寻求49亿美元债务重组 高端百货Neiman Marcus称无破产危机

Neiman Marcus 尼曼·马库斯百货橱窗

无时尚中文网（微信号：nofashioncn）2017年3月7日报道：路透社援引消息称美国最大奢侈品百货集团之一Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯已经聘请投行Lazard Ltd. (NYSE:LAZ) 重组高达49亿美元的债务，但当前没有破产的危险。

Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯随后发表声明称不评论传闻和猜测，但表示找顾问来评估可以为合伙人、客户和股东创造长期价值的机会是惯常做法，未来也会一直这样做。

2013年Ares Management LLC (NYSE:ARES) 和CPPIB（加拿大退休金计划投资委员会）斥资60亿美元收购从TPG Capital LP 和Warburg Pincus LLC 华平投资集团手中杠杆收购Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯之后，该高端百货集团承担了数十亿美元的债务。据无时尚中文网（微信号：nofashioncn）数据，截至2016年10月29日这笔长期负债为44.176亿美元。

上月，Standard & Poor"s Financial Services LLC 标普把Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯的债务评级从B-直降3级至CCC+的垃圾级别，标普指出该集团形成销售增长的能力退化，而且百货行业是现在最受挑战的行业之一，其分析师Helena Song 称对所有百货集团的前景展望均为负面。

「长期来看Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯的资本结构不可持续」，加之商场客流疲软、高度促销的零售环境和谨慎的消费者支出都将限制核心利润EBITDA 的复苏。

无时尚中文网（微信号：nofashioncn）数据显示Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯的销售已经连跌5个季度，在最近的2017财年一季度其同店销售大跌8.0%，净收入亦较上年同期同比减少7.4%至10.791亿美元。而且过去5季，该集团不是利润暴跌就是亏损，2016财年四季度更因为商誉、商号及其它长期资产减值亏损4.662亿美元而录得4.061亿美元的巨额净亏损，而2017财年一季度的净亏损也倍增至2,351.3万美元。

首席执行官Karen Katz 在2016年12月的业绩发布会上直言对业绩「非常失望」，她指出集团方方面面的业务都受到挑战，不仅老客户购买的频次下降，美国总统大选、油价处于低位（集团在总部也是石油重镇的德州设有6间门店）以及英镑、欧元和人民币等货币兑美元走软削弱国际游客消费都让助长了颓势。

Ares Management LLC (NYSE:ARES) 和CPPIB 都急于脱手Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯，但巨额的债务和难以翻身的经营都会让其难以找到买家，该集团更在今年初正式撤销了于2015年8月提交的上市计划。

去年市场一度传出中国安邦保险或有意收购的消息，不过业界认为最符合逻辑的接盘侠是加拿大零售集团Hudson’s Bay Co. (TSE:HBC) 哈德逊湾集团。该集团近年大举开拓国际市场和线上渠道，先后并购了美国奢侈品百货集团Saks Inc.、德国连锁百货集团Galeria Kaufhof 和美国电商Gilt Groupe Inc.。Hudson’s Bay Co. 哈德逊湾集团执行主席Richard Baker 也一向觊觎同时拥有顶级精品百货Bergdorf Goodman 和同名百货Neiman Marcus 的Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯集团。

Hudson’s Bay Co. 哈德逊湾集团也已经对美国最大百货集团Macy’s Inc. (NYSE:M) 采取行动，但据称已经黄了。

分析师一直认为Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯必须重整其资产负债表。Lazard Ltd. 的专长在于法庭外的重组和资本结构调整，以及破产顾问。去年该行帮助玩具零售商TOYS "R" US Inc. 玩具反斗城重组了债务。

Neiman Marcus Group Ltd LLC 尼曼·马库斯将于3月14日公布二季度财报。过去几个月该集团采取了包含裁员在内的成本削减手段。目前集团设有42间Neiman Marcus 尼曼·马库斯百货、两家Bergdorf Goodman 百货、27间Last Call 折扣百货和上述3个零售概念的各自电子商务网站。

面对当前的重重挑战，该集团仍打算扩张，其中一家新店将坐落于纽约目前最大的私人地产开发项目Hudson Yards，此外集团也在翻新现有门店。

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