在5G這個大寫的中長線機會裡，這七個品種未來確定性最高

5G這段時間被炒炒得熱火朝天，量化俠之前也早就提示過機會了。為什麼現在又翻出來繼續說呢？因為這個主題不是炒兩下就完了，是個大寫的中長線機會，還會不斷輻射到新的子領域裡去。 首先來看一張，5G投資時間表：

5G投資時間表

上圖可知，17、18年主要是光通信系統、主設備、基站天線/射頻等開始大規模建設投入。這也解釋了近期這些子版塊相繼爆發的原因。 那麼這幾個子版塊，有哪些重點標的呢？看下圖：

5G產業鏈梳理

這裡還要重點提示一下光通信產業的機會： 5G初期，採用低頻組網，單個基站，3個AAU，6根(單纖單向)或3根(單纖雙向)光纖，而5G成熟期，採用高頻組網或低頻增點，將使光纖光纜、光器件、光通信設備需求呈現翻倍態勢增長，預計國內5G建設將帶來的高速光模塊市場空間百億美元。

真正的低延時

5G 標準要求從網路架構上做顛覆性創新，使傳輸延時達到毫秒量級。5G 網路延遲大大降 低，最高不超過 4ms，最低僅為 1ms，遠低於 4G 網路的 20ms。低延時是 5G 顯著區別 於 4G 的特性，其他包括連接密度，峰值速率，流量密度等各個方面的提升，都可以 通過 4G 技術的演進達到，而 4G 如果不從網路架構、空口技術上做顛覆性創新，是不可 能實現超低時延特性。全球移動通信系統協會（GSMA）給出了一種 1ms 時延的方案，空 口時延必須降低到 0.5ms，內容下層基站，從而時延有望降低到 1ms。

真正推動無人駕駛的載體

5G 超低時延性能，推動無人駕駛、遠程醫療等時延敏感應用落地。5G 的超低時延優勢， 將提升車聯網數據採集的及時性，保障車與人、車與車、車與路實時信息互通，消除無人 駕駛安全風險，從而推實現完全無人駕駛；通過將 5G 技術引入醫療行業，將有效滿足如 遠程醫療過程中低時延要求，對患者進行遠距離診斷、治療和諮詢，從而實現移動醫療真 正落地。

5G基站的更新

5G 通過微型基站等技術，實現網路容量數十倍以上提升，單位面積連接數可達百萬級別。 4G 時代提出連接全球 50 億個物品，而 5G 時代將要構建 1000 億海量連接世界。5G 時代 將通過微型基站等技術，實現每平方公里 100 萬連接數，以及每平方公里 10Gbps 流量密 度，支撐海量通信需求，實現萬物互聯，推動物聯網真正落地。

網宿科技，掌趣科技踏準時代的浪潮

3G、4G 時代，軟體應用爆發時點對應業績和收益拐點。2013 年 3G 應用移動遊戲開始爆 發，當年掌趣科技出現業績和股價收益拐點，實現營收同比增長 69%，遠高於 12 年的 23%， 另外當年股價相對收益率高達 398%。2015 年 4G 軟體應用移動直播開始爆發，當年網宿科 技營收同比增長 53%，當年股價相對收益率高達 151%。通過回溯 3G、4G 時代軟體應用爆 發時點與業績、股價收益關係，我們認為應用爆發時點將對應業績、收益率拐點，建議在 軟體應用爆發時點前開始布局。

重點講解：

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