政策組合拳之下：BEV向左，PHEV向右

最新 06-19

導讀：最近新能源汽車圈乃至整個汽車行業都在關心和討論兩個國家政策，一個是兩部委發的《完善汽車投資項目管理的意見》，另一個是工信部新修訂並再次徵求意見的「雙積分管理政策」。

最近新能源汽車圈乃至整個汽車行業都在關心和討論兩個國家政策，一個是兩部委發的《完善汽車投資項目管理的意見》，另一個是工信部新修訂並再次徵求意見的「雙積分管理政策」。這兩個政策具有非常明確的導向性，以致於把從業者們敏感的神經都拉緊了。

一、政策說了什麼？

《國家發展改革委工業和信息化部關於完善汽車投資項目管理的意見》指出：「支持企業開展國際合作，鼓勵企業充分利用國際技術、資本、人才等資源提升國內新能源汽車產業化水平。《汽車產業發展政策》對新建中外合資轎車企業投資項目核准和中外合資企業數目的規定僅適用於傳統燃油汽車，新建中外合資純電動乘用車企業投資項目按照《新建純電動乘用車企業管理規定》辦理核准。燃料電池汽車投資項目參照純電動汽車投資項目管理規定執行。插電式混合動力汽車投資項目參照傳統燃油汽車投資項目管理規定執行」。

Tesla最近的股票狂漲，這是歡迎它進來的節奏。這個政策里有個非常值得關注的比較重要的點，是「插電式混合動力汽車投資項目參考傳統燃油車投資項目管理規定執行」。如此一來，恐怕業內對這類PHEV車的未來前景，就產生了很多的憂慮，會不會隨著未來外資車企的PHEV進入國內市場，PHEV作為新能源汽車的日子也就到頭了呢？參考之前HEV的命運……

工信部的《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分並行管理辦法》（徵求意見稿）中對積分比例和積分政策推行時間做了修訂，提出「2018年度至2020年度，乘用車企業的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%、12%。2020年度以後的新能源汽車積分比例要求，由工業和信息化部另行制定、公布。」

這個徵求意見稿的出台，證偽了此前「中國政府正討論把要求汽車企業銷售一定比例新能源車這個配額規定的實施時間延後約1年」的傳言。新政將於2018年開始實行，並沒有如外媒所預期的拖後一年，這對部分外資企業純電動汽車的開發進度帶來了不小的壓力。

二、政策對新能源汽車的導向判斷

以上兩條新政對PHEV帶來了一定的隱憂，比如:

從消費者角度來講，PHEV其實比BEV更容易被接受，可是如果這麼早就把PHEV從送牌等優惠政策中剔除，會對新能源汽車滲透市場的速度產生一定的影響。

如果對汽油車企制定強制性的新能源汽車比例限制政策，那麼企業的新能源汽車產能是必須要達到一定量的，既定產能規劃和投入的前提下，必須有足夠多的消費者願意購買BEV，企業才能實現有效的投資回報。否則企業必須在未來幾年內都自己承擔所有相應的投資和開發成本。所以，為了適應中國汽車產業政策，企業將承擔一定的投資風險。

三.PHEV在其他地方還好嗎？

幾天前，國際能源署發布了2017年全球電動汽車展望《Global EV Outlook 2017》，數據顯示，中國的BEV和PHEV保有量已經處於全球第一梯隊了，2016年，中國市場上銷售的BEV和PHEV佔全球的40%，幾乎是美國的兩倍。市場發展如此的迅速，再往後發生的問題，基本也是可以預見但無法預知的。傳統車企的擔憂，主要是未來充滿不確定性，這種壓力主要來自監管之下對市場走勢、研發投入等的全局考慮，作為企業，當然盈利永遠是第一目標，所以夾在監管和市場之間，車企不能「奮不顧身」地撲向前面的未知，只能靠一步步踩坑和填坑。

圖表 1 2010-2016年世界各國BEV和PHEV的保有量單位：百萬輛

從BEV與PHEV的結構看，2016年的二者的比例已經很特殊了，在不同地區的市場佔有結構不同。中國的BEV比重近75%，全球最高，其次是法國，也接近3/4.另外超過50%的國家有日本、美國和挪威，其中日本比例略高一些。其他的如英國、德國、荷蘭、瑞典等國則都是PHEV佔主導。

圖表 2010-2016全球電動汽車銷售情況及2016年BEV和PHEV的銷售結構

來源: IEA analysis based on EVI country submissions, complemented by EAFO (2017a), IHS Polk (2016), MarkLines (2017), ACEA (2017a, 2017b) and EEA (2017).

另據彭博數據統計，2016 年全球新能源EV 銷量41.2 萬輛，同比增長76.3%，16年增長率同比15 年上升約18 個百分點，EV 銷量主要集中在中美兩國。而2016年全球PHEV 銷量28.1萬輛，同比增長35.26%，增速較2015年下降近35個百分點，；PHEV銷量主要集中在中美歐，中美銷量佔比接近，歐洲佔比最高。

從市場的增速來看，可能看這個表格更清晰一些，從增長率來看，除了類似日本這樣缺乏基礎設施支持的國家，PHEV在絕大多數地區依然存在很大的生命力，多數市場的PHEV的增速高於BEV的增速。

表格 1 BEV和PHEV在不同國家的發展情況