在截至2016年3月31日的這一財年，我們的營收為1190萬美元，高於截至2015年3月31日這一財年的460萬美元，同比增幅156.0%。在截至2017年3月31日的這一財年，我們的營收為2290萬美元，同比增長92.7%。在截至2017年6月30日的這一季度，我們的營收為1510萬美元，高於上年同期的390萬美元，同比增幅286.7%。在截至2016年3月31日的這一財年，我們的凈利潤為350萬美元，而截至2015年3月31日的這一財年為凈虧損350171美元。在截至2017年3月31日的這一財年，我們的凈利潤為860萬美元，同比增長142.2%。在截至2016年6月30日和2017年6月30日的兩個季度中，我們的凈利潤分別為130萬美元和890萬美元。
我們的競爭優勢
我們認為，以下競爭優勢幫助了我們的成功：
- 快速增長的消費借貸平台，專註於滿足中國新興中產階級日益增長的消費需求。
- 強大的O2O能力，整合了線上平台和廣泛的線下網路。
- 投資回報穩定，投資者滿意度高。
- 先進的私有風險管理系統。
- 經驗豐富、有眼光的管理團隊。
我們的戰略
我們希望通過以下戰略實現我們的目標：
- 推動投資者群體的擴大和多元化，提供更多投資產品。
- 進一步提高我們的風險管理和基於風險去定價的能力。
- 繼續投資我們的技術平台。
- 提升我們的品牌形象。
影響我們的風險因素
我們的業務受到多種風險的影響：
- 我們的經營歷史有限，而行業局面是全新的，正在持續變化。這給我們的成功帶來了風險和挑戰。
- 我們可能無法保持近幾年的快速增長，也可能無法有效管理我們的增長。
- 如果我們無法維持或增加通過我們平台的貸款交易量，或如果無法吸引新的借款者和投資者，以及留住現有借款者和投資者，我們的業務和運營業績將受到不利影響。
- 包含政策框架、信用評估和欺詐探測技術和協議在內，我們的風險管理系統可能不夠充分，可能會對我們平台的可靠性造成負面影響，進而損害我們的聲譽和商譽。
- 中國宏觀經濟、社會政治條件和政府政策的變化可能對我們的業務和經營業績產生重大的不利影響。
- 中國法律和監管規定在解釋和執行中存在不確定性，這可能會限制對我們的法律保護。
- 如果和信集團的業務、經營業績或品牌受到不利影響，我們可能將無法獲得新的線下借款者，而我們的業務、經營業績和品牌也將同時受到不利影響。
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