一個操盤手的講述：莊家的操盤秘密，散戶竟全然不知

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股票投資中常提到莊家，散戶研究莊家並努力跟庄，今天姚筠玥就給各位朋友介紹一些實用的跟庄技巧。

莊家坐莊的流程

不論是哪一類莊家,總是離不開建倉、拉升、出貨這三個階段，這是莊家坐莊最基本的「三部曲」，是坐莊過程中必不可少的。但在具體的實際操作中，坐莊的流程並非這麼簡單。一個完整的坐莊流程應包括以下階段：進庄前的準備、建倉、試盤、整理、初升、洗盤、拉升、出貨、反彈、砸盤、掃尾，如圖所示。

莊家坐莊的手法多樣、風格不一，不是每個莊家都會經歷以上這些階段。例如：莊家可以採用漲停的方式建倉，並且在這個過程中完成拉升股價的操作。等待股價上漲到目標價位之後，立即放量出貨,這樣就節省了洗盤的操作過程。在建倉完成以後和拉升的過程中莊家可以不斷地進行洗盤，只要莊家還有心拉升股價，洗盤的操作就不可避免。隨著股價不斷上漲，獲利盤不斷增加，洗盤就可以將這些獲利盤清除掉，便於莊家不斷地拉升股價。

同樣地，拉升的動作也不是一蹴而就的，通常是需要不斷的階段性的操作，才能到達目標價位。在莊家出貨的時候，成交量和換手率決定了出貨時間的長短。成交量放得越大、換手率越高出貨所用時間越短暫。如果沒有相應的成交量和換手率，莊家出貨的次數也會隨之增加，很多時候莊家會採取邊拉升邊出貨的手法。

但總的說起來，到最後分析庄股的坐莊模式，其生命周期不外乎經歷以下循環：

第一階段：選擇坐莊對象。這往往事關坐莊成敗,因為只有選准對象,才會有跟風,才能最大限度保證出貨順利。

第二階段：收集籌碼。莊家往往在市場不被看好時,進行逢低吸納,最典型手法就是在上市公司發布利空消息,股價大幅下跌後開始吸納。

第三階段：放量與洗籌、拉抬。庄股收集籌碼的最大技術特徵就是成交量持續放大,因為只有這樣才能說明有場外資金進場。隨後庄家一般開始洗籌,因為不少中小投資者也熟諳技術分析,膽大者會跟風介入,所以莊家會選擇洗盤。這在庄股啟動初期經常見到。

第四階段：出貨。主力出貨的技術形態無外乎以下幾種：一是在板塊熱點鼎沸時,高位放量滯漲形成單針頭部；二是利用除權後放量擺出填權架勢吸引市場跟風,填權途中出貨。三是炒家創新出貨手法,即先是在高位拉一平台或者先往下打壓一段空間,然後再做出向上突破甚至再創新高,以吸引中小投資者跟風。

下面重點介紹莊家坐莊的五個常見階段：建倉階段、試盤階段、洗盤階段、拉升階段和出貨階段。

建倉

莊家操作股票的第一件事就是建倉，也就是從散戶手中接過籌碼。建倉可以說是操作股票的必經之路，不論是散戶還是莊家都需要先買人股票，才能夠進行後續的操作，不買入股票就談不上操縱股價的問題。莊家建倉需要選擇恰當的時機使用恰當的手法才能夠達到目的。莊家從散戶手中搶到籌碼，必要的恫嚇是必須有的。把股價打入跌停的價位是莊家慣用的搶奪低價籌碼的手段。不僅如此，莊家還可以利用拉升的手法，使得被套牢的投資者解套自動出售股票，莊家即可以輕而易舉地得到籌碼後等待拉升股價了。從時間上來說，越是長庄其建倉的時間越長，今後股價拉升的幅度也越高。所以,在莊家長時間的建倉過程中，就需要投資者耐心應對。如果莊家採取長時間限制股價上漲的策略建倉，投資者將不得不忍受股價滯漲的尷尬局面。

