股票交易未來全交給人工智慧？專家：不靠譜

在AI的支持下，自動交易演算法迅速掌控金融世界。因為安全、可以獲得穩定的回報，AI投資平台Wealthfront 、Betterment 已經吸引幾百萬投資者加入，無數人認為在未來的股票交易中AI將會扮演重要角色。

問題在於：我們是不是過高估計AI的能力和潛在價值？

其它投資策略

首先，我們應該考慮一個事實，除了股票、債券、指數基金，你還有許多投資選擇可以考慮。如果想讓投資組合更安全，獲得高增長，秘密在於「多樣化」，換言之，就是要多多學習，向其它資產投資。

在更高級的金融交易中（比如AI期貨交易），企業已經引入演算法交易策略，不過這種策略存在固有限制。並不是說演算法交易的威力下降，只是說就目前而言，AI交易只用在少數特定領域。

過度使用AI帶來的危險

在股票交易過程中信任AI是有風險的，我們必須對這種潛在危險保持警惕：

——反應與瞬間暴跌：大多AI在運行時會用特定策略對特定事件做出反應。例如，當主要股票跌到特定點之下，AI程序就會拋售。問題在於，如果有太多程序按這樣的方式設計，就會形成破壞性反饋環路。拋售會導致股價進一步下跌，然後又會刺激買家進一步拋售，然後導致整個市場下跌，變成災難。這可不是猜測，2010年就曾發生類似的瞬間暴跌事件。還好，現代交易演算法已經優化，可以阻止此類事件再次發生：不過它們不完美，這種被動策略可能會成為真正的危脅。

——完全依賴與數量：一些人可能會完全信任AI股票交易。這種策略看起來安全，從而導致個體放任自流，如果大部分投資是按一種方法或者策略進行的，本身就很危險。如果大量美國人按同一種方式連接，那就更危險了。如果AI交易蒙受巨大損失，個體投資虧損嚴重，可能會造成廣泛的經濟影響。

人造技術的限制

許多人認為，設計AI股票交易系統時，本意是想讓它變成超智能機器人，但現實可不是這樣的，它仍然是人類創造的程序。什麼時候機器人買入或者拋售，決定來自人類，人類用自己的推理、已有歷史數據做出決定。

人類向多種多樣的投資者諮詢意見，研究整個股票市場的歷史波動記錄，也許AI可以提高決策效率（決策會追求最高回報）。然而，演算法仍然受到了人類知識的限制，認識這點相當重要。AI的效率如何、有多安全，總會有一個上限，要知道，即使是最聰明的經濟學家也難以預測經濟的走勢，犯錯的概率很高。

經濟的複雜性

我們的經濟是一台相當複雜的機器，它涉及成千上萬的變數，有些變數我們甚至無法確定，這些變數以極為複雜的方式共同作用。並非所有變數都是客觀確定的，這樣一來形勢就更加複雜了。我們不能將變數濃縮，轉化為少量公式；相反，我們要關注主觀情感，比如消費者信心、價值感知。

要創造一個公式，將所有數字、趨勢、數據點、情感全都考慮進去，那是不可能的事。即使有可能，想開發一套演算法，準確追蹤，也是一件比登天還要困難的事。

AI股票交易的未來

我們是不是過高估計AI股票交易的價值與潛力？可能吧。過度依賴AI股票交易的確有風險，但是目前的記錄還是很不錯的，提供建議時，AI演算法使用的專業知識和數據與人類顧問使用的知識和數據是一樣的。制定投資決策時，信任AI並不比信任人類顧問更危險。

未來，AI的發展是沒有上限的。最終，更加先進的交易平台也許可以自我完善，終有一天掌握所有複雜變數，幾十年來，這些變數讓人類經濟學家望而生畏。

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