DeepMind 的下一場博弈：用機器學習顛覆資產管理？

新智元編譯

深度學習和人工智慧對基金經理來說意味著什麼？一些世界上最大的基金管理者參加了在香港舉辦的投資會議，他們對這個問題深有感觸。

形勢嚴峻。在不遠的將來，那些在谷歌上搜索基金經理的人，很可能會直接被引至谷歌自己的由機器學習驅動的基金管理分支。

據悉，世界上最大的基金經理Blackrock 正在減少對股票的積極管理，而代之以演算法。業內專家Jonathan Wilmot 告訴基金經理們，他們行業的方方面面都將受到來自機器的威脅，這些機器還可以從他們的錯誤中進行學習

Wilmot 先生在Credit Suisse Asian Investment Conference 上發表演講，該會議大約有2500個投資機構、對沖基金和個人投資者參加。

約有半數的與會基金經理握有超過50億美元的資金；約四分之一的基金經理管理的資產不到5億美元；20％的基金管理資產在10億至50億美元之間。

Wilmot先生是位於倫敦的WilmotML 的創始人，也是瑞士信貸的前宏觀投資策略主管。他的企業將機器學習和人工智慧技術與長期建立的宏觀框架相結合，以預測全球經濟。

他認為，一個新的強大的資金管理機器可能會從DeepMind 中誕生。這家位於倫敦的 AI 公司2010 年由Demis Hassabis、Shane Legg 和 Mustafa Suleyman 創立，2014年被谷歌收購。

「谷歌和 DeepMind 沒有正式對外宣布在進行資產管理相關的項目。」Wilmot 說，「我不知道你怎麼想，我反正是不信。「

「說到將機器學習應用在資產管理領域，沒人比他們更合適。他們有最高的信譽度、最強的能力和最雄厚的財力。」Wilmot 說，「在這個資金迴流較慢的行業，他們不缺現金。而且他們還很小氣，不喜歡向人們付費。」

Wilmot 還表示，像谷歌這樣掌握著數據入口的公司，在使用機器學習和數據科學進行資產管理方面也具有先天優勢。

「谷歌可以買下所有的金融數據，他們還有那麼多有挖掘價值的非結構數據。」Wilmot 說，「在這方面，數據入口、數據類型以及數據和決策過程的相關性可比雲計算空間要重要。」

最大的障礙

Wilmot 認為，機器顛覆資產管理的最大障礙是透明性的缺失。機器學習的一些方法，包括深度學習的演算法，都是不透明的。

「深度學習是個終極黑箱。」他說。這會給投資者帶來不信任感。

但是，他還是做出預測，認為機器將用於過濾基金代理人的信息、挑選股票、決定資產配置並為基金代理人提供市場時機的指示。

「我們現在有了一整套前所未有的強大技術。資產管理是個很複雜的任務。」 Wilmot 說：「機器處理大數據的能力遠在人類之上，但機器會斷章取義，缺少人類的直覺和判斷力，也許也沒有人類的適應性。不過我們都知道，科技革命前沿的那些人相信這些事情機器終有一天都能做到。」

原文地址：http://www.afr.com/brand/chanticleer/google-will-disrupt-funds-management-says-machine-learning-expert-20170329-gv93jc

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