事實上，莊家對某股的做莊過程並非是靈機一動的，而是需要經過較長時間的準備，首先必須看準適當的時機，當國家的宏觀經濟面並不支持股市向上時，莊家較少對某股進行炒作。莊家進行建倉階段常會研究「天時、地利、人和」。天時，即指最好的坐莊時機，一般是當宏觀經濟運行至低谷而有啟動跡象之時，此時入庄意味著在日後的操作過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應市場大趨勢的發展。地利，即是選擇合適的個股。一般情況下，其所選擇做莊的股票大都會有較佳的基本面支持。人和，是建倉必須且很重要的條件。這種條件的形成必須是莊家能看到較長一段時間內股市有走強的趨勢，而在一定時間符合建倉的人為條件。具體如何判斷莊家已完成建倉：

1、對新上市的個股可關註上市數天內、特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應是莊家有意將其作為做莊目標，一般都會利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務。南方建材（0906）流通盤僅3600萬，1999年7月7日上市當天成交2500萬股，換手率高達70%，上市三天共成交5100萬股，換手率達145%，如此短的時間內出現大幅換手，沒有莊家的摻和難以想像的。該股在低位盤整數個月之後便緩慢回升，投資者可進一步確認莊家已在上市後數天內完成建倉，剩下的是如何選擇合適的拉升時機了。與南方建材幾乎同時上市的西藏葯業（600211），走勢與之極為相似。

2、建倉完成時通常都有一些特徵，例如股價先在低位築一個平台然後再緩緩盤出底部，均線由互相纏攻逐漸轉為多頭排列，特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可確認建倉期完成，即學位針進入下個階段。深天健（0090）1999年7月21日上市，當天換手率65%，其後稍稍回落便在17-19元之間橫盤整理數個月，近期該股緩慢盤出底部，成交不斷增大，建倉期完成。

3、從該股低位整理的時間長短判斷。總的說來，盤整的時間越長，主力越有時間從容進駐，例如西藏聖地（600749）自1月起在胝位反覆整理，期間曾數次大幅放量，分別是1999年1月、3月、6月，當又出現價量配合向整體箱頂衝擊，表明前期建倉工作準備充分，主力躍躍欲試。

投資者需注意，主力建倉完成並不等於會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的主力通常採取沿某一價位反覆盤整的姿態等待拉抬時機，如江泉實業已在13元附近整理數個月，因大盤走勢偏弱，主力並未找到「下手」機會。

試盤

所謂試盤，是指莊家故意採取特殊的手法，造成股價比較明顯的異動，以此來試探市場對該股的反應，這樣可以從中獲取一些有用的信息，然後據此來分析、判斷，更好地調整或決定自己下一步和下一個階段的操作策略。簡而言之，試盤的目的就是要搞清楚目標股中是否有其他的莊家存在，以免出現不必要的麻煩，擾亂自己的操作行為；觀察盤中籌碼鎖定的程度以及外面浮籌的情況；測試市場對該股的追漲殺跌的現象，以便決定運用何種方式拉升，如快速拉升、緩慢抬升、震蕩上揚等。

一般來講，試盤的方法是莊家用幾筆大買單把股價推高，看看市場的反應。莊家將大買單放在買二或買三上，推動股價上揚，此時看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較差；如果有人搶盤,而且盤子較輕，就成功了一半。緊接著莊家在拉升到一定的價位時，忽然撤掉下面托盤的買單，股價突然回落。而後，莊家再在賣一上壓下一個大賣單，這時股價輕易下挫，這說明無其他莊家吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時莊家大多先將買盤托至阻力價位之前，然後忽然撤掉托盤買單，使股價下挫。如此往複，高點不斷降低，該股的持有者會以為反彈即將結束。突然莊家打出一個新高之後，又急轉直下，此時比前期高點高，眼看很快要跌回原地，此時，一些集中的拋單也就會被瓦解了。

此外，值得投資者注意的是，莊家還有很多其他的試盤方式。如：利用消息試盤，這包括市場消息和上市公司的消息，也包括利多和利空消息，操作上莊家有時誇張、擴大消息；有時與消息的效果反向行動，使得絕大多數投資者雲里霧裡摸不著頭腦，失去判斷能力而操作失誤。還有利用板塊聯動的方式來試盤，這點也包括正反兩方面的戰術和故意不作為的方式。當然，偏好技術分析的人士可以看到莊家利用技術特徵方式的試盤，如高開陰線、低開陽線、射擊之星等。

