投資人愛恨交織、行業洗牌加速 多少P2P能順利通過畢業考？
『隨著越來越多的人認可『投資有風險』的理念，風險可控、收益相對較高的互聯網化投資模式應該會受到越來越多人的青睞。』
文／錢箐旎
來源：經濟日報
一直以來，多數投資者對網貸平台都是「又愛又恨」：一方面，蓬勃發展的網貸為投資者帶來了多元化的投資選擇；另一方面，不時會有一些不合規平台「跑路」，又讓投資者望而卻步。
「收益率低的產品不願買，收益率高的產品又不敢買。」談起自己購買P2P網路借貸（以下稱「網貸」）平台理財產品的心情，在北京西城區工作的何媛如是說。在她看來，當前關注的重點還是網貸平台本身是否合規，但有一些看起來「合規」的平台卻頻頻曝出從事「現金貸」業務，又讓人猶豫不決。
一直以來，多數投資者對網貸平台是「又愛又恨」。一方面，蓬勃發展的網貸為投資者帶來了多元化的投資選擇；另一方面，不時會有一些不合規平台「跑路」，又讓投資者望而卻步。2017年被稱作金融行業的監管年，對網貸行業來說，也迎來了諸多行業規範。新的一年將至，網貸行業發展前景如何？投資者在選擇網貸平台推出的理財產品時，又該如何選擇？
收益率小幅下降
最新數據顯示，2017年11月份，網貸行業綜合收益率為9.49%，延續上個月下降趨勢，環比小幅下降1個基點，同比下降12個基點。
「網貸產品收益率下降，主要是因為部分大平台收益率小幅下降，因其成交量數據較大，拉低了行業的綜合收益率。這反映了隨著網貸合規整改走向深入，行業與投資人都更加理性，收益率不再是投資決策的首要因素。」開鑫金服總經理周治翰說。
數據也同樣印證了這一點。抽樣調查顯示，在1154家樣本平台中，總體來看11月份收益率上升的平台數量高於下降平台數量，但行業綜合收益率仍小幅下降。這表明，雖然只是部分大平台收益率小幅下降，但因其成交量數據較大，從而拉低了整個行業的綜合收益率。
隨著元旦、春節臨近，網貸平台收益率會否受到影響？對此，網貸高級研究員張葉霞表示，從2017年下半年收益率走勢看，經歷6月份至9月份綜合收益率上升之後，網貸行業綜合收益率基本保持平穩。「年底資金面趨緊，可能會有較多的平台加息，預計綜合收益率或有所上升。」
周治翰同時表示，新年前後往往是投資理財旺季，平台一般會通過加息、抵現、紅包等優惠活動來吸引投資者，加上企業用款增加，市場流動性趨緊，網貸收益率或將出現季節性回調。
值得一提的是，近日中國人民銀行聯合多部委發布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》（以下簡稱《徵求意見稿》），對投資理財市場作出進一步規範，但業內人士認為對網貸收益率並無直接影響。不過，周治翰表示，《徵求意見稿》再次強調了理財不做「剛性兌付」、不能承諾「保本保息」，或許會對投資者的投資行為和投資態度產生影響。「隨著越來越多的人認可『投資有風險』的理念，風險可控、收益相對較高的互聯網化投資模式應該會受到越來越多人的青睞。」周治翰說。
行業洗牌加速
隨著監管日益趨嚴，目前網貸行業已經成功構建「1+3」監管體系，隨著行業的規範化、合規化，以及備案平台的陸續公布，投資者的投資環境將顯著改善。「未來，投資者需要重點關注平台的合規性。」張葉霞表示，競爭力不足的平台將會退出網貸市場，隨著行業集中度提升，網貸行業綜合收益率可能更向大平台綜合收益率靠攏；業務類型可能是影響平台綜合收益率的重要因素之一。
12月1日，《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》（以下簡稱《通知》）下發，《通知》中稱，各類機構對以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本，應當嚴格執行最高人民法院關於民間借貸的利率規定。《通知》出台前後，趣店、玖富、掌眾金融等紛紛下調了綜合息費至36%以下。拍拍貸也在其最新發布的三季度財報中披露，於12月初停止在所有平台上收取前期交易費用，將其更改為每月收取的方式，並於12月13日全線下調其借貸產品的綜合息費至36%以下。
「隨著《通知》的落地，不合規現金貸平台將會退出，有能力做到36%紅線的平台將會減少。隨著大量不合規現金貸平台退出，共貸風險將逐漸降低，行業將進入良性發展階段。」PPmoney網貸CEO胡新認為，未來網貸平台給出借者撮合的資產更加安全，但也對網貸平颱風控能力提出了挑戰。
12月8日，《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》正式下發，進一步明確了網貸行業整改和備案時間表。「在相關監管政策出台後，整個網貸行業開始加速洗牌，並迎來了新一輪合規潮。」網貸平台負責人於百程認為，這意味著監管方對行業情況已經基本掌握，後續的工作將明顯提速。「從整個通知看，內容比較符合行業現狀，對於諸如個人債權轉讓等合理訴求給予了保留，對網貸行業是一個利好。在明年整體備案之後，行業認同度將明顯上升，並將迎來良性的發展。」
合規性仍是重點
風雨過後見彩虹，網貸行業的未來發展已被認可，但究竟有多少平台能夠順利通過「畢業」考，仍然是個未知數。
數據顯示，截至2017年11月底，網貸行業正常運營平台數量下降至1954家，相比10月底減少了21家。據不完全統計，11月份停業及問題平台數量為42家，其中問題平台11家（跑路1家、提現困難9家、經偵介入1家），停業平台29家、轉型平台2家。
截至2017年11月底，累計停業及問題平台達到4008家，網貸行業累計平台數量達到5962家（含停業及問題平台）。問題平台累計涉及的投資人數約為55.7萬人（不考慮去重情況），佔總投資人數的比例約為3.7%，涉及貸款餘額約為322.4億元，佔2017年11月底行業貸款餘額的比例約為2.7%。
正如何媛擔心的那樣，業內專家表示，對網貸平台來說，目前最大的風險還是其合規性。「《驗收通知》要求各地應在2018年4月底前完成轄內主要網貸機構的備案登記工作，6月底之前全部完成，這對許多合規性調整尚未完成的平台來說，將面臨巨大的監管風險。」張葉霞表示，尤其是現金貸業務，需要嚴格依照現金貸業務相關的整治通知要求開展業務，借款利率不得超過36%的紅線，所以對於收益率較高的現金貸資產，投資人應該持謹慎態度。
「今後，網貸行業一方面要將平台服務提升到國家金融戰略層面，摒棄灰色營運，實現完全合規透明；另一方面，各平台戰略需要下沉到產品微觀層面，為投資者的投資安全、便捷、收益提供真正有效的服務。」海象理財有關負責人表示，隨著新監管政策（銀行存管、平台備案、各項認證）的不斷出台，未來的網貸行業必將迎來技術先行、產品更新、模式互探的嶄新時代，各家平台應該更加關注自身發展的軟實力，而不是試圖繞過監管獲取短期暴利。
（原標題：合規壓力倒逼行業加速洗牌 網貸投資還需細思量）
聲明：文章不構成投資建議，轉載請註明出處
這裡有圈內最大的互聯網金融記者群
這裡有圈內最大的公關、市場交流群，
這裡會定期舉辦行業線下交流活動。
TAG:互金通訊社 |