被罰了5個億的副處，是中央巡視點名的

周五下午，證監會開出一張天價罰單，迅速刷了屏。

證監會新聞發言人張曉軍稱，證監會決定沒收馮小樹違法所得2.48億元，並頂格處以2.51億元罰款，合計4.99億元。同時，對馮小樹採取終身市場禁入措施。

馮小樹

馮小樹是誰？長安街知事APP發現，他現年52歲，是浙江大學87級管理工程碩士，曾任深圳證券交易所發審監管部副總監、中小板公司管理部副總監，證監會創業板發行監管部審核一處副處長等職。2011年左右，他以副處級別離職。

馮小樹到底做了什麼，以致於被罰近5億元？張曉軍稱，馮小樹先後以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，並在公司上市後拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計達到2.51億元，獲利金額達2.48億元。

2005年至2007年間，馮小樹擔任第七、第八屆證監會股票發行審核委員會委兼職委員。兩年多時間裡，他共計參與了43個項目的審核，可謂十分「勤奮」。其中34個IPO（首次公開發行）項目，通過的27家、否決的6家、取消審核的1家，不乏全國知名的龍頭企業。

張曉軍表示，馮小樹作為承擔重要職責的監管幹部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市後賣出股票獲取利益，違反了《證券法》相關規定，嚴重擾亂了資本市場管理秩序。依據《證券法》規定，證監會做出上述處罰。

目前證監會對馮小樹的處罰屬於行政處罰，後續可能會移送公安機關。

一位業內人士推斷，馮小樹有可能是利用其發審委委員的職務之便，答應幫助被審核的擬上市公司順利過會。作為交易，上市公司事前以低價出讓部分股權給馮小樹，交由其親友代持，以投資公司或基金名義進入股東序列。「但不一定就是自己經手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運作的其他擬上市公司過會。」

新股上市後一般會獲得較多漲停板，股價較之於發行價漲幅驚人，IPO前後的估值差為身處發審委員的馮小樹提供了巨大的套利空間。這種突擊入股的行為是圈內慣用的利益輸送與利益綁定方式，本質上是權力尋租、行賄受賄。

前資深投行人士、上海師範大學副教授黃建中分析，從獲利金額來看，交易金額2.51億，獲利2.48億，意味著馮小樹的初始投資較少，如果只投了一家上市公司的話，可能只有幾百萬元入股。

僅為副處級幹部的馮小樹，投入百萬就獲利上億，可見金融腐敗的水有多深。

張曉軍披露，馮小樹違法的線索是中央第七巡視組對證監會開展專項巡視期間發現的，後向證監會移交。證監會黨委對相關線索高度重視，要求予以徹查。

長安街知事APP發現，中央第七巡視組是在2015年10月31日至12月25日期間巡視證監會的，距今已有1年有餘。

證監會坦言，通過對複雜商業架構的層層剖析，對繁複資金往來情況的抽絲剝繭，才查明了案情。金融腐敗大多通過十分專業、複雜、隱蔽的手段來完成，披著「市場行為」的外衣，外行人根本理不出頭緒。查處這類案件，必須要專業人士出手。

中央第七巡視組專項巡視證監會工作動員會

去年10月，證監會召開全系統黨風廉政建設警示教育大會，證監會黨委書記、主席劉士余在大會上講話。會議指出，只要再發現系統內工作人員及近親屬有違規買賣股票的，發現一起，查處一起，一律頂格處理，絕不姑息。現在看來，這次會議的指向十分明確。

劉士余

馮小樹的級別雖不高，卻長期手握髮審大權，「承擔重要職責」，自然成為眾多擬上市公司巴結的對象。已落馬的證監會原副主席姚剛，掌控中國A股市場IPO發審大權達13年之久，業內人稱「發審皇帝」，在他治下曾有不少詭異的IPO。馮小樹違法線索被發現與姚剛落馬的時間基本重合，都是2015年底，這恐怕不是巧合。

姚剛

對馮小樹的處罰並非個案，3月30日，證監會對資本「大鱷」鮮言開出了高達34.7億元的「史上最大罰單」，並對11名當事人採取終身證券市場禁入措施。今年一季度，證監會作出29項行政處罰決定，共計罰沒金額約49億元。

在證券交易領域，內幕交易、市場操縱、「老鼠倉」、清倉式減持等行為，長期以來嚴重危害了中小投資者的權益。股民們投進去的真金白銀，既沒有為自己帶來收益，也沒有實體經濟注入活力，反而都成了資本大鱷們收割的對象。馮小樹的違法行為，最嚴重的地方在於擾亂了金融市場的秩序，累積了風險。

除證監會外，近期銀監會、保監會也密集出手，三會共同颳起監管風暴。長安街知事APP之前介紹過，銀監會兩周內連發7道文，牢牢紮緊制度的籠子。2月24日、25日，保監會連續兩天分別對兩大保險公司的相關責任人做出禁止進入保險業10年和5年的行政處罰。公開點名批評、數十億元罰單、終身行業禁入……這些重拳將成為整治金融亂象的利器。

張曉軍指出，證監會對馮小樹的查處，不折不扣的落實了中央巡視整改意見，充分體現了證監會打鐵還需自身硬的責任意識與勇於直面問題的使命擔當。證監會將秉持依法、全面、從嚴的監管原則，對證券期貨違法違規行為保持高壓態勢，牢牢守住不發生系統性金融風險底線。

從這番表態中，我們可以讀出中央和證監會的決心。

更多精彩內容，歡迎關注長安街知事APP

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！