英國十年來首次加息，中國會跟進嗎？

昨晚，又一個國家突發加息！

11月2日，北京時間8時多，英國宣布進入加息行列。這是繼美國、加拿大之後，又一個發達國家與寬鬆貨幣時代揮手告別了。

英國此次加息的意義在於，這是英國時隔十年以後的首次加息，雖然只是加息25基點，但卻預示著英國貨幣政策的全面轉向。

英鎊曾經是美元之前的世界貨幣。雖然目前的影響力已經不能和美元相提並論，但英鎊的實力還是很強的，英國仍然是僅次於美國的金融小帝國。

英國為什麼要加息呢？英國退歐的事情還沒有搞定，如此倉促加息，難道不會危害經濟增長嗎？要知道這幾年，在發達國家中，英國的經濟增長率始終靠後。

再看看其他發達國家，加拿大已經加息一次，歐央行最近也宣布縮減量化寬鬆，這些國家和地區的經濟增長前景其實也是不那麼明朗。

這背後最大的原因是，美國老大哥已經加息四次了！當小弟的只能跟進啊。

歐美日等發達國家之間的金融聯繫非常緊密。因為資金在這些國家是自由流動的。

所以我們會看到一個現象，次貸危機爆發的時候，歐美日一起完蛋，到處都是債務黑洞。於是這些國家都用QE（量化寬鬆）政策，給金融市場輸血。

但這麼多年的事實告訴我們，QE政策的效果不怎麼好，資金還是在金融系統裡面打轉玩虛的。

比如美國的寬鬆政策，把華爾街那些金融寡頭給救活了，實體經濟恢複比較慢，造成社會矛盾擴大。前幾年的佔領華爾街運動，還有特朗普逆襲上台，就是很好的證明。

所以我們看到，歐美國家的富人圈也不是那麼和諧嘛，英國鬧脫歐，蘇格蘭鬧獨立，西班牙鬧獨立，法國和德國都面臨右翼政黨壯大的威脅。

什麼是右翼政黨呢？說通俗點，就是有希特勒基因的民族主義團體。

在歐美人民日子都比較好過的時候，這些右翼分子沒有什麼市場。一旦經濟不景氣，這些右翼分子就會極力煽動那些底層民眾鬧出點事。這些政黨如果掌權，歐美的撕裂將會更加嚴重。

總之一句話，QE政策其實加大了歐美的貧富差距，是弊大於利。但是那些位高權重的歐美央行是不會承認的，承認了不等於打臉嗎？

不承認，但不代表不改正。於是美國就帶頭開始加息了，加拿大和英國央行都跟進，歐元區下一步也會加息。

美國的加息是有底氣的，因為美國的經濟體量很大，雖然次貸危機在美國首先爆發，但美國擠泡沫擠得比較徹底。所以美國是最早加息的。

加拿大、英國、歐洲央行只能被迫跟進，如果這幾個國家地區再不加息，資金就會源源不斷的流向美國。

外圍發達國家都進入貨幣緊縮周期了，那中國貨幣政策會跟進嗎？

我的判斷是，未來中國貨幣政策不會全面加息，但會在局部領域繼續變相加息。

全面加息會提高整個中國的經濟成本，現在中國的債務還在迅速增長，中國經濟政策的總基調還是去槓桿，如果這個時候全面加息，債務違約潮將會出現。

這兩年中國的經濟增長還不錯，但主要還是靠房地產投資來支撐。在目前調控政策很嚴厲的情況下，如果全面加息，將會迅速冰凍房地產投資，不僅無法穩經濟，還可能主動刺破房地產泡沫，造成系統性風險。所以全面加息這條路，目前暫時走不通。

但是，局部變相加息的手段還會持續下去。比如房貸利率上調，就是在房地產領域加息。還有近期各大銀行要求上調消費貸利率，也是防止消費貸盲目擴張，流入房地產。前幾年，錢多好賺錢的日子，可能一去不復返了。

從美聯儲的縮表計劃和目前的利率來看，歐美經濟體開啟的這一輪緊縮周期，還將會持續幾年時間，中國的貨幣政策將面臨嚴峻的考驗。

由於上半年特朗普經濟政策的不確定性，美元指數在跌跌不休，這極大緩解了中國資本外流的壓力。

但進入10月份以後，隨著特朗普稅改通過的概率大大提高，美元指數迅速回升。從美國近兩個月公布的就業數據來看，市場預測美國12月份加息的概率保持在90%以上。再疊加縮表效果的影響，明年中國資本外流的壓力可能又回來了。

從全球金融史來看，歷史總是在驚人的重複著。

每一次美聯儲開啟加息周期，總會引爆一些國家的經濟危機。而這一次，在美國的帶頭下，歐美國家都開始進入緊縮周期，未來資金將加速從發展中國家流出，這將引發更多的金融市場動蕩。

對投資者來講，在外部充滿風險的投資環境下，投資策略應該是以防守為主，把資金安全放在首位。在這個階段，你能做到避開投資陷阱，不踩雷，就算是成功了。

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