聯絡互動慘劇：400億市值蒸發，內控違規慘遭證監局警示

最新 12-04

最近我們研究了幾家因為財報問題被交易所問詢甚至出具監管函的公司，很湊巧的是這些公司的審計師都是立信會計師事務所。之前，立信因為在執行審計業務過程中未能勤勉盡責，遭受證監會和財政部的處罰，被暫停承接新的證券業務。

應廣大讀者要求，我們特辟此文，再來為大家擼一家由立信經手的上市公司。

今天的主角是今年下半年笑傲PE圈的A股互聯網公司——聯絡互動（002280.SZ）。

還記得不久前在美股和港股先後登場的趣店和雷蛇嗎？沒錯，聯絡互動都精準得在2016年初砸錢入股，搭上了成功IPO的順風車。

除了這兩單投資外，今年上半年聯絡互動還收購了美國第二大電子商務公司Newegg55.7%的股權、會找房51.33%的股權、三尚影視42.86%的股權以及認購中國數碼文化（8175.HK）4.25億港元的可轉債。

收購動作令人眼花繚亂，而聯絡互動涉及的業務也從一開始的內容分發延伸到遊戲、電競、電子商務、互聯網金融、影視等領域。

頗有種集齊龍珠召喚神龍的趕腳。

併購故事講得熱鬧，可是股價卻是另一番景象：

聯絡互動復權股價一直跌跌不休，當前股價相較2015年牛市時的高點已經跌去了76%，市值蒸發超過400億。

心疼高位接盤的韭菜們。

那麼，這到底是怎樣一家神奇的公司呢？我們就先從聯絡互動頻繁變更募資項目開始說起吧。

巨額定增背後：多次更改募資計劃

聯絡互動是在2014年底借殼上市的。其前身是新世紀。

2014年，新世紀通過資產置換和發行股份的方式收購了數字天域，構成重大資產重組。在收購完成後，上市公司實控人由徐智勇及其一致行動人變更為何志濤及其一致行動人，構成了借殼上市。

2015年3月19日正式更名為聯絡互動。

一般來說，定增募來的資金要嚴格按照計劃執行，且要定期接受中介機構和監管部門的監督審核。

但是，到了聯絡互動這裡，變更募投項目有點家常便飯的味道了。

以今年最新的變更動作為例。

2017年11月23日，聯絡互動發出公告稱董事會已經同意在確保不影響募集資金項目建設和募集資金使用的前提下，使用20億元閑置募集資金暫時補充流動資金，期限自董事會審議通過之日起不超過12個月。

這筆資金是2015年定增募資而來，主要用於併購資產、智能硬體項目投入、聯絡金融服務平台投入等項目。

當然，為了降低財務成本，合理利用閑置募集資金，也情有可原，可以接受。

但是，再往前追溯，會發現，聯絡互動已多次變更募投項目，主要情況如下：

渠道建設變成買房子，金融服務平台也變成買房子。讓當初簽字核准的審批人員情何以堪？

併購光環下：主業不行投資來湊

正如前面提過的，聯絡互動的出名，主要不是因為其主營業務水平有多牛，而是沾到了雷蛇、趣店以及Newegg的光。

具體到公司的業績，卻遠沒有併購故事講得那麼精彩。

儘管借殼上市至今不過3年時間，但是，聯絡互動的賺錢能力真心捉急。

2017年前三季度營收暴增，主要是因為電商Newegg的並表。即便如此，在今年前三季度的歸母凈利潤卻僅為0.33億元，同比減少87.45%，而扣非後歸母凈利潤則是虧損0.68億元。

據財報顯示，今年前三季度，聯絡互動投資凈收益貢獻了1.44億的利潤，主要來自處置投資產生的收益。

不知道，接下來在何老闆多點開花戰略的帶領下，聯絡互動能否改善業績？又能否支撐當前200億的市值？

證監會給予行政監管措施：關聯交易+重大合同+內控問題

話說回來，儘管上面的事情對於投資者都很重要，那跟立信又有什麼關係呢？

這個就要從公司今年收到的行政監管措施決定書說起。今年8月7日，聯絡互動收到了浙江證監局的行政監管措施決定書，內容涉及三個方面：

經現場檢查，我局發現你公司存在如下問題：

一、關聯方及關聯交易披露存在遺漏。北京無限天機科技發展有限公司（以下簡稱「無限天機」）系你公司實際控制人何志濤控制的公司，你公司和無限天機之間的業務和資金往來形成關聯交易，但你公司未在2015-2016年定期報告中披露上述關聯方和關聯交易。

二、重大合同未履行臨時公告義務。你公司全資子公司數字天域（香港）科技有限公司於2016年6月與美國公司EsmartTech,Inc（以下簡稱「Esmart」)簽訂技術授權許可協議，約定受讓EsmartAirQ200、AirQ100等專利技術的使用權，合計作價2600萬美元（約合人民幣1.7億元），但你公司未及時披露該重大合同。

三、內部控制自我評價報告不準確。你公司於2017年4月28日披露的《杭州聯絡互動信息科技股份有限公司董事會關於內部控制自我評價報告》稱「公司已根據實際情況和管理需要，建立健全了完整、合理的內部控制制度，所建立的內部控制制度貫穿於公司經營活動的各層面和各環節並有效實施」。但現場檢查中發現你公司對預付款項支付的財務會計內控制度及流程規定不完善，與上述披露信息存在差異。

總結一下，就是說聯絡互動未披露關聯方及關聯交易、未公告重大合同事項、內控不完善。

同日，聯絡互動的董事長何志濤、董事會秘書俞竣華、財務總監楊穎梅也因此收到了警示函。

證監局檢查中所發現的這些問題，很多都與審計師脫不開干係。

又見立信：審計機構是否擔責？

當然，有人會說常在河邊走哪有不濕鞋。但是一次濕了三雙鞋的，可不多見。

翻閱公告，又見到了我們的老朋友——立信會計師事務所（特殊普通合夥）。立信自2015年開始擔任聯絡互動的審計機構。

在決定書下發前4個月，也就是4月26日，立信會計師事務所對聯絡互動的董事會關於內部控制自我評價報告發表了鑒證報告，鑒證結果如下：

我們認為，貴公司按照財政部等五部委頒發的《企業內部控制基本規範》及相關規定於2016年12月31日在所有重大方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制。

本結論是在受到鑒證報告中指出的固有限制的條件下形成的。

很明顯，「本結論是在受到鑒證報告中指出的固有限制的條件下形成的」這句話是對立信的保護條款。

但是，聯絡互動此次同時集關聯交易與重大合同未披露以及內控自評不準確於一身的情況，立信真的能夠完全免責嗎？

公司被處罰、股價大跌、業績不行當然不能都歸咎在審計機構身上，這是多方面的因素造成的。但是，在資本市場上審計機構的作用是非常關鍵的。