政策紅線與合併疑云：野蠻增長結束，共享單車走到了尷尬的中場？

科技 10-03

摘要：市場飽和，迅速燃起的瘋狂難以為繼，共享單車領域也要開始思考商業本質。

在較著勁兒一樣推出一代代新車、進入一個個新城市甚至新國家後，共享單車終於找到了一個新的領域繼續纏鬥。

繼今年 4 月 ofo 入駐滴滴平台後，前兩天，摩拜單車也宣布了和首汽約車的合作。摩拜單車方面表示，如果用戶升級到最新版摩拜單車 APP，就可以呼叫首汽約車，體驗首汽約車的網約車服務。

共享單車和網約車平台的打通很早就被列入了戰略考量。在 2016 年拿到來自滴滴數千萬美元的戰略投資時，滴滴方面就表示打造「一站式、多元化」的出行平台是促成這次交易的重要原因之一。但這個從 2016 年就提出的計劃，直到 2017 年中似乎才開始真正重視起來。

為什麼是現在？這不是一個孤立的信號，如果再結合九月中又一次喧囂塵上的合併傳言，以及兩家公司不遺餘力的海外擴張之路，似乎都在傳遞一個同樣的信號：只用了短短一年，共享單車的野蠻生長期已經過去，無論是摩拜單車還是 ofo，都不可避免的提前進入了尷尬的中場。

野蠻生長結束

儘管人們一直在揣度摩拜單車和 ofo 是否會像滴滴快的一樣走向合併，但這對於之前一直在高速擴張的兩家公司來說，似乎是個非常遙遠的選擇。

但就在 9 月底的一場活動上，ofo 的投資人、金沙江創投合伙人朱嘯虎卻主動提起了合併的話題，他語焉不詳的放出了一顆煙霧彈：共享單車唯有合併才能盈利。

這和此前朱嘯虎的態度截然不同，三個月前提到合併的話題，他還表示雙方投資人在認知上有比較大的差距，沒有合併的可能。

朱嘯虎

朱嘯虎一向以「敢說」的形象在圈內聞名，但這次朱嘯虎並不只是說說而已。一位接近金沙江創投的知情人士向極客公園透露，朱嘯虎已經把此事提上了日程，「他可能近期會找摩拜單車的老股東溝通一下，給予一些壓力。」

當然，朱嘯虎和金沙江創投只是 ofo A 輪領投方，ofo 至今已經完成了 E 輪融資，同時在 9 月的莫斯科的展示會上，ofo 聯合創始人楊品傑表示，公司擬進行新一輪融資, 金額可能超過 10 億美元。目前董事會席位眾多，即便想要推動合併，也並不是朱嘯虎和金沙江創投單方面能夠決定的。

但投資者本身的預期都是用最短時間獲得最大回報。朱嘯虎釋放的這個信號，起碼說明共享單車這個領域已經開始違背資本方的投資預期，從市場環境來看，它正在漸漸走進穩定期。

背後的原因複雜。首先，經過一年的瘋狂擴張，國內市場空間已經趨近飽和。根據媒體年初的報道，作為共享單車領域的兩家「巨頭」，摩拜單車和 ofo 兩家巨頭在 2017 年預計投放總量將「井噴」，接近 2000 萬輛，產能預計則可以達到 3000 萬輛。

從市場份額上，兩家公司差距也越來越小。根據互聯網數據機構 DCCI 今年 6 月發布的一份報告顯示，ofo 活躍用戶份額佔比為 39.8%，摩拜活躍用戶份額佔比為 36.4%。更何況，政策也是共享單車行業不可忽略的一道紅線，截至今年 9 月，北京、上海、廣州、深圳、武漢等地都出台了暫停共享單車新增投放的相關政策。

在這樣的背景下，「繼續在國內打仗的意義不大，意味著每天都要投放更多的運維人員，運營成本每天都在上升。這是兩家公司都沒辦法承受的。」上述知情人士向極客公園表示。

更大的增量市場在海外。從 2016 年底開始，摩拜單車和 ofo 都已經展開了轟轟烈烈的出海計劃，到目前為止，兩家公司都喊出了進入全球 200 座城市的口號。但是兩家公司在海外的擴張路線也不太一樣，摩拜單車目前進入的國家有新加坡、英國、日本、義大利等國家，ofo 則向英國、哈薩克、泰國、馬來西亞和日本進軍，在具體的城市選擇上，兩家公司交集很少。

