全球最大資管豪賭：5年後機器人賺的錢將暴增至30％

全球金融市場「王者」盯上了有潛力的機器人。

貝萊德CEO Larry Fink認為，阿拉丁將成為更為重要的現金來源。根據Fink的「小目標」，阿拉丁等解決方案業務的營收佔比將在未來五年躍升至30%。目前這一比例為7%。

阿拉丁是貝萊德自行研發的風險管理與交易平台，影響著全球15萬億美元的資產，直擊華爾街的心臟。

《經濟學人》3年前曾介紹，貝萊德位於華盛頓州的數據中心，每天都有6000台電腦日夜運作，替170多家銀行、退休金、保險公司、主權投資者以及捐贈基金進行市場風險分析。並有償提供給全球有約17000多位交易員使用，讓合共管理11萬億美元的專業投資者在風險評估和資產買賣上據此做決策。加上貝萊德直接管理資產，依賴這一平台的資金規模超過15萬億美元，佔全球225萬億美元金融總資產接近7%，影響力前所未見。

早在今年3月，就有瑞信分析師指出，未來阿拉丁將在貝萊德的利潤增長方面發揮重要作用，「我們認為包括阿拉丁在內的解決方案業務是穩定收入的來源。」

貝萊德押注機器人的野望，離不開其平均利潤率逐步縮水的事實。2016年，阿拉丁的營收同比增長13%，而貝萊德在投資業務中的管理費用則稍有下降。據德勤旗下的全球資管諮詢機構Casey Quirk，平均利潤率已經從2014年的34%下滑至2015年的32%。

華爾街見聞此前提及，過去兩年里，貝萊德大幅縮減向華爾街支付的研究傭金，轉而投奔機器人投顧。根據其遞交的監管文件，2016財年，貝萊德旗下管理400億美元資產的全球資產配置基金（Global Allocation Fund）在研究相關交易上的支付酬金為1340萬美元，較兩年前的2880萬美元相比降幅超過一半。

3月底，貝萊德宣布將對主動型基金業務進行重組，《紐約時報》報道，按照貝萊德重組計劃，約有40名主動型基金部門員工將被裁員，其中包括7名投資組合經理。

有關阿拉丁的質疑

儘管貝萊德很自信，但部分業內人士對阿拉丁的快速增長持懷疑態度。

英國《金融時報》援引一位正在考察技術系統的歐洲大型基金公司CEO稱，公司對阿拉丁有意向，但最終沒有採用，「阿拉丁太貴了，也不是最佳選擇。」

這並非唯一拒絕阿拉丁的資管公司，Aegon Asset Management, Generali和Unigestion近期也都選擇了SimCorp的Dimension平台而不是阿拉丁。

不僅如此，隨著阿拉丁的強勢崛起，有關其引發「壟斷」，令市場過於依賴一種模型，從而放大風險和波動的質疑也此起彼伏。

阿拉丁產品團隊主管Jody Kochansky則解釋稱，資管人員是阿拉丁新業務增長的最快來源，這意味著投資界並不在意系統性風險這類問題。據瑞信數據，阿拉丁在保險市場份額中佔據15%，在250位最有地位的資管人員中佔據9%的市場份額。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！