利率、房價雙升：法國住房市場後勁有限？

據住房貸款觀察所（L』OBSERVATOIRE CREDIT LOGEMENT）4月25日的數據：2017年第一季度期間法國房貸平均利率升到1.51%，升幅仍然微弱，但房價的升幅可能抑制市場的增長。

住房貸款觀察所公布的房市行情指出，今年法國房市開年紅火，但房價的升幅使得前景出現烏雲。今年第一季度期間各家銀行核准批給的房貸總額達到了一個「特殊」的水平。與觀察所合作的法國房市專家、巴黎西區（PARIS OUEST）大學經濟學教授米歇爾·穆伊亞爾（MICHEL MOUILLART）指出：「今年年初房貸市場驚人增長，房貸產品飛速發展，3月份同比增幅達29.9%，贖買的債權不包括在內。」

自去年12月以來，法國房貸利率開始回升，但既不突然，也不猛烈，因此並未阻礙買房置產的熱情，而且相反，有清償能力的買主紛紛出手購房。

3月份房貸平均利率保持在1.51%（15年貸款期為1.36%，20年1.57%，25年為1.84%），這明顯低於2016年3月的水平（所有的貸款期平均，利率為1.92%）。觀察所預計今年年底時房貸利率最高升到1.75%。住房貸款觀察所的總幹事讓-馬克·維隆（JEAN-MARC VILON）指出：「房貸利率現已成為銀行抓住顧客的手段。」

穆伊亞爾指出：銀行並未壓縮某類顧客卻優待另一類顧客，而是一視同仁，利率上漲幾乎以同樣的方式涉及所有的貸款期。貸款期限繼續延長，平均達215個月（差不多18年）。銀行批允借貸的家庭類別愈來愈廣泛， 在貸款的顧客中，年輕人與每月收入未達法定最低工資（SMIC）三倍的人愈來愈多，在此方面，「市場保持開放」。

家庭的清償能力變弱

然而，房貸市場特殊增長的活力開始達到極限。房價的升幅將比房貸利率的升幅更加限制家庭借貸的能力。據法國公證人公會同日公布的房市行情，2016年第四季度期間法國房價平均上漲1.7%，但根據各地簽署的買房合同，今年年初房價加速上漲，至5月底，舊房的年漲幅預計達4.3%，獨立房屋的漲幅達6.1%。此前，只有巴黎的房價出現這樣的漲幅。

住房貸款觀察所指出：因此，貸款人的清償能力開始變弱。「自從將近6個月以來，買房交易成本上漲，對家庭的清償能力造成愈來愈強的壓力，因為家庭的收入漲幅不能與房價漲幅相比。」但清償能力開始變弱的情況還不令人擔憂。由於房貸利率下降的影響，法國家庭的清償能力長時期增加，住房貸款觀察所的家庭清償能力指數只恢復到2008年的水平。（歐洲時報/ 周文儀 編譯報道）

編輯：來米

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