央媽發話，支付寶要倒霉了，馬雲的阿里還能走多遠

一聽到有人說馬雲要出大事了，嚇得我二話不說，趕緊先打開手機支付寶，看了一眼裡面餘額，還好200元躺在裡面，讓我長長的舒了一口氣，既然錢還在，那就再看看馬雲的支付寶出什麼事了吧。事情的起因就在今天的下午，中國人民銀行發布了一項支付領域的新規定，明確了第三方支付機構在交易過程中，產生的客戶備付金，今後將統一交存至指定賬戶，由央行監管，支付機構不得挪用、佔用客戶備付金。這則消息對於以支付寶為代表的眾多「非銀行支付機構」來說，無疑是晴天霹靂。

那麼就有同學問了什麼是「客戶備付金」呢？簡單的說吧，如果你在天貓上買過東西，那就非常好理解。比方說你下單之後付款，錢就從你的賬戶划走了，錢划到哪裡去了，錢並沒有給賣家，而是存在支付寶的第三方賬戶上。等你收到貨，確認可以付款之後，這筆錢才會給賣家。這些錢，就是「客戶備付金」。因為第三方支付的特殊性，在整個交易過程中會產生時間差，而這小小的時間差會形成巨大的資金積累，這部分資金在銀行賬戶里產生的利息收入，就佔到支付機構總收入的11%。大家千萬不要小看這11%，首先今年網購成交量是21萬億，對，你沒看錯，是21萬億的11%，如果感覺腦袋不夠用，那就拿出你的計算器算算吧，這是多大的一筆資金量。

這筆錢在流通中間是屬於哪一方的呢，可以說是買家的，也可以說是賣家的，但肯定不是支付機構的。正是存在這種模糊性，最終的受益者就成了支付機構。他們可以享受這幾天的利息，那麼我們想一想如果備付金長期存在一個比較穩定的金額，支付機構甚至可以把它變成銀行定期存款，或者挪用去投資，獲得巨量的收入。當然，如果投資失敗，則是給客戶帶來了風險。據央行統計，截至2016年第三季度，267家支付機構吸收客戶備付金合計超過4600億元。根據估算，2016年中國網購的總成交量達到了21萬億，如果每筆交易給支付機構帶來的資金沉澱期是7天，那麼即便按照活期利息推算（0.35%），客戶備付金每年產生的額外收益也達到了14億元，這些錢都被支付機構裝進了口袋。據公開報道，仍未上市的螞蟻金服的估值達到了750億美元，或者5200億人民幣，超過了招商銀行、民生銀行、浦發銀行。估值之所以這麼高，不僅僅是用戶基數大，還因為支付寶具有類銀行的功能。

央行最近一段時間，一直在壓制支付寶微信等類銀行功能，其目標是把支付寶、微信支付等變成為交易的一個渠道，而不能存留資金。這次新舉措以防範風險為名，固然有其必要性，但顯然是執行央行一貫的思路。支付寶（螞蟻金服）遭遇到利空是雙重的，一方面受到微信小程序的挑戰，另外一方面受到央行此次「備付金新政」的打壓。在馬云為支付寶11%的收入直接蒸發而「驚慌失措」的時候，傳統商業銀行會心一笑，央媽的照顧讓他們感到滿滿的「母愛」的溫暖。夢想是要有的，萬一你要實現了呢，不過馬雲的全球商業公司的夢想會不會因為央行的政策而破碎，未來馬雲的商業帝國是否還能建立，一切都是未知數，接下來就看馬雲如何應對了。