這個板塊漲價疊加旺季

最新 10-18

A股市場趨於機構化

主力資金更加理性和重視行業研究

向上滑動

券商分析師是這個行業研究能力最強、覆蓋面最廣影響力最大的團體之一。

很多投資者讀不懂研報或是沒有耐心研讀研報，錯過了無數牛股，踏空行情。每一份研報的背後都有資金驅動的邏輯，只有時間、事件、勢能三者融合才會爆發巨大力量。

財聯社投研團隊通過手中掌握的全市場研報，綜合編輯部新聞信息優勢，推出《簡金研報》欄目。公布券商研究團隊的驅動路線圖，揭秘研報背後王牌分析師們最真實的意圖！

周日簡金研報為大家精選了海南和OLED主題，隨著華為Mate10發布，精測電子漲停、三利譜創出新高。

而海南主題，後續還將有一系列催化劑值得期待。

華為Mate10發布，解析國產旗艦機崛起；快遞漲價疊加雙十一臨近，聚焦快遞板塊；中小板指數越走越強，關注中小板和創業板業績分化加劇。

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平安證券：華為Mate10發布：國產旗艦機崛起

北京時間10月16日晚上20:00，華為在慕尼黑髮布新一代華為Mate10（10月20日13:30將在上海舉行Mate10國內發布會）。除了市場高度關注的麒麟970晶元外，Mate 10Pro將採用6英寸18：9OLED全面屏。另據媒體報道，京東方第6代柔性AMOLED的首個客戶即國產手機品牌華為。此外，蘋果重磅新產品iPhoneX也搭載了5.8寸OLED全面屏。在蘋果、華為和三星等智能手機巨頭推動下，OLED屏幕有望成為全面屏主流，並推動行業快速發展。

全面屏趨勢延續，採用了超窄邊框設計；在全面屏大趨勢之下，Mate10的邊框終於去掉了褒貶不一的「ID無邊框」設計，載了2KRGBW16:9英寸屏幕，能兼容所有的應用。華為Mate10系列配備了雙攝像頭，雙f1.6光圈，1200像素2000萬像素，具備混合對焦功能，支持光學防抖。

隨著華為新品的發布，消費電子手機領域新一輪的創新周期來臨。華為旗艦新機Mate10的發布將進一步促進智能手機全面屏應用的提升，同時雙攝像頭、玻璃機身等等應用將進一步普及，建議投資者積極布局，重點關註：藍思科技、信維通信、碩貝德、大族激光、歐菲光等。

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東北證券：漲價帶來積極信號，旺季繼續布局快遞

近日，中通與韻達快遞相繼宣布調整快件價格，並在告客戶書中提到調價主要考慮到運輸、人工、原材料等成本的上升。此舉標誌著中通與韻達在雙11來臨之前全面提價。

1、此次提價的背景？為何此時提價？

除公司公告提及到公司面臨著來自成本端的壓力（運輸、人工、原材料的成本上升）外，公司選擇在雙11之前提價我們認為主要是公司想通過調節價格來優化旺季的業務結構，我們了解到此次提價主要針對3KG以上的大貨（大貨佔用的運力人力資源多，性價比不高），也就是公司通過控制大貨的量為電商小件騰出更多操作空間，因為雙11件量」洪峰「以電商小件為主，而實際上大貨的收費目前本來就偏低。同時，我們也注意到當前雙11各家快遞企業不再一味追求量，而是更加註重供需匹配與服務質量。

2、漲派費還是中轉費？

我們了解到此次中通派費與中轉費均有提升，提升幅度由於公司未公布具體信息，目前尚不清楚，根據加盟商的草根調研，我們預計派費提升在2毛左右，中轉費標準根據距離、重量以及區域不同程度提升。

3、對於上市公司的影響？

我們認為如果此次提價能夠順利執行，對於快遞公司及行業總體來說是利好。對於快遞上市公司總部來說中轉費的提升是可以直接帶來業績的提升（中轉費收入佔比近60%），而派費的提升雖無法直接貢獻業績（總部代收代付），但其利好以派件為主的基層網點，直接增加其派費收入，也有助於提高基層網點的積極性與穩定性。

投資建議：雖然此次提價對於上市公司業績影響仍需進一步觀察，但是我們認為提價在行業面臨成本提升、部分基層網點面臨盈利困境的背景下具有積極意義，我們持續看好快遞板塊旺季行情，首推韻達股份（業績增長確定性+市佔率提升），長期看好順豐控股（中高端領域絕對龍頭+多元布局發力）、圓通速遞（戰略清晰+業績回升），關注申通快遞（低估值+產業鏈整合預期）。

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海通證券：中小板和創業板業績分化加劇

中小板、創業板三季報預告已基本披露完畢，凈利累計同比為34%、8%，中報為23%、6%，預計全年同比為26%、6%。

中小板和創業板業績分化加劇，其中權重股更明顯，預告值測算中小板指和創業板指的權重股三季報凈利累計同比為27%、-26%。

精選三季報預告業績較優且與估值匹配較好的高增長個股。

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今天國際（300532）：智能物流需求釋放，公司業績拐點已現（

國泰君安）

智能物流領域龍頭，業績即將回歸高速增長。公司深耕自動化物流產業十七載，卡位產業鏈高利潤率節點。預計公司17年Q3可實現凈利潤4500-5500萬元，增幅達21%-48%。目前公司在手訂單10.33億元，我們預計其中7-8億元將於下半年確認，公司全年業績實現大幅增長是大概率事件。

行業增長空間廣闊，龍頭有望率先實現跨越式發展。我國物流自動化水平較發達國家存在明顯進步空間；受國家政策強勢推動影響，2020年中國智慧物流產業將擁有千億級市場空間。公司有望憑藉較低價格、強大研發實力以及豐富行業經驗，率先推出標準化產品，突破當前分散的市場格局，實現跨越式發展。

打破單一行業桎梏，加速新能源等非煙草領域布局。公司加速業務橫向拓展，已在新能源及冷鏈領域斬獲比亞迪、華美板材大額項目合約，17年非煙領域訂單有望首次超越煙草領域。在內生與外延共同推動下，公司有望迅速打開海外鋰電池製造及3C製造自動化市場，預計下半年仍將簽下可觀訂單。在行業自動化需求十分旺盛的背景下，非煙草領域業務有望支撐起公司未來三年凈利潤CARG超過30%。

下圖是今日總結的機構調研情況，北新建材，吳江銀行機構關注度較高。