洗盤

在實戰中，莊家為達到炒作目的，必須於途中低價買進意志不堅的散戶拋出的股票，以減輕上檔壓力,同時讓持股者的平均價位升高，以利於施行坐莊的手段，達到牟取暴利的目的。洗盤動作可以出現在莊家坐莊的任何一個區域內，基本目的無非是為了清理市場多餘的浮動籌碼，抬高市場整體持倉成本。基於上述理由，進一步理解洗盤的主要目的在於提高其他投資者的平均持股成本，把跟風客趕下馬去，以減少進一步拉升股價的壓力。同時，在實際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價，以彌補其在拉升階段將付出的較高成本。

洗盤在莊家操控股價的過程中雖然比較重要，但是並非莊家想要做的一個動作，為了減小今後拉升股價的阻力，降低拉升成本，莊家不得不選擇股價拉升之前的洗盤動作。除此以外，在洗盤的過程中莊家可以在散戶拋售股票時趁機買入更加廉價的籌碼，這樣又再次降低了持倉的成本，可謂一舉多得。洗盤的時候莊家已經持有相當可觀的流通籌碼，完全可以使股價發生180度大拐彎的變化。如以跌停的拋售方式打壓股價，控制股價的漲跌幅度，使股價在一個很小的範圍內波動，這些都是莊家慣用的手段。

拉升

拉升是莊家操縱股價過程中非常重要的一環，只有通過拉升股價才能夠不斷地將獲利放大。拉升過程也並非一帆風順。當中會有很多的獲利盤不斷回吐，制約著股價繼續上漲。莊家只有通過不斷的洗盤才能夠實現股價翻倍上漲的目的。莊家在拉升的手法上可以選擇按部就班的緩慢拉升、邊打壓邊拉升、連續漲停拉升。不管採取何種手法拉升股價，只要股價能夠上漲到目標價位，都是可以採用的手法。

客觀來講，莊家不經過拉升就不可能獲利。而莊家的拉升是含有多種性質特點的，如整理拉升、中繼拉升、價差拉升、出貨拉升等,有時候某種性質特徵非常明顯，有時候幾種性質特徵交織在一起很難分辨。

莊家拉升的最根本的目的當然是為了獲利，但在戰術方面也是有所考慮的。其一，由於在建倉、整理、洗籌等環節投入了大量的資金，如果不拉升股價完成出貨任務，將會大大增加成本；其二，隨著莊家的運作過程延長，莊家的意圖和某些商業秘密泄露的可能性也越來越大，這樣將造成許多不必要的麻煩和損失，股價的拉升，可以很大程度上避免這些風險；其三,股價的拉升，可以提升股票的形象和積聚市場的人氣，吸引投資者的參與，為日後出貨打下較好的基礎（下圖）。

一般情況下，每天股票高漲幅、封漲停是拉升戰的主要手法，莊家力求一氣呵成，快速拉高股價遠離成本區，或是放量拉升，或是縮量拉升。放量拉升的原因有兩種。

(l)莊家大手筆對敲自己的籌碼，虛造市場熱錢的運動方向，吸引短線客的目光。

(2)主要成交來自於短線客對短線客的對流籌碼互換，讓短線客為莊家做活廣告，吸引下一批短線客進場。

縮量拉升表明籌碼的鎖定性非常好，莊家幾乎能將整個盤子一鍋端，在一致看好的前提下，莊家對敲幾筆就能夠把股價拉高。

出貨

莊家獲利的最直接辦法是出貨，只要沒有出貨，盈利只是賬面上的利潤，隨時都有可能化為烏有。因此，出貨對於莊家來說是至關重要的。為了能夠順利完成出貨，莊家會採取許多欺騙誘多手法，使散戶主動接過莊家賣出的股票。一旦散戶沒有避免這種誘惑，買入了失去莊家的股票，那麼當市場進入熊市當中，股價會有很大幅度的下跌空間，散戶的損失也將是非常嚴重的。在出貨階段，股價一般都會發生非常明顯的趨勢變化，投資者應該盡量避免無謂的追高，防止掉進莊家設下的陷阱當中。

莊家在市場運作過程中，出貨派發是最後一道程序，也是非常關鍵的一個環節。雖然莊家的行為較為隱蔽、較為高明,但在派發行動中，或遲或早、或多或少總是會露出一些蛛絲馬跡，總是會有一些徵兆。

