銀行行長：搞不來資金不敢放貸……出來混總是要還的！

儘管授信房企的副總都堵進了張行長的辦公室，張行長還是緊緊握住這已經審批通過的20億元貸款，不肯放款。

張行長一臉無奈，客套賠笑，稱分行額度真是緊缺，請客戶「要不再等等吧」。實際上，他很明白「再等也是白等」——除非，客戶能聽懂他的暗示，接受貸款綜合成本再狠狠上浮一筆。

搞不來資金不敢放貸

張行長是某家資產規模2000億元級的城商行的某分行副行長，分管公司金融。維護好一批綜合創利貢獻度較高的房企客戶本是他的職責所在。

只是現在，這貸款業務已經讓位於逐步逼近的二季度宏觀審慎評估體系（MPA）考核，讓位於市場上已被戲稱為「負債荒」的流動性趨緊態勢，讓位於資金價格陡升正侵蝕的利差，讓位於總行「下了死命令」的流動性管控。

「搞來資金才是頭等大事。」張行長表示，總行剛下達了被他們稱之為「史上最嚴」的流動性管控方案。各個經營單位、各個分行都要自保平衡。

重擔落到了吃資金大戶的房地產信貸上。銀行們心裡會有一個貸款定價的底價，若是低於這個貸款利率，那麼對方即便是「名單制」裡頭的房企，也不予受理授信審批申請；即便是行里此前已經批覆了授信，也不予放款；即便是已經放款了，到期也「假惺惺」表示可以續貸，但收回資金後就不再續做。

在接受媒體採訪之餘，張行長仍在關心5月23日的Shibor（上海銀行間同業拆放利率）長端走勢，也不時提到分行正在提高存款上浮比例來吸存攬儲。畢竟，有資金，用張行長的話說叫「有米下炊」，才是當下關鍵。

獎金都有可能倒扣

在張行長所在的銀行總行，計劃財務部門做了一個流動性缺口的預測。數據顯示，該行本月末、半年末、三季度末的流動性缺口有不斷放大的風險，存貸比預測數據也一路上升到80%附近。

「負債荒」的大環境，加上該行還禍不單行遭遇了保險協議存款的急劇萎縮，此外，即將到來的二季度MPA考核，又是另一道對資產擴張的「緊箍咒」。在這雙重「緊箍咒」之下，資產投放顯然成了稀缺資源。

張行長說，事實上從2月份緊平衡初起至今，其總行已經三次調整FTP（內部資金轉移定價）策略。只不過前兩次比較溫和，每次只升10個基點（100個基點等於1%）；這次，一下子將不同期限存貸均調升了20——30個基點，以應對「緊平衡」態勢。

由此，張行長也收到了由總行層面向各分行下發的要求各經營單位「自求平衡」的緊急通知。「我們被定了一個存款餘額的基數，基數上不去，也就不能放貸了；基數要是下降，我們還要想盡辦法壓降表內存量投放規模。」

若資金仍有缺口，但又有不得不放的貸款時，怎麼辦？張行長不無沮喪地說，按照總行通知精神，這筆貸款資金成本就會被「懲罰性」地加算200基點。

「假設行里計算的資金成本就是5%，再加200基點就是7%，現在一年期貸款才4.35%，就算上浮50%我都在倒貼。」張行長說，他的分行要靠「創利」來爭取費用和發獎金的，這麼一懲罰，獎金估計是要被倒扣了。

出來混，欠的總要還！

銀行業背負了3、4年的不良資產壓力究竟是否真正過去了呢？其實，這是盲人摸象只看一隅的樂觀。出來混，欠的總要還。當然如果談單個機構，那的確是有一些案例，但如果說行業整體情況，現在說樂觀，為時尚早。

三個數據說明情況

第一個數字，是16家上市銀行的財報。去年僅第四季度，16家上市銀行的不良核銷就有1972億。去年一整年，16家銀行使用撥備核銷將近6000億，比上年增加了超過1000億。

這是個什麼概念？今年一季度末上市銀行的不良貸款餘額總共也不過就差不多12000億元。

這裡說的還只是核銷一個指標。還不包括債轉股之類的新型處置方式，那裡不還有一批「要死不死」的貸款被轉走了么。

銀行開始債轉股和被批的節奏不統一，沒法直接加總出一個數據，但也不妨散點地看看，比如本輪債轉股里做得最早的建行，債轉股規模已經有3000億了，農行債轉股簽訂的規模（就是將要轉的）也有700億了，另外還有20多個債轉股項目在洽談中。

