揮舞機械手和放大鏡的高頻交易傳奇Thomas Perterffy

1960年，一個操著西班牙語的21歲年輕小伙，在經歷了童年的貧窮和困苦之後，身無分文的來到紐約，而且不會說英語。然而，這個小夥子憑藉自己的智慧，最終不僅在華爾街站穩了腳跟，而且改變了華爾街，拿到了「終生成就獎」。

這個典型「美國夢」故事的主角，就是被稱為「高頻交易之父」的湯姆斯·皮特菲（ThomasPeterffy）。和西蒙斯一樣，湯姆斯·皮特菲也因為傳奇的經歷被人津津樂道，作為高頻交易的「始作俑者」，湯姆斯·皮特菲直接推動了現代證券的電子化交易。

匈牙利屌絲逆襲成為華爾街佼佼者

Thomas Peterffy出生於二戰期間的布達佩斯。他的童年在飢餓、困苦中度過。父母經常為了躲債而不得不半夜搬家。而Peterffy從小就顯示了他不同尋常的生意頭腦，中學期間，他便開始走私口香糖、倒賣郵票來掙錢。

1960年，Peterff 移民到美國，身無分文地來到紐約，並且一點英語都不會說。Peterffy自學編程，找到了一個周薪65美元的工作，並且成為當時為數不多的程序員。兩年後他跳槽到為華爾街客戶建立計算機系統的Aranyi公司。在Aranyi三年時間裡，Peterffy對金融市場開始了解，並成為當時華爾街為數不多的程序員中的佼佼者。

1969年，Peterffy加入了紐約金融市場傳奇人物HenryJarecki建立的Mocatta Group。Henry Jarecki是期貨市場上的傳奇人物，特別在以後對美國亨特兄弟操縱白銀交易中獲利甚豐，名揚天下。

在此期間，Peterffy如魚得水，得到了Jarecki的賞識，他的編程技術也得到了發揮，在同年創造出華爾街首個所謂的「黑盒」，一個通過讀取行情數據，經過一系列的演算法處理後，產生交易買賣指令的系統。這套系統也是現在「高頻交易」的最初模式。可以說，Peterffy是「高頻交易」的鼻祖。

守正出奇，年回報400%

1977年，Peterffy在美國股票交易所買下了自己的交易席位，走上創業之路。

起初，Peterffy的交易並不順利。在一次交易中，Peterffy損失了16萬美元，這對於積蓄不多的交易員幾乎是致命的打擊，在此之後peterffy發誓只做對沖交易。

由於自己英文不好，他無法與市場莊家們閑聊、交流，莊家們也不喜歡同這個英語帶有濃重口音的匈牙利人打交道，因此他的單子很多不能被莊家成交。

當時美國的金融市場是男人的天下，Peterffy卻反其道而行，僱傭了身材誘人的「金髮女郎」來做交易員，反正她們只是按照他的指令來交易，不需要任何盤感。但這一招卻讓Peterffy的報價單有了戲劇化的轉變。市場莊家們一下子就被這些金髮女郎們吸引，誰不喜歡和胸大無腦的對手交易啊！

此後，Peterffy憑藉自身的技術，一年就賺了超過100萬美金。公司規模也不斷擴張。公司從1986年100萬的初始資金，到年底的500萬，取得了400%的年回報。

使用放大鏡機械手進行高頻交易

Peterffy在經過幾年的交易，累積了一定的資本。他發現了一個比自己交易更加暴利的業務，那就是做市商業務。做市商是以其自有資金和證券與投資者交易，同時給出買價和賣價。賺取買賣之間的價差。

傳統的做市商由於買賣報價緩慢，從而造成買賣價差巨大，做市商風險高。而Peterffy開發的計算機系統能夠更加精準的捕捉買賣雙方的價差，即降低了風險，又提高了成功率，在Peterffy的眼裡高頻做市商簡直是穩賺不賠的買賣。

於是Peterffy逐步轉向高頻做市商業務。並選擇了使用掌上電腦進行交易。

1987年的一天，一位納斯達克（Nasdaq）工作人員到Peterffy所在的世貿中心檢查交易運行，Nasdaq的工作人員在Peterffy的交易區只看到一台IBM電腦連接著Nasdaq終端機，而且靠著這台電腦來完成所有交易。當得知Peterffy通過使用Nasdaq的數據來實現自動化交易時，立即要求Peterffy停止運作，並強調Nasdaq的軟體必須用於人工交易，但peterffy卻破譯了行情和交易數據，用來做自動化交易。

在被Nasdaq停止業務之後，Peterffy和他的團隊通過焊接組件，編寫代碼和布置線路，製造了一台全新的自動交易設備。在Nasdaq終端前放置一個大型放大鏡和照相機，將行情數據發送到IBM機，通過IBM分析併產生交易指令，通過全自動打字機實現交易。

這套自動化交易系統在1987年為他賺到了2500萬美金。之後Peterffy設計了更多的系統和演算法，進行了許多技術創新，進入了更多的交易品種和市場。

創立盈透證券，進入第一梯隊

經過Peterffy幾年的成功運營，他創立的T.P.&Co.得以迅速擴張，並於2001年正式更名為Interactive Brokers Group LLC，盈透證券。2007年5月4日，Interactive Broker在NASDAQ成功上市。在開市的鐘聲敲響後，他的公司估值高達120億美金，成為當年美國第二大的IPO。

盈透證券的外匯業務業發展迅速，穩居行業第四，僅次於福匯、嘉盛和Oanda萬達。

盈透還可以為投資者設立全能賬戶，賬戶鏈接TWS（Trader Workstation）交易者平台，可直通全球23個國家100多個市場中股票、期權、期貨、外匯、債券、交易所指數基金（ETF）等，並提供股票保證金借貸、信息捕捉和資產管理。

2015年，福布斯美國400富豪排行榜上，Peterffy以凈資產135億美元排在第33位。Peterffy也得到了終身成就獎，以肯定他對美國期權行業的貢獻。

「高頻交易之父」叫停高頻交易速度競賽

Peterffy在一本書中寫到「我們創造出了一個賭場」，目前現在的市場自動化程度非常好，比起20年前人工操作的年代更加有效。但這導致了交易量的進一步放大，買賣之間的細小价差現在也吸引了大筆資金的進入。很多高頻交易者運用他們速度上的優勢捕捉著每天數千次的微小利潤，有了他們的存在，散戶的交易成本也會增加。

這違背了高頻做市商提供流動性的初衷，Peterffy向美國證監會（SEC）建議：強令所有交易中心隨機性地拖延那些損耗流動性的單子，延遲釋放到配對市場。這樣將會讓那些為市場提供流動性的演算法有足夠時間應變，減少價格的瞬間大幅波動。在應對市場突發事件時，給流動性提供商留出足夠的時間調整報價，從而使他們提供更大的流動性。

Peterffy強調高頻做市商主要功能是為市場提供流動性，在市場缺乏交易時提供雙邊報價，目標是建立一個穩健且流動充裕的市場，降低交易者的交易成本。而目前來看，高頻做市商已經偏離初衷，淪為資本逐利的工具。SEC應該規範其發展，不能讓高頻做市商成為市場暴漲暴跌的推手，更讓它成為引發市場危機的源頭。

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