周鴻禕回應借殼上市：重組非IPO，是綜合各方面考慮做出的選擇

鈦媒體註：在今天（11月6日）下午召開的江南嘉捷重大資產重組說明會上，360集團董事長周鴻禕就360借殼一事回答了關於公司戰略願景、發展目標和發展計劃等問題。

江南嘉捷董事長金志峰首先聲明了本次交易的必要性，他表示在交易前，公司的成長性比較弱，前景不明；本次交易目的就是「保護股民利益，將轉型成為中國領先的互聯網安全服務和產品服務商，進入互聯網行業」。而根據其近兩年的財報看，江南嘉捷的確陷入了營收的困境：2015年公司凈利潤2.25億，同比下降3.66%；2016年凈利潤1.59億，同比下降29.48%。

周鴻禕則回答了「為何選擇重組（360借殼江南嘉捷上市）而非IPO」的問題，他說，之所以選擇重組，還是公司根據資本市場的發展和我們眾多股東的意願，綜合各方面的考慮做出的戰略性選擇。

「回歸A股，是從國內資本市場的發展，綜合股東的意願做出的戰略選擇。360所在的網路安全行業很特殊，很多國家的重點企業需要360的保護，而在美國，360在美國很多審查方面受限，回來的決策更重要的是基於身份的考慮。360已經被當成『網路安全國家隊』。」

根據之前江南嘉捷電梯股份有限公司發布重大資產重組報告書，購買資產交易對方名稱中，排在首位的是天津奇信志成科技有限公司。報告書稱，在交易完成後，上市公司實際控制人變更為周鴻禕。

本次交易完成後，奇信志成將持有江南嘉捷總股本的48.74%，為江南嘉捷的控股股東。其中，周鴻禕直接持有江南嘉捷12.14%的股份，通過奇信志成間接控制48.74%的股份，通過天津眾信間接控制2.82%的股份，合計持有江南嘉捷63.70%的股份，成為江南嘉捷的實際控制人。

而在本次交易中，擬置入資產的資產總額與交易金額數值為504億元，占上市公司2016年末資產總額28億元的比例為1789.27%，超過100%。

360方面給出的承諾則是，2017年度、2018年度和2019年度實現歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤分別不低於22億元、29億元和38億元。

360公司2011年登陸美國紐交所，在中概股回歸大潮中，選擇在2015年6月宣布私有化，並於2016年7月完成私有化從美股退市。此後，360重登A股市場的消息不斷傳出，借殼和排隊的方式皆有計劃，市場上也有廣泛的「360殼股」概念。

此番借殼江南嘉捷，意味著360的回歸之路終於踏出確定性一步。360公司2014年、2015年、2016年及2017年1-6月凈利潤分別為11.86億元 、9.43億元、 18.48億元 、14.35億元。

從現有估值和資產規模來看，360將成為中國A股市場名副其實的互聯網第一大股。據第一財經報道，中金此前分析認為，如果奇虎360回歸A股上市，其市值將高達 613億美元（3800億人民幣），相當於市值擴大近七倍。

而目前，BAT(百度、阿里巴巴、騰訊)市值中，百度市值接近900億美元、騰訊和阿里市值超4000億美元，緊隨其後的京東當前市值540億美元。

而在本次重組說明會，周鴻禕介紹了360的發展目標是：

三六零將進一步增加研發投入，全面提升安全技術自主創新能力，建立全球領先的安全技術創新和研發體系；

通過有針對性的研發積累，建立全方位網路空間安全體系；

在現有的廣告、互聯網增值、智能硬體業務的基礎上，進一步提升商業化業務的品質，開拓新的商業化渠道，將互聯網技術、核心安全技術與商業化產品及服務進一步結合起來，建立優質的商業化變現產品及服務體系；

