盤點金融機構看好 Canada Goose 未來前景的五大原因

中國最有影響力的時尚商業媒體

今年3月剛剛上市的加拿大輕奢戶外品牌Canada Goose （加拿大鵝）迅速成為了北美股票市場上最受人關注的公司之一。日前，包括加拿大皇家銀行（Royal Bank Of Canada，以下簡稱RBC）、蒙特利爾銀行(Bankof M Ontreal) 和富國銀行（Wells Fargo）在內的多家金融機構均在報告中給予 Canada Goose 股票樂觀的評級，十分看好這家以戶外用品為主的加拿大公司未來的前景。

分析師們對Canada Goose 的評價如下：

在4月10日的一份報告中，RBC 的股票分析師 Brian Tunick 表示：「儘管Canada Goose 已經擁有超過六十年的歷史，但是他們還處在增長的初級階段。」 他對Canada Goose 的股票評級為「Outperform（跑贏大市）」，目標股價為25加元（約合18.76美元）每股

富國銀行的分析師 Ike Boruchow 對Canada Goose 的評級為「跑贏大市」，目標股價在25到26加元（約合18.74到19.49美元）之間

蒙特利爾銀行的零售分析師 John D. Morris在他的報告中，也對Canada Goose 給出了同樣的「Outperform（跑贏大市）」的評價，而目標股價則達到28加元（約合21.01美元）每股

電子交易系統運營商 Instinet（極訊公司）的分析師Simeon Siegel 表示，Canada Goose 確實擁有很大的發展空間，但是他給出的股票評級為「中立」，認為目前13.5億美元的市值已經充分反映了他們的增長潛力

Canada Goose 在 3月16日正式於在紐約證券交易所和多倫多證券交易所同時上市交易，股票代碼為「GOOS」，IPO 的最終定價為17加元（約合12.78美元）每股。在盤前交易中，Canada Goose 的股價暴漲40%，最終以18美元每股的價格開盤。但是隨後價格略有下跌，在當地時間周四下午四點閉市時，收盤價落於16.25美元，相比 IPO價格依然上漲了 27.2%。（詳見《華麗志》報道：Canada Goose 股票正式上市，首日股價大漲27.2%）截止到4月10日閉市為止，Canada Goose 在紐約證券交易所的股價為16.80美元每股，相比IPO 價格上漲31.5%。

Canada Goose 上市以來的股價走勢圖

RBC 在報告中表示，目前服裝零售和批發市場大環境十分低迷，但是如果有任何公司可以在這種壓力下表現出色，那麼一定是Canada Goose。在這些分析師的報告中，可以總結出他們看好Canada Goose 的五大主要原因：

現有零售網路規模小，發展潛力巨大

Canada Goose 目前只有兩家獨立門店，分別位於紐約和多倫多。公司計劃，在接下來的三年內將門店數量增加至13到18家，並最終增加至50家。而Canada Goose 的競爭對手們的平均門店數量為 77家，因此RBC 認為，考慮到對於 Canada Goose 商品的巨大需求，30到50家門店是一個非常合理的數字。

Canada Goose 未來數年內門店數量增長規劃的示意圖

數字銷售具有很大提升空間

Canada Goose 目前在全球四個國家設有電商網站，分別是：加拿大，英國，法國和美國。因此他們依然擁有巨大的線上銷售發展潛力，預計 2017年的線上銷售佔比將從2016年的11%增加至20%。RBC 預計，到2021年，Canada Goose 的電商網站數量將增加到21個。

儘管隨著實體門店的擴張，平均每店的銷售額可能會出現下滑，RBC 認為 Canada Goose 將可以通過線上銷售的增加來彌補。到 2021年，線上銷售的佔比預計將增加到24%。RBC 還提到，線上銷售將可以為 Canada Goose 提供關於消費者的需求和購物習慣更直觀的信息，有助於提升整體銷售表現。

批發渠道的長期增長

很多投資人擔心，北美百貨商店行業的低迷可能會對 Canada Goose 的批發業務造成影響。RBC 表示，雖然批發銷售的同比增速可能會有所減慢，但是考慮到Canada Goose 輕奢的定位，以及擴張的潛力，Canada Goose應該可以將批發渠道的同比增速保持在6%到8%的健康水平。

此外，相比其他品牌，Canada Goose 目前的商品種類還較少，拓展商品種類也將會對他們的批發渠道銷售起到不小的促進作用。

Canada Goose 及其競爭對手出售商品種類數量對比示意圖

擴張國際市場

目前，Canada Goose 的銷售主要集中在美國和加拿大，只有29%的銷售來自於其他國家，低於他們的競爭對手 49%的平均比例。因此拓展國際市場將會是Canada Goose 未來增長的主要動力。

目前，加拿大本土是 Canada Goose 的主要市場，然而RBC 認為，他們依然可以進一步開發美國市場。相比加拿大，美國擁有更大的市場規模，同時美元匯率的強勢也會對 Canada Goose 的表現起到促進作用。

Boruchow 表示，Canada Goose 在北美市場的表現雖然出色，但是公司真正的發展潛力來自於北美以外市場。他表示：「目前Canada Goose 在歐洲的線上和批發渠道發展依然處在早期階段，而在亞洲的潛力更是無法估量。加上在北美市場的穩固增長，他們未來的銷售額將會從目前的3.8億美元增加到10億美元。」

Canada Goose 與其他競爭對手公司在北美以外市場銷售佔比示意圖

拓展商品種類

由於主要出售各類適合低溫氣候的戶外用品，Canada Goose 的大部分銷售集中在第二和第三季度。公司目前正在探索推出更多新種類商品的可能性。對消費者的調查顯示，輕便的夾克和手套都是很受歡迎的選擇。BMO 認為，Canada Goose 有潛力成為冬季奢侈服裝領域的主宰者之一。目前，非戶外品類的商品占 Canada Goose 線上銷售的 10%到 30%左右。

潛在風險

雖然分析師普遍非常看好Canada Goose 的前景，也有不少人表達了對他們未來的擔憂。Boruchow表示，接下來幾個月里，Canada Goose 的表現非常關鍵，將直接決定投資人對他們的信心。

而 Siegel 認為，隨著Canada Goose 規模的不斷擴大，消費者對於品牌的看法也可能隨之改變，可能會影響到品牌的銷售。他表示：「Canada Goose 不太可能一直保持目前的快速增長，未來可能出現利潤率和盈利未能達到預期的情況。」

不過，Siegel 表示，在「可以預見的未來內」，隨著 Canada Goose 不斷開發新市場，推出新商品，他們的銷售增速依然將會達到兩位數。

丨消息來源：綜合美國網站Business Insider 和美國網站WWD報道

丨圖片來源：RBC 分析師報告，Business Insider 以及Canada Goose官方網站

丨責任編輯：LeZhi

更多相關報道，請移步《華麗志》APP

曾經夢想做小說家，Canada Goose CEO談如何把家族事業傳承三代！

Canada Goose 股票正式上市，首日股價大漲27.2%

奢侈品行業29個月的IPO荒終於被打破！即將上市的Canada Goose能成為下一個Moncler嗎？

美國善待動物組織 PETA 又有了新目標：準備購買4000美元即將上市的Canada Goose股票

加拿大輕奢戶外品牌Canada Goose上調IPO發行價，融資規模或達 2.75億美元

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！