華爾街小心！亞馬遜銀行可能將在2018年問世

騰訊證券訊 北京時間12月19日凌晨消息，據彭博社報道，對於金融技術行業來說，2017年將被定義為這樣的一年：科技巨頭的威脅變得日益強大，人工智慧（AI）技術鞏固了自身的重要性，而有些創業公司則在這一年裡致力於變成銀行。

那麼，2018年的前景又將是怎樣的呢？可能會有的景象是：併購交易和IPO（首次公開招股）交易增多，亞馬遜（NASDAQ:AMZN）和Facebook（NASDAQ:FB）這兩大科技巨頭所涉足的領域則將變得更廣。

下文列出的是行業專家為2018年勾勒出的一些前景。

支付行業

在支付行業中，所有人的目光都集中在了支付生態系統中可幫助零售商處理信用卡交易的領域上。第一數據公司（First Data Corp.）、Vantiv Inc.（NYSE:NVTV）和摩根大通（NYSE:JPM）旗下商家服務部門等企業已經在這個領域中確立了自身地位，而長期以來，它們一直都在重點關注的是如何從大型實體零售商那裡贏得業務，同時卻疏忽了正在增長中的電子商務行業，並沒有在後者身上花費太多時間。其結果是，Stripe Inc.和Adyen BV等創業公司就有了可乘之機，這些公司已經由於開拓這個領域而獲得了很高的估值。現在的問題則在於：消費者進行購買活動的下一種新方法會是什麼？那些已經確立了自身地位的大公司會迎頭趕上嗎？

貝恩資本（Bain Capital Ventures）的分析師馬特·哈里斯（Matt Harris）指出：「軟銀集團以30億美元的價格收購了Stripe的20%股份，PayP則正在繼續自我推進，順著成為服務於『千禧一代』和大眾市場的領先金融服務公司的道路發展下去。」

Capgemini SA分析師迪昂·萊爾（Dion Lisle）則表示：「『Alexa，給我買這個』或是『Siri，我需要Uber打車服務，用我的美國運通開來支付吧。』支付活動將通過語音激活，因為那是一種非常安全的方法。」

網貸

對於網貸行業的投資者來說，2017年是衰退的一年。那些未對貸款審核問題加以足夠重視的公司遭遇了虧損，而LendingClub Corp.（NYSE:LC）和CAN Capital Inc.等長期領導者也陷入了運營困境，面臨著難以獲取充足資本的境地。據業內專家稱，明年這個行業的形勢可能也不會變得輕鬆一些，原因是銀行終於已經聯起手來採取行動，而這就意味著網貸公司將越來越多地不得不與這些大型金融機構展開競爭。

Canann Partners的分析師丹·席珀林（Dan Ciporin）指出：「規模正在日益變成一種競爭『護城河』，LendingClub和SoFi等已經建立起自身地位的公司現在正越來越多地面臨著銀行產品的競爭，比如說高盛集團的Marcus等。」

General Catalyst Partners分析師斯潘塞·拉扎爾（Spencer Lazar）則表示：「在特朗普政府治下，消費者金融保護局（CFPB）可能會作出一些改變，而這些改變很可能將會逆轉奧巴馬時代針對非銀行貸款公司的監管規定。對於剛剛開始創業的貸款公司來說，這將是一種福利，因為這將使其更容易少量發放資本。但令人擔心的問題則是，利率可能會變得具有掠奪性。」

亞馬遜VS摩根大通

沃爾瑪（NYS:WMT）等零售商早就想要進軍銀行業了，而監管機構可能終於會站到它們一邊，這就可能會為「亞馬遜銀行」（Bank of Amazon）或是「Facebook金融」（Facebook Financial）敞開大門。如果這些科技巨頭真的決定進入金融行業的話，那麼它們相對於銀行來說就將擁有一些重大的優勢：更好的數據、優質的用戶體驗和巨大的客戶忠誠度等。

Union Square Ventures分析師安迪·威斯曼（Andy Weissman）說道：「亞馬遜、谷歌、Facebook和蘋果等公司可能會更加深入地進入小企業在線融資市場。」

投資公司GGV Capital分析師傑夫·里查茲（Jeff Richards）表示：「Facebook已經通過其Messenger應用推出了支付服務，與Square Cash和Venmo等服務展開競爭，但在這條陣線上還沒有咄咄逼人地展開進攻。如果該公司在電子商務領域中加大努力，則可能會令支付服務獲得更大的關注。」