莊家出貨的前兆

(l)不斷地湧現利好消息。從正規的媒體如各證券報刊、電視台、廣播電台等出現各種投資價值分析報告,大肆宣傳目標股，有些股評人士也在推薦，這些宣傳無非是想證明該股價格與價值背離，股價嚴重低估等。如果投資者仔細留意一下就會發現,這些報告的出現大多在股價翻番的時候。在剛開始上漲時,是不會有這些好消息的。必須記住這一句股市格言：利好出儘是利空。這無非是證明莊家萌生退意，故意放出煙霧彈，為掩護出逃作準備。投資者可將計就計，利用這些消息作反向分析。

(2)小道消息增多，股評增多。傳聞增多及推薦該股的股評增多，現在電腦資訊發達，大家均可從網上看到大量的傳聞，這些傳聞大多是莊家發布出去的。而傳聞的發布原因主要有兩個：第一，網上發布傳聞，可以不負責任也無人追究。第二，總有人相信這是真的。莊家把這些「內幕消息」告訴他們的朋友等，讓他們去散布這個消息，一傳十，十傳百，很快這消息誰都知道了。同時推薦該股的股評增多,原因在於該股形態走勢相當強勢，莊家給了股評家好處。有時候，投資者可以看見一支股圖形已完全走壞了，但還是有人大力推薦，鼓動投資者追捧。通過這兩種手段，使跟風的投資者增多，莊家稍一發力，跟風盤就蜂擁而來，莊家派發就極為輕鬆了。

(3)此前拉升的股價已足夠高，獲利目標達到。有一個加倍取整的理論,即將一支股票的最低價或最高價乘以一個倍數或者取一個整數,由此來預測其未來的空間。這個方法在股市中還沒有被廣泛應用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。我們以深中華為例(下圖)：2014年12月31日最低6.62元，到2015年5月28日最高26.93元，然後開始回調。在這裡6.62x4=26.48，26.48元與26.93元相差不多，我們折中取整，26.50元顯然是該股第一目標價位，回調後會上攻到哪裡，還需要結合大盤直接走勢另行計算。當然,加倍並不只是整數倍，在有些時候,0. 382、0.667和0.618也是非常有效的，有很多庄股正好從底部漲66.6%。

簡單的說，投資和準備買進一隻股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯合起來用，當投資者用幾種不同的方法預測的都是某一個點位的時候，那麼在這個點位上就要準備出貨。當然,還可以用其他技術分析方法來預測。故當預測的目標位接近的時候，就是莊家可能出貨的時候了。

對於股價是否達到了目標位，投資者也可以根據股價高位滯漲的情況來大致推斷：當股價處於高位，並且目標股的基本面、技術面和大盤都向好的情況下，該股不漲，有時甚至下跌，說明莊家有出貨嫌疑。

(4)量價出現背離。在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是莊家要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態上要求上漲,結果不漲；還有的就是技術上要求漲，但該漲不漲；還有的是公布了預期的利好消息，基本面要求上漲，但股價不漲，也都是出貨的前兆。莊家利用人們對該股突破的預期大肆派發,有時甚至來個向上假突破，騙取投資大眾跟進。然後再回抽，先套住跟風盤，接著再住下派發，讓跟風盤低位補倉，甚至讓第一次不敢跟進的人「低位」吸納，從而形成一種溫和放量的趨勢，使莊家順利出貨。這就是莊家的反技術操作。

(5)大造聲勢，調動市場熱情。莊家將出貨時，總是會把聲勢造得很大，股評也眾口一詞說大盤將不斷創出新高。其實，這是掩護莊家出場的煙幕彈。在實戰中，為了掩護大部隊撤退，莊家往往會拿出一部分資金，抓住一些盤子小、有朦朧利好題材的個股，大炒特炒，製造黑馬狂奔、天天漲停板個股不斷的狂熱氣氛，使退場的投資者又返身進場，捕捉股價早就已經高企的黑馬。這樣，就幫助莊家穩住了大盤，使莊家獲得更多順利出逃的時間。

(6)釋放利多迷霧，隱藏利空消息。股市欲達到狂熱程度，往往是與重大的（包括預期的）利多結伴而行的：後知後覺的大眾如夢初醒,奮起追漲,此時,正是莊家見好就收的極佳時機。

(7)技術指標出現異動。當大市啟動之初,指標股領先上揚，帶動大市上漲，說明莊家不是出貨，而是想利用指標股啟動行情；若大市已上漲很多，個股行情火爆，領漲板塊滯漲，這時若莊家啟動指標股，就說明莊家是在利用指標股拉高指數而掩護出貨。

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