上市公司搶搭可轉債「東風」

近期多只可轉債火爆發行。在多重因素刺激下，上市公司紛紛搶搭可轉債「東風」。中國證券報記者了解到，部分符合發行條件的上市公司加快發行腳步；部分不滿足發行條件的公司則開始創造條件，如進行分紅、增加借款滿足資產負債率要求等，以期未來達標。業內人士表示，目前可轉債發行門檻相對仍較高，可對急需資金髮展實業的優秀公司適當降低門檻，深化可轉債服務實體經濟的功能。

上市公司蜂擁而至

隨著定增受限，可轉債正成為另一重要募資渠道，越來越多的上市公司參與其中。11月20日晚，金髮拉比公告稱，擬公開發行可轉債，募資總額不超3.29億元。至此，11月以來，已有16家上市公司發布可轉債發行預案。Wind數據顯示，今年以來截至11月20日，A股共有133家上市公司發布了公開發行可轉債的董事會預案，發行總規模達3905億元。其中，有40家是在9月以後發布，佔比達三成。

上市公司越來越青睞可轉債，既得益於這種融資方式逐漸受到重視，另一方面也得益於監管層鼓勵。今年9月8日，證監會發布《證券發行與承銷管理辦法》，將現行的可轉債資金申購方式改為信用申購。此舉既鼓勵了廣大投資者積极參与，也從技術上降低了申購的門檻。

原本以機構投資者為主的可轉債市場，急速湧入散戶大軍。10月20日，首個實施信用申購的雨虹轉債上市當日大漲20%；11月13日，林洋轉債上市首日更加火爆，開盤後迅速漲停，兩次因為異常波動導致停牌；11月20日，隆基轉債再破紀錄，上市首日大漲30.32%，創下首批信用申購可轉債上市首日最佳漲幅。

「普通投資者積极參与申購可轉債，提高了上市公司募資的成功率，這也是越來越多公司樂於發行可轉債的原因之一。」深圳一位私募人士認為。

「上市公司有資金需求，大股東通常也會有，在目前募資便捷的情況下，不管是從公司還是個人利益出發，都會傾向於發行可轉債。」該私募人士指出，在這種情況下，不管是符合可轉債發行條件或有可能符合條件的公司，都會積極謀求搭上可轉債這波「東風」。

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