這意味著，在巨大的國外市場，兩家公司也很少有「打仗」的情況和需求，他們在不同城市面臨的共同問題倒是十分顯著：如何推動政府認可，並且教育用戶。

所以現在這個時間點，朱嘯虎出面推動兩家合併似乎是一個「合理」的動作。即便在國內共享單車並沒有進入舉步維艱的地步，但上述知情人士向極客公園表示：「朱嘯虎判斷這個市場最終在國內成為一個政府導向的市場，如果兩家合併，體量更大，或許能形成政府規劃某些項目時需要考慮的變數。」

合併疑雲和市場走向

除了市場大背景以外，兩家公司本身的狀況，也和去年發生了很大的變化。

自去年 8 月摩拜單車和 ofo 正式進入大眾視野之後，兩家公司都曾經給非常努力的向外界傳達它們與對方的不同之處：最開始，傳聞中第一代摩拜單車成本高達 3000 元，但更富有科技感，並堅持用自己把控的供應鏈保證質量；而 ofo 的單車造價不過 200 元，採用開放戰略，與國內大型自行車製造商和品牌商進行合作保證產能。

後者曾經也是 ofo 能夠吸引投資者瘋狂押注的一個重要原因，一位參與了 ofo C 輪融資的知情者對極客公園表示：「ofo 主打的故事就是單車單價低，回本周期比較短，這是資本選擇它而不是摩拜的重要考量。」

但是現在，隨著對供應鏈的梳理和技術改進，摩拜單車的造價已經被壓縮了不少，根據媒體報道，去年發布的摩拜單車 lite 版成本已經降到了 1000 元以內。「現在兩家公司的成本越來越接近，但摩拜單車總體的產品評價和驅動力都比 ofo 要好。」上述知情者對極客公園表示，希望對資本市場講出不同故事的兩家公司，無論從規模還是商業模式，最終還是殊途同歸。

摩拜單車在新加坡

和此前的滴滴快的、美團大眾點評的案例一樣，共享單車領域走到現在也已經成為了一個強資本驅動的項目，這同樣也意味著，競爭雙方在戰局中「陷」的時間越長，資本在他們自己公司裡面的話語權越大。一位此前曾經深度參與了新美大、滴滴快的、58 同城和趕集網等合併案的知情人士就曾經對極客公園表示，在 2015 年以來的幾個「合併同類項」類的案例中，「無論是參與財務投資的股東還是戰略投資的股東，在其中發揮的作用都十分突出，甚至有的合併是完全有股東主導。」

所以在這個階段，如朱嘯虎一樣的股東出面斡旋或許能對推動合併產生一定作用。但這個過程一般非常漫長，也充滿了變數。一位接近 ofo 的知情人士向極客公園透露，自從滴滴入股 ofo，並且派出高級副總裁付強加入 ofo 擔任 ofo 執行總裁之後，滴滴系已經在 ofo 中有極高的話語權，而對於朱嘯虎提出的合併案例，滴滴系的回應目前也非常強硬，「除非合併後滴滴能夠保持控制權，否則暫時不會考慮。」

對滴滴來說，ofo 和它背後的共享單車領域所代表的戰略地位不言自明，是其完善商業生態不可缺少的一環。同時滴滴在近期的動作也一定程度上說明它還在強勢推動這個生態的形成：9 月，滴滴宣布 2 億美金正式入股人人車之後，立刻在 APP 中新增了二手車入口，將人人車的服務接入；同一個時間段里，根據媒體爆料，滴滴還在考慮投資餓了么，金額可能在 20 億美金左右，軟銀也參與了此事。

至於「合併疑雲」中另一方摩拜單車的意願暫時不得而知。不過上述知情人士表示，摩拜單車總體上依然是一個「產品驅動的公司」，目前也還在把大量的資本投入到產品研發中，在摩拜單車的模式中，ofo 方面一直做重視的自行車的「量」的重要性要向後排。所以「管理層的合併意願可能比較低。」

無論目前關於合併的進展如何，都在指向一個同樣的問題：市場飽和，迅速燃起的瘋狂難以為繼，共享單車領域也要開始思考商業本質。就像公眾號接招在一篇文章里表示：「共享單車從一開始就是增量市場，幾乎不存在存量市場一說，很像當年的團購市場，消費方式是新的，商業模式也是新的，就連資本都是新的……這個模式想要持續下去，必須滿足兩個條件：要麼不停有人投錢，要麼迅速開始賺錢。」

或許這些都將成為共享單車領域新的看點，也是決定這個市場下一個階段走向的關鍵。

責任編輯：王偉

圖片來源：網路

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文章轉載自 頂樓TopView

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