澳幣匯率創7月以來新低，還會再跌嗎？

最新 10-04

澳州東部時間10月3日下午2點半，澳洲央行（RBA）公布了當月利率決議，利率決議跟市場之前的預期完全相符，澳洲央行宣布連續第十四次維持基準利率在1.5%不變，會後的貨幣政策聲明措辭繼續打壓澳元，再次提及澳元走強將拖累經濟增長以及通脹和就業。利率決議公布後，澳元兌美元匯率跌破0.7800整數關口，創2個半月來新低，截止筆者截稿，澳元兌美元匯率現報0.7796，澳元兌人民幣現報5.1883。那麼年底之內澳元還會再跌嗎？

澳洲央行貨幣政策聲明

首先我們還是看一下本次利率決議貨幣政策既要的要點：

1. 全球經濟繼續上揚，預計未來數年澳大利亞經濟增速將逐步上升。；

2. 利率決定與經濟增速和通脹目標保持一致；預計潛在通脹將逐步增長；澳元走強將拖累經濟增長；

3. 近幾個月來就業有所增強，前瞻指標表現良好，預計未來兩年內失業率將緩慢下跌，就業指標顯示澳大利亞經濟增速將保持穩健，預計低薪資增速仍將維持一段時間；

4. 悉尼房市價格上漲趨勢開始放緩；

澳元匯率最近為何有所下跌？

從9月21開始，近兩周澳元自0.81高點下跌至0.78區域，最高下跌近300點，跌幅3.7%。是什麼原因導致澳元匯率跌得那麼凶呢？

1.美元反彈是最大動因：9月21日美聯儲利率決議如期宣布在10月進行縮表，這是利好美元的一大因素。除此之外，市場關注美聯儲對於近期通脹的態度，美聯儲主席耶倫表示近期通脹是暫時性的，並且在近期的講話中也提及美國應該逐漸的加息，如果不上調利率，可能會使得經濟過熱，也會增加金融系統的不穩定性。在此態度的推動下，市場也預計美聯儲在年內將會進行加息的概率已經超過70%，對於加息的一片看好也在潛移默化的助推著美元的上漲。最後便是美國總統特朗普終於公布了美國歷史上最大規模的稅改政策，市場預計利好美元。在以上三種因素的綜合作用下，美元指數節節攀升，自91低點反彈至目前的93.8，漲幅3.1%。

2.鐵礦石價格暴跌以及澳聯儲的接連打壓：由於新增供應等原因，鐵礦石價格上周暴跌10%左右，澳洲作為全球最大的鐵礦石出口國，澳元匯率走勢往往跟鐵礦石價格走勢正相關。除此之外，在近幾次的澳聯儲貨幣政策聲明當中都有所提及過高的匯率會使得經濟轉型複雜化。而澳聯儲的官員也多次口頭打壓澳元，聲稱過高的匯率會降低GDP增速也會拖累澳洲整體通脹水平。可以說澳聯儲仍然是希望澳元匯率處於一個相對更低的匯率區間。

2017年澳元匯率何去何從？

此前文章中小編曾提到「受到美聯儲和特朗普的言論刺激，不斷下跌美元指數已經嚴重低估，換言之，隨著下半年美聯儲將會逐漸回歸「縮表」「加息」節奏，美元重新走強應該只是時間問題」。而目前的情況也恰恰印證了之前的推測，美聯儲如期縮表，年底加息在即，特朗普推行稅改政策，美元開始反彈。

澳洲方面，今年下半年澳洲央行既不會加息也不會降息，澳洲央行行長Lowe已經明確提出澳元目前已被高估，相信澳洲央行還將會進一步口頭打壓澳元匯率。

中國方面，市場普遍預計今年四季度中國經濟仍將面臨一定的下行壓力，屆時鐵礦石價格或有進一步走低的風險，若如此也會給澳元帶來更大的下行壓力。

此前也提到包括澳洲國民銀行（NAB）和西太銀行（Westpac）在內的多家金融機構的匯率模型均顯示澳元匯率目前已被嚴重高估，多數金融機構均預測年內澳元兌美元匯率會更接近0.70而不是0.80，目前澳元正自2年多來的高位開啟了下跌趨勢，對於外匯投資者來說，目前來看順勢做空（看跌）澳元兌美元（AUDUSD）仍然是很好的交易機會。澳元年內很有可能將會重新回到0.75水平附近。