汪靜波：所有的問題都是禮物

諾亞遇到了一些挑戰，但所有的問題都是一個禮物，讓我們來提升自己的能力。

演講 | 汪靜波（諾亞財富創始人、董事長兼CEO）

諾亞做了12年，真的是新金融的實踐。

在金融行業創業很難，這是個高度壟斷的行業，要資本、要牌照，我們從來沒敢想過在這個行業創業，是被迫的，當時我帶領的部門因公司結構調整被迫從券商分拆出來，只能從銷售開始做，誤打誤撞進入這個行業。

即使風險資產不到1%

我們也如履薄冰

這12年過程中，諾亞累計募集資產4465億，涉及的風險資產不到1%。雖然1%的比例，已經是風險控制得很好了，但是落到客戶個人身上，那就是100%。

所以我們一直如履薄冰。

我們碰到的挑戰有欺詐風險、GP管理能力和意願、還是就是信用違約，2016-2017年，違約率大幅提升。我們堅持資產隔離、杜絕資金池，但是也碰到過信用違約。

做了12年，真的是老司機開車，越開越害怕，只能在犯錯誤中不斷學習，比如最近我們碰到的挑戰，比如以前中國有剛兌紅利，但是現在這個紅利消失了。

最近中國人民銀行原副行長吳曉靈也說到，在剛性兌付的文化下，中國只有財政、沒有金融。日本也發生這種情況，比較經典的案例就是住友銀行，為了不失信於客戶，採用借新還舊的方式進行剛性兌付，最後破產了。

中國企業債、私募債也碰到很多風險，未來很多風險還沒有爆發。我認為核心要做債券組合，來分攤風險，單項目的應該會越來越少。諾亞也在往這個方向去轉型，我們怎麼樣能夠找到好的固定收益的產品，來讓風險變得越來越少。

所有的問題都是一個禮物，讓我們來提升自己的能力。所有的真翡翠都有瑕疵，到底什麼是核心問題，如何架構系統減少錯誤的頻次。我們只能通過應對挑戰，來構建新能力，讓公司更成熟，更有實力服務客戶和金融公司。

創新不可忽視

技術會改變這個行業

前段時間全國創業創新周在諾亞所在的園區舉辦，都是機器人、3D技術，各種小坦克，還有人臉識別。有人覺得太簡陋了，體驗不好，所以沒什麼前途。我的看法跟他相反，我感觸特別深，這些創新代表了一個趨勢。

摩爾定律告訴我們，正確的創新在進入的時候都是比較簡陋、粗放的，但是時間長後會形成一個拐點，這個拐點一到，馬上就超越突出了。我們總是高估未來兩年帶來的變化，而低估未來十年的變化。

我們也要思考，是不是也遇到一些挑戰，哪些事情會改變、顛覆，也許可以在大數據上做得更好，能夠精準地定位客戶，比如諾亞一樓有一個機器人，我那天走在他的前面，他說「汪靜波你好」。

如果我們想要差異化定價給客戶，根據投資金額、次數還有你來參加過諾亞投資者教育峰會的次數，這個機器人一看就說，汪靜波，你已經掃過臉20次了，你是忠誠用戶，可以打折。是不是也可以呢？

大浪淘沙，技術可能顛覆我們的，就是通過技術能夠更好做風控，而不是靠人的經驗。數據在你的平台上持續成長以後，你的顆粒度越來越精準，一個是精準營銷，一個是精準風控。

所以現在，我們用資本去投資金融科技的公司，因為我們看到下半場重構的價值。

另外，金融沒有庫存，只要支付就可以了，而中國的在線支付是全世界做得最好的。所以我們感覺到，可能未來美國是金融科技領先的，但是中國是最重要的實踐場景，有很多大的資本都開始在投資金融科技，這也是我們大的產品策略，就是新金融方向。

客戶在哪裡

我們就去哪裡

2017年，我們在國內的網點擴張比較少，但是在全球的布局相對步伐比較快，因為我們也看到了機會，就像UBS二十年前跟他們的客戶一樣的，客戶在加拿大，他們在加拿大，客戶在美國，他們也在美國。客戶在哪裡，他們就去哪裡。

我們也是。布局海外，我覺得有幾個大的市場機會：一個是中國客戶的全球資產配置，很多華人在海外已經有資產了，我們希望在他們家門口為他們服務，比如澳洲、加拿大、美國、香港、台灣。

還有一個巨大的市場機會，就是已經在海外有資產的客戶，特別是在美國拿到綠卡的很多人，他們想回中國，全球華人配置中國的資產，我覺得這是非常有意義的，也給大家帶來好的收益。

所以諾亞今後的大策略，是一步步在海外有華人的地方布局，當然也是慢慢布局，不是一蹴而就。

*本文根據汪靜波在諾亞財富領軍者系列論壇的演講整理而成。

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