黃震：解決民間借貸危機，關鍵靠這招……

作者語

山東民間借貸危機放在全國背景下來思考，並非孤立現象。一方面，整個中國經濟下行，產生了風險爆發的形勢；另一方面，這也是中國扭曲的金融結構依然沒有調整到位的結果。

原文：《破解民間借貸困境唯有繼續創新》

作者：中央財經大學金融法研究所所長 黃震

近日，《南方周末》一篇《刺死辱母者》的報道，引爆了輿論對於當事人於歡是否構成正當防衛的關注和討論，也激發了人們對於案件背後民間借貸亂象的憂慮與深思。每逢經濟發展進入下行通道，中國民間借貸就會引發風險事件乃至區域性危機。當前，新一輪民間借貸危機事件不斷爆發，山東聊城由民間借貸引發的刺死辱母者案件並非是孤立的刑事案件，只不過是當前民間借貸風險的冰山一角。

改革開放三十多年以來，隨著我國經濟社會發展的需要，民間借貸逐漸走出了熟人圈子，成為一種日漸市場化的經營行為。在溫州，福建等沿海地區，民間借貸對於民營經濟的發展起到了積極的支持作用，但也經常爆出民間「標會」、「倒會」事件，甚至演化為多米諾骨牌似的連環危機，這一直是令監管當局頭痛的問題。

長期以來民間借貸因信息不透明被指責為地下金融，或運作不規範被歸為非正規金融，甚至成為打擊非法集資的整治重點。但是，三十多年民間借貸卻是屢禁不止，非但沒有因為打擊而消失，甚至反而愈演愈烈，甚至在一些地方出現全民放貸。除了東部的溫州，中西部的鄂爾多斯、神木都未能倖免，而陷入民間借貸的風潮之中，也陷入了民間借貸的危機。原因是什麼？

為什麼會出現這樣的問題呢？根本原因在於中國二元金融結構迄今還沒有被完全打破，正規金融供給不足形成的金融壓抑，依然未能為民營經濟實體提供均衡的金融服務，由此催生了一個民間金融市場。民間金融市場的資金使用成本顯著高於銀行的同期利息。由於資金使用成本在一些地區特別昂貴，讓民間金融變異為高利貸。二元金融市場的價格雙軌制沒有打破，很難通過打擊高利貸而抑制民間借貸的衝動。

為了引導民間借貸的規範發展，最高人民法院出台的司法解釋規定，借款利息超過36%不受法律保護。這引發了一個新的問題——既然法律不保護高利貸，為什麼還有人敢放高利貸？高利貸後面早已形成了一整條包括暴力催收在內的黑色產業鏈，這已然成為了各地高利貸運行的保障。

回想2012年溫州、鄂爾多斯民間借貸危機爆發之後，我國推出了地方金融改革的試點。溫州、鄂爾多斯嘗試以民間借貸登記服務中心，推動民間借貸服務化、專業化和陽光化，大力發展互聯網金融。鄂爾多斯出台了《規範民間借貸暫行辦法》，溫州推出了《溫州民間融資管理條例》，這些舉措在一定程度上緩解了當地民間借貸危機，對其他地方也有一定的示範效應。

山東民間借貸危機放在全國背景下來思考，並非孤立現象。一方面，整個中國經濟下行，產生了風險爆發的形勢；另一方面，這也是中國扭曲的金融結構依然沒有調整到位的結果。民間借貸危機的出現，需要各方有識之士加強探索，進一步加大力度進行金融改革，而不是在危機面前停滯不前。今年，在中央部署全面深化改革、穩中求進的主基調下，要走出一條化解金融風險的創新之路，避免民間借貸演變成為高利貸，甚至出現大面積的惡性催收；要在改革創新中讓中國金融更好的服務於實體經濟，更好的服務於扶貧攻堅和全面小康。

當前從破解民間金融困境視角來看，金融創新不是多了，而是不夠。這些危機的出現和事件的爆發，是民間借貸老問題的舊病複發。因而，唯有繼續推進金融改革和金融創新，才能讓高利貸之類惡性事件不再重演。我們要大力發展互聯網金融、移動金融和數字金融，通過技術創新推動中國金融走出歷史困境，藉助大數據更好地進行風險監測、預警和防控，真正實現金融普惠大眾和服務民生。

文章原載於社會科學報第1555期第4版，文中內容有刪減，僅代表作者觀點，不代表本報立場。

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