2017年1-4月35家IPO終止審查案例原因總結

上周，證監會集中公布了今年1-4月35家IPO終止審查的企業情況。

35家終止審查IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：

1、經營狀況或財務狀況異常，22家企業存在此類問題，佔比62.86%；

2、會計核算的規範性存疑，5家企業存在此類問題，佔比14.28%；

3、業績下滑，4家企業存在此類問題，佔比11.43%；

4、股權或戰略調整，4家企業存在此類問題，佔比11.43%。

在35家終止審查的公司中，就包括了新三板掛牌公司邁奇化學(831325.OC)，由於IPO終止，公司股票5月9日復牌後，當天曾暴跌69.23%。

主板、中小板申報企業（17家）

1、勇猛機械股份有限公司

發行人2016 年經營業績大幅下滑，營業利潤為負數，存貨餘額較大，存貨跌價準備計提的充分性存疑。

2、四川台沃農業科技股份有限公司

發行人擬調整首發申報計劃。

3、內蒙古大中礦業股份有限公司

鐵礦石價格的連續下行對發行人的經營業績造成較大不利影響。

4、東莞台一盈拓科技股份有限公司

發行人的收入結構、客戶結構、銷售模式、收款模式及成本結構發生較大變化，應收賬款大幅增加。

5、上海新致軟體股份有限公司

發行人信息化綜合解決方案業務採用完工百分比法確認收入的準確性存疑。

6、深圳市廣寧股份有限公司

發行人報告期內收入、利潤、毛利率呈下滑趨勢，經營活動現金流量凈額持續為負；發行人報告期內開具無業務背景的票據，受到當地人民銀行的行政處罰。

7、虎撲（上海）文化傳播股份有限公司

發行人應收賬款餘額較高、周轉率下降，業績波動較大且經營活動現金流量凈額和凈利潤的差異較大，無形資產會計核算的規範性存疑。

8、上海基美文化傳媒股份有限公司

IPO 企業現場檢查中發現，發行人存在銷售收入確認與實際情況不一致、財務人員兼職關聯方財務工作、未披露部分關聯方關係、銷售傭金實際情況與披露信息不符等問題。

9、浙江科惠醫療器械股份有限公司

發行人凈利潤大幅增長且顯著高於收入的增長幅度，關聯交易金額較大，主營業務毛利率波動較大，銷售費用率低於同行業可比公司。

10、浙江藍天求是環保股份有限公司

發行人業績逐年下滑，客戶集中度較高，毛利率高於同行業可比公司。

11、合容電氣股份有限公司

發行人在手訂單下滑，且報告期後新簽訂單的數量和質量未及預期，未來業績具有較大不確定性；發行人銷售費用率和管理費用率持續下降。

12、無錫金鑫集團股份有限公司

受國內鐵路系統調整以及標準動車組延遲招標的影響，發行人下遊客戶訂單減少，導致發行人2016 年營業收入和凈利潤下滑幅度超過50%。

13、湖南麗臣實業股份有限公司

發行人主營業務收入變動較大，綜合毛利率較低，不同產品毛利率差異較大，產能利用率較低且逐年下降。

14、江蘇可一文化產業集團股份有限公司

發行人部分教輔策劃費用存在收入跨期問題，部分委託開發收入的確認時點不準確，部分與資產相關的政府補助計入了當期收益。

15、北京派特羅爾油田服務股份有限公司

受全球經濟下行壓力加大、油氣市場需求低迷、地緣政治不穩定等諸多因素的影響，國際油價處於低位震蕩的態勢，致使發行人業績持續大幅下滑；發行人海上鑽井業務面臨訂金損失及索債的風險。

16、盛京銀行股份有限公司

發行人貸款風險分類的判斷依據和執行情況以及不良貸款的劃分是否謹慎存疑；發行人在審期間股權結構發生變動。

17、青島征和工業股份有限公司

發行人主營業務毛利率持續上升且與同行業可比公司不一致，主要產品摩托車鏈傳動系統下游市場需求是否充分存疑。

創業板申報企業（18 家）

1、深圳市駿達光電股份有限公司

發行人與控股股東存在資金往來，與控股股東持股的公司存在採購行為，主要客戶的穩定性存疑。

2、西安華晶電子技術股份有限公司

發行人與客戶同時存在銷售和外協生產的行為，存在開立無經濟實質的票據且金額較大的情形。

3、北京中亦安圖科技股份有限公司

發行人新增客戶較多，存在既是客戶又是供應商的相關主體，存貨餘額變動較大。

4、北京中科江南信息技術股份有限公司

發行人稅收優惠金額占當期凈利潤的比重較高，不同產品及服務的毛利率變動較大。

5、北京凱因科技股份有限公司

發行人計劃進行融資與股權結構調整。

6、安徽皖墾種業股份有限公司

發行人2016 年、2015 年的經營業績出現較大下滑。

7、蘇州德龍激光股份有限公司

發行人客戶集中度持續上升，不同業務的毛利率波動較大。

8、四川百利天恆葯業股份有限公司

發行人部分銀行賬戶以私人名義開具，主要產品均價出現下滑。

9、易百信息技術（上海）股份有限公司

發行人擬調整業務戰略方向。

10、成都阜特科技股份有限公司

發行人第一大客戶佔比超過50%，且2016 年虧損較大。

11、徐州浩通新材料科技股份有限公司

發行人客戶和供應商集中度較高，在職員工數量下滑，貿易型客戶銷售收入佔比較高。

12、北京翰林航宇科技發展股份有限公司

發行人報告期內運輸費用與銷售量的匹配性較差，應收賬款賬面餘額持續上升。

13、成都環美園林生態股份有限公司

發行人經常性關聯交易的公允性存疑，完工百分比法下的內控制度的有效性及收入確認依據的合理性存疑。

14、北京怡成生物電子技術股份有限公司

發行人經銷模式下的最終銷售情況存疑，採取「贈送儀器以帶動試條」的銷售模式的商業合理性存疑。

15、杭州和順科技股份有限公司

發行人主要原材料價格變動較大，前五名供應商採購集中度較高。

16、國安達股份有限公司

發行人經銷商的最終銷售情況存疑，向單一供應商採購金額較小、採購較為分散。

17、邁奇化學股份有限公司

發行人向部分客戶同時銷售和採購產品，綜合毛利率變動較大。

18、重慶市偉岸測器製造股份有限公司

發行人的主要客戶變化較大，集成業務收入增長較快，應收賬款壞賬準備計提的充分性存疑。

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