所以單看不良率的數據，是下去了。但這背後，是銀行拿出利潤來處置的呀。假設處置的油門不踩得那麼猛，那大家拿著上頭的那些數據算算，現在的不良率到底是多少。

第二個數字，是2016年末，關注類貸款遷徙率：34.94%。這個數字是近年來的一個最高點。關注類貸款遷徙，也就是五級分類裡頭，原本暫時在「關注類」里躲一躲還沒有跌到後三類不良部類裡頭去的貸款，現在要逐漸往不良里去了。

第三個數字，上市銀行「逾期貸款」和「不良貸款」之間的差額，交行金融研究中心出了一個計算數據，去年末這個差額是5305億。而且注意，逾期貸款的增加速度還在高於不良貸款增加的速度。

說得文縐縐、隱晦一點，就是不良風險還沒完全暴露呢；說得再清楚一點，就是還有暫時被歸在別的類里的貸款其實已經不行了，正在大堆大堆「有組織」、「有計劃」地往後三類里跌呢。控制著節奏在讓報表數據顯得穩定的同時，還得「出清」啊，所謂出來混，欠的總要還。

再說個大白話。這話不是我說的，而是某大行銀行分行分管風險條線的副行長說的。他說，有那麼些貸款，欠錢的企業其實早就沒有正常經營、也沒有還款來源了，但是呢，就像一個病入膏肓的病人已經沒有救回來的可能，但還是要插個氧氣管、做個心臟起博，讓他就躺在那裡一動不動也暫時不死。

就像這貸款呢，暫時還用借新還舊等種種辦法，甚至是所謂的「利息本金化」，就是欠錢的已經慘到連利息都不可能還了，於是「借新」的時候，還要把你接下去按季度要還的利息都再算到本金里先借給你。

所以就是：麻煩你用我新借給你的錢，大頭先還了你上一期的貸款本金，小頭再用來還利息，這樣你一季度末、半年末、三季度末，你還能用我的錢表面上看來還了利息。拖到了明年貸款到期，我再「利息本金化」借你下下年的貸款唄。

於是，這個其實早就半死不活的企業貸款，當然就不在不良貸款裡頭了。

OK，所以你看到那些金融專家們偶爾會來一句「風險尚未完全暴露」。我只是告訴了你這句話背後的大白話。

銀行們最喜歡的解決問題環境，是在快速發展中，是在持續奔跑中：新規模快速起來、分母做大分子自然變小；新利潤快速進來，有錢了不良也敢核銷啊，用於撥備的財務資源源源不斷；老不良核銷掉了，那些不知道躲在報表哪裡的「插氧氣管」貸款也可以拔管了，這樣報表數據就持續穩定好看呀。

但是，最近的情況，讓他們的持續奔跑，有點累啊。

央行MPA考核一來，本來還有點辦法為了逃避資本約束而躲到表外理財去的規模擴張，現在也一樣穿上了件透不過氣的緊身衣。

那好，存量被你捏住了，那我搞流量吧。好比，我大力資產證券化啊我ABS好了我再流轉啊。突然「三套利」又被看住了，同業理財監管又趨嚴了，上個月銀登中心的哥們還來我們這歡迎大家去「非標轉標」這個月這哥們的臉色就有點曖昧了，遞上去的CASE也被拖延了（攤手、無奈臉）。

那些個小銀行的高管朋友，最近日子真不好過。往前看，靠以前這種表外大擴張的方式，跑不大動了，大家都在看風頭呢，看這「三套利」最後銀監到底查得多嚴多死；往後看，尾巴後面有即將暴露的不良來追。

要說傳統業務，存存貸貸的呢，算了，大家去看看息差數據吧。招行這種零售底子好、託管業務量又大、低息資金不愁的主兒先撇開去不談，就說行業整體情況吧，大部分銀行息差相比過往都不容樂觀。行業來看2.03%，2010年以來最低水平。

息差不行，規模又被MPA了，資本約束也從來都在，這在奔跑中解決問題，看來也快不了。

總而言之吧，雖然情況沒那麼糟，但是要現在就說一句大話，銀行的不良資產壓力已經過去啦、情況都明朗啦向好啦，那也只是盲人摸象只看一隅的樂觀。

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