進一步強化國際化戰略，提升在全球範圍內的品牌影響力，加強與國內外優秀同行的技術交流與合作。

而具體的發展計劃，他總結出了以下幾點：

1、進一步提升三六零的研發能力。結合自身在信息安全領域的優勢，在現有安全研發的基礎上，針對當前市場需求和技術發展趨勢，建設網路空間安全研發中心，升級及拓展系統安全、網路安全、IOT（萬物互聯）安全的研發，並且緊跟當前雲計算、人工智慧、大數據及工業互聯網的發展趨勢，進一步提升三六零在安全方面的自主創新能力和研發實力，繼續保持在網路安全領域的技術領先性。

2、拓展三六零在安全業務涉及的領域，建立技術創新研發中心，提升三六零產品的核心競爭力，優化產品性能和推進三六零未來發展新領域。通過創新技術能力建設，在人工智慧、操作系統、雲服務平台建立面向未來的研發平台；通過創新產品建設，對可穿戴產品、智能家居產品以及消費車聯網進行研發。

3、建立智能搜索、信息流及商業化服務平台，全面升級三六零的智能商業化生態體系，通過升級現有技術、內容、產品與渠道，一方面優化「智能廣告平台」，讓更多商業客戶通過先進的網路營銷手段，將優質的產品和服務精準而個性化地展示給終端用戶；另一方面則完善「用戶產品體系」，優化搜索和信息流產品，加強內容和版權資源建設，拓展信息分發渠道，提升用戶產品的市場覆蓋度和競爭力。

4、積極擴展三六零國際化業務，建立國際化研發中心。三六零將在三六零 Security國際化業務的基礎上，進一步提升三六零的國際化業務能力。三六零通過與Kunhoo Software LLC合作的契機，積極利用KunhooSoftware LLC在北美、歐洲、中東和非洲的市場競爭優勢，努力探索互聯網企業參與國家「一帶一路」計劃的新模式，並不斷完善產業布局。同時，進一步依靠自身技術實力並藉助資本力量，積極拓展海外市場，與海外公司在技術、市場、人才等方面進行全方位互補與合作，建立國際化研發中心，在提升三六零自身實力同時，積極增強中國互聯網行業的國際競爭力和影響力。

5、建立三六零互動娛樂平台 結合三六零現有的遊戲業務、視頻業務，全面布局「影游聯動」戰略，打造互動娛樂新生態。在對現有遊戲業務、視頻業務進行升級外，將原有遊戲業務從單一的平台型業務拓展至遊戲研發業務，將遊戲與視頻的IP進行共享，提升三六零商業化服務能力，提升用戶粘性。

6、加強人才引進培養，完善人力薪酬和晉陞機制。 三六零將面向全球，不斷引進技術、管理、銷售、財務、證券等方面有實踐經驗的人才。三六零將大力實施人才培訓計劃，建立完善的培訓體系，不斷提高員工技術實力和綜合能力。三六零還將建立對各類人才有持久吸引力的績效評價體系和相應的激勵機制，積極探索股權激勵、員工持股計劃等長效激勵機制，以保持三六零人才資源的穩定，實現三六零人力資源的可持續發展。

7、擴大融資規模。 本次交易完成後，三六零的資本實力和資產規模將得到進一步加強。隨著三六零業務規模的不斷擴大，三六零未來預計仍將需要採取多種方式進行融資。三六零將結合業務發展需要和中長期發展戰略規劃，憑藉良好的資信，通過銀行貸款等措施籌集現有業務快速發展急需的流動資金，同時不排除今後將通過發行新股、債券等方式來籌措資金，以滿足三六零發展的需要，確保三六零的可持續發展。

8、收購兼并及對外擴張。 三六零將根據發展戰略，圍繞自身核心業務，以增強三六零中長期戰略競爭能力為目的，積極尋求在主導產業上的穩步擴張。在時機和條件成熟的前提下，三六零可能會考慮通過以內部孵化、資金投入、技術入股、合作開發、戰略聯盟等多種形式實現三六零的擴張，提升三六零規模效應和整體競爭力。

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