另一家投資公司Spark Capital的分析師傑萊米·菲利普斯（Jeremy Philips）則指出：「科技巨頭的行動一直都是比較遲緩的，但這種情況正在迅速發生改變，這在很大程度上是因為中國聊天應用結合支付的迅速發展令人艷羨。Facebook、蘋果及其他科技巨頭將在這個領域中加倍努力，試圖在美國市場上複製這種模式。」

併購交易

雖然有些金融技術領域中已經浮現出了併購交易活動，但未來仍有發生更多此類交易的空間。在這個日漸成熟的行業里，借貸、支付以及個人財務管理等領域中都有可能會出現一些併購交易。

Menlo Ventures分析師泰勒·索辛（Tyler Sosin）稱：「Stripe和Adyen將會合併，從而創造出一家企業價值超過200億美元的、以應用程序界面（API）為驅動力的商家支付交易處理企業。」

Anthemis Group分析師肖恩·帕克（Sean Park）則認為：「我們認為，在2018年和2019年中，（金融技術行業中的合併交易）可能將迎來一個『甜蜜點』，因為它是一個正在變得成熟的生態系統的組成部分。在消費者金融、個人財務管理和消費者借貸領域中，這兩年里都可能會浮現出很多的合併交易。」

Fifth Wall Ventures分析師布蘭登·華萊士（Brendan Wallace）預測：「許多平平無奇的在線借貸創業公司都將倒閉，或是被大型金融機構以較低的價格收購。」

資產管理

在過去12個月時間裡，已經有一些新的混合型投資方式浮現出來，這些投資方式將人類投資者跟以技術為支持的機器人顧問結合到了一起。大型銀行正在這個領域中採取行動，摩根士丹利（NYSE:MS）和摩根大通等大型銀行都已經宣布推出了各自版本的機器人顧問，以此吸引年輕一代和創造出更好的用戶體驗。

雖然這些舉動令創業公司的存在變得更具合理性，但同時帶來的結果則是，華爾街也正在轉過頭來複制這種模式。也有可能發生的一種情況是，銀行可能會決定與創業公司合作，以此作為與科技巨頭展開競爭的方式。

DCM Ventures分析師Kyle Lui表示：「到2020年時，數字化建議資產管理總額預計將會觸及一萬億美元。傳統銀行正在迎合這種趨勢，並將數字化的機器人顧問產品視為它們在資產管理領域中的消費者增長戰略的核心內容。」

Aite Group分析師阿洛伊斯·珀克爾（Alois Pirker）則說道：「對於財富管理行業中的創業公司來說，想要讓自己顯得鶴立雞群正在變得越來越困難。我們認為，如果你們只是利用自己的『武器』來孤軍奮戰的話，那麼被打敗的可能性就會越來越高，原因是大型公司能以更大的多樣性來做這件事情，而且它們已經擁有了廣泛的客戶基礎。」

融資

根據市場研究公司CB Insights作出的估測，以風險資本為支持的金融科技公司單單是在2017年第三季度中就籌集到了40億美元資金。如果今年以來的籌資速度在最後一個季度中也保持穩定的話，那麼全球金融科技投資額和交易活動就可能會創下歷史紀錄。而若結果確實如此的話，那麼哪些領域中的金融科技公司所籌集到的資金將是最多的呢？

Andreessen Horowitz分析師亞歷克斯·蘭佩爾（Alex Rampell）說道：「金融科技的第一階段是『分解』銀行——從一家大型銀行的各種職能中挑出一種，然後在這個方面做到更好——添加其它服務、和交叉出售產品（比如說SoFi是在貸款領域中起步的，後來則添加了財富管理服務和保險服務）。風險資本將會流入那些成功的創業公司，從而使其得以進入第二個階段，也就是『重新打包』。」

Bessemer Venture Partners的查爾斯·伯恩鮑姆（Charles Birnbaum）則表示：「我們的觀點是，在過去五年時間裡，投資者對另類貸款領域中的公司作出的估值是過於樂觀了。但我們確實感覺到，在最近以來經歷了回撤之後，『鐘擺』很可能已經往回擺動得過遠」，從而使得這個行業可能會重新迎來資金流入或是浮現出併購交易。（星雲）

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