中航證券投行業務二部：夯實集團業務 打造軍工投行

原標題：中航證券投行業務二部：夯實集團業務 打造軍工投行

嚴苛的IPO審核標準使得2017年上市運作之路更加艱難，相較於2016年2.21%的企業IPO申請否決率，今年否決率達到24%，被否決企業的數量比2016年增加了277.78%。但是，中航證券有限公司（以下簡稱「中航證券」）證券承銷與保薦分公司（以下簡稱「投行」）憑藉著專業素質，靠著一份執著，積累出一批資源，解決一個個難題，保持著100%的過會率。中航證券設立投行之初，陽靜作為部門負責人懷著一腔熱忱組建了這個團隊。十年磨鍊，有過榮耀，也有過挫折，有過失落，也有過拼搏，終於成為中航證券投行承做集團項目的骨幹力量。

市場競爭 靠實力贏得尊重

中航證券擁有航空工業背景，陽靜說：「也是因為這個背景，集團公司對中航證券有著更高的要求和預期。」

鑒於中航證券和航空工業具有關聯方背景，因此必須引進一家外部券商，以保持項目的獨立性。作為聯合保薦項目，項目組要在兄弟單位面前展現出不遜於合作券商的業務水平和實力，這給項目組帶來很大的壓力。

2010年7月，中航證券參與了中航動力（現簡稱為「航發動力」）重大資產重組項目，但項目因故終止。當時，項目組挫敗感很重，陽靜鼓勵大家不要氣餒，不要讓負面情緒影響鬥志，「失之東隅，得之桑榆」，只要認真分析、討論項目失敗的原因，就是收穫。稍作調整，項目組繼續出發承做其他項目。

2013年1月，中航動力的重組計劃重新啟動，中航證券投行業務二部繼續參與其中。由於中航證券擁有軍工重組項目經驗，為保障集團項目的順利實施，項目組憑藉對航空產業特徵和航空工業發展戰略的了解，結合航空產業資本運作經驗及集團公司發展理念，主動承擔了前期盡調摸底、方案設計和優化調整、預案及重組報告書等信息披露文件製作、國防科工局及國務院國資委溝通材料及申報文件的製作、證監會重大資產重組申報材料製作等工作。憑藉專業的素質，多年積累的經驗，項目組提高承做效率，重組項目最終成功實施。

中航證券的專業實力、工作態度、敬業精神贏得了集團公司、中航資本及各兄弟單位等多方面的肯定，為今後參與集團項目夯實了基礎。

永不言棄 靠拼搏獲得口碑

回想起承做過的項目，陽靜說：「正是在這些項目的承做中，我們這個團隊一步步變得強大起來。首先，參與集團項目必須與外部券商合作，並且都是國泰君安、中信建投、中金公司等業界知名的大型券商，這對於我們來說是一個很好的學習機會，可以促使我們在合作和競爭中快速成長，提升自身能力；再次，我們多次全方位、全過程深度參與航空工業的資本運作，了解企業管理運作體系的運行思路，對國資委的相關法規以及行政審批程序要求非常熟悉，可以提高項目運作效率和質量。」

為了配合集團公司、中航資本的資本運作要求，加快兄弟單位的資本運作步伐，中航證券參加並推動了2012年中航電子非公開發行股票；2013年中航光電非公開發行股票及公司債，中航動力重大資產重組；2014年中航機電（原簡稱為「中航精機」）公司債，寶勝股份、成飛集成、中航飛機股份無償劃轉，深天馬重大資產重組；2015年深天馬、中航飛機非公開發行股票；2016年中航機電、寶勝股份非公開發行股票等多個集團項目。

近年來，除集團項目外，投行業務二部還承做市場項目，這條道路也並非一帆風順。作為市場化業務的典型項目之一，齊星鐵塔（現簡稱為「北訊集團」）非公開發行項目歷時兩年多，實施過程中歷經二輪反饋，發行預案四度修訂。最終成功發行的背後，是項目組吃苦耐勞的精神、良好的溝通技巧以及過硬的專業技能的支撐。在資料反饋階段，項目組為了第一時間與審核員取得溝通，在證監會走廊等待意見反饋，因為連軸轉的工作強度，有時候幾分鐘的工夫，就能坐在地上睡著。正是他們堅守崗位，履職盡責，才完成了中航證券有史以來再融資類創收最高的市場化項目，為中航證券進一步提升市場競爭力做出了積極貢獻。

求木之長者，必固其根本；欲流之遠者，必浚其泉源。與其他券商相比，中航證券的最大優勢在於承做過多個軍工項目，這種經驗在國內券商中屈指可數，這也是所謂的「根本」和「泉源」。助力集團上市公司通過重組或再融資的方式實現產業整合、主營業務轉型，增強其持續盈利能力和抗風險能力，是我們責任與使命。今後，中航證券投行業務二部團隊將依託航空工業，同時把承做集團項目積累的經驗，運用並參與到市場競爭中，力爭在行業內成為具有競爭優勢的軍工投行。

中航證券的投行業務二部團隊恪盡職守，兢兢業業、永不停滯，用昂揚的鬥志戰勝困難與挫折。憑藉這種積極、拼搏向上、永不言棄的精神和力量，中航證券員工將在承載著航空夢的航船上破浪前進，成為行進中堅定者、奮進者、搏擊者，為把中航證券建設成一流券商而不懈奮鬥，最終將船駛向光輝的彼岸！

（中航證券 張琳）

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