一位良心操盤手揭秘莊家建倉的全套手段，散戶讀懂股市就是提款機！

在股市實盤操作中，經常聽到有人這樣問：這隻股票莊家是在什麼時候開始建倉的？莊家建倉結束沒有？莊家建倉為什麼還要拋出籌碼？如果在證券市場發展的初期你這樣問，說明你是一個新事物的挑戰者，如果現在還這樣問的話，只能說明你是一個新股民，對莊家根本不了解。為什麼這樣說呢？

從更廣的意義上講，所有買入籌碼的行為，都可以被稱為建倉。但嚴格意義上的建倉，是指莊家為了將來炒作而大量吸納低價籌碼的行為，因而建倉是一種莊家行為。由於莊家坐莊需要大量的籌碼，因此莊家建倉是一個過程、一個時段，沒有確切的起止時間，只有一個籌碼集中時期。而且在這個過程中，莊家並不是一概地吃進籌碼，也不是吃進的籌碼一律不拋出，而是不斷地在增倉與減倉、集中與分散之間交替循環著，跟著市場的冷熱變化而進行高拋低吸。所以，不難發現市場「底下有底」，股價低點之後還有更低的低點。這也意味著莊家有時候建倉要經歷一個非常漫長的過程，就是通常所說的築底。

那麼，有人不禁又問：這樣莊家是不是加大坐莊成本？坐莊的確需要成本，但只要操盤手法不出現重大失誤，即使出現長時間的築底盤整，也不會增加太高的成本，一個高拋低吸的輪迴，足以彌補其利息成本。所以，莊家考慮的不是成本高低，而是盈利大小。可見，建倉過程就是一個籌碼滾動過程，當籌碼達到一定數量後，條件又許可時，籌碼就會往上滾動，股價就會往上噴薄欲出。

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從這一點上來看，散戶在證券市場上的行為屬於買賣股票。在低點買入後，等待機會在高點獲利賣出，獲取差價利潤，所以從本質上講不是在「炒股」，因為一般散戶沒有炒作股價的實力。而莊家則不一樣，吸納到大量的低價籌碼後，可以通過自己的一系列行為使股價上漲或下跌，從中獲取順差或逆差，因此只有莊家才有炒作股價的實力，所以「炒股」是對莊家來說的。

同時，莊家也藉此進行高拋低吸操作，既可以獲得差價利潤，又可以降低持倉成本。因此，有時候股價漲不漲跟莊家一點關係都沒有，只要有機會莊家就做差價，照樣可以獲得盈利，而散戶不可能長期做差價，也不可能長期順手。

莊家建倉的時機：

股市中常說「選股不如選時」，說明了炒股時選擇入場時機的重要性。入場時機的選擇不論是對於散戶還是資金龐大的莊家，都是非常重要的。若入場時機選擇得好，建倉完畢之後個股就可以跟隨大趨勢不斷上漲，盈利是很輕鬆的事情，即使出現回調也是很短暫的，等待回調結束後股價還會繼續上漲；若在市場將要步入漫漫熊途之時開始建倉，再好的操盤手法都不能從根本上避免市場中存在的巨大風險，虧損則是大概率事件。建倉可以有很多理由，也有多種時機的選擇方法，但總的來說,在指數點位較低、多數個股估值相對合理且後市看漲的情況下建倉是不錯的時機。因此將莊家建倉的時機分成三種情況：行情啟動之前、行情啟動之時、行情啟動之後。

莊家建倉三要素：時機、價格、數量

1、時機。所謂時機就是符合天時、地利、人和。天時是指市場經過長期下跌，風險釋放殆盡，利空出盡，熊市接近尾聲，宏觀經濟出現轉好跡象，政策開始扶持經濟繁榮。地利是指選擇合適炒作的個股。人和是指對上市公司、證券交易所、各大投資機構之間的關係溝通協調到位。一旦時機成熟莊家就會選擇行情啟動前悄悄建倉、行情啟動時同時建倉或行情啟動後快速建倉。

2、價格。就是盡量獲取最低廉的籌碼。建倉成本是莊家最敏感最核心的問題，成本越低，獲利越大，風險越小。

3、數量。就是吸納足夠多的低廉籌碼。只有足夠低價的大量籌碼才能獲取最大利潤，這就是莊家「一個中心，兩個基本點」原則，以追求利潤最大化為中心，以低價和足夠數量為基本點。短線莊家一般控籌在10%—30%左右，中線莊家在40%左右，長線莊家在50%左右。

莊家的建倉路徑及運作方式：

1、橫盤式建倉路徑。莊家在一個低位狹窄的區域內通過上下震蕩吸取籌碼，這種建倉模式莊家意圖是在精神上和心理上消磨和摧毀散戶的持股意志和信心，讓散戶內心深處徹底絕望，從而產生強烈的換股慾望，最終交出廉價籌碼，實現莊家完成建倉的目的。這種建倉模式一般需要較長的建倉時間（3個月甚至更長），時間越長吸籌越充分，一旦突破爆發力也越大。建倉期間成交量一般都不大，成交量過大會引起場外資金的關注，出現散戶和莊家搶籌碼現象，不利於莊家建倉，莊家在沒有建倉完畢之前，並不希望場外資金關注這隻股票，只希望關門打狗，獨吞市場。同時上下振幅不能太大（10%左右），振幅小就無差價可做，就不會吸引場外短線資金參與，從而順利完成建倉任務。（附加：籌碼轉換過程：散戶賣出，散戶買進；散戶賣出，莊家買進；莊家賣出，散戶買進；莊家賣出，莊家買進。）

2、下行式建倉路徑。在股票下跌的中後期莊家會採取下跌過程中一路建倉的模式，這種建倉模式是先少量吸納，後大量吸納，少量吸納的籌碼是為了後期打壓股價之用，大量吸納是當股價接近底部時的廉價籌碼，一旦股價止跌，莊家基本上完成建倉任務。在下跌途中成交量整體是萎縮的，即使偶爾放量但不會持續，也會短暫反彈，但股價整體是不斷創新低，莊家意圖是使散戶全線套牢，並且一次一次地摧毀股民持股信心，值得股民割肉為止，還可以為後期股價上漲騰出空間。這種建倉模式的特點是建倉不容易被發覺、建倉容易，底部停留時間短、啟動速度快，但建倉成本會稍微高一點。

3、上行式建倉路徑。由於市場或個股利好原因股價已經脫離底部，但又看好未來，莊家來不及低位建倉，不得不採取拉升建倉的方法，邊拉升邊洗盤邊吸籌，這種建倉模式莊家先大量吸納，後少量吸納，大量吸納的是相對低位的籌碼，但由於股民惜售，倉位不夠，只能繼續吸納少量相對高位的籌碼。莊家的意圖是通過邊拉升邊洗盤的方法讓一部分高位套牢籌碼少虧損一點割肉出局，也讓一部分中位解套籌碼解套出局，還要讓一部分低位獲利籌碼短線獲利出局。從而到達最終完成建倉的目的。上行式建倉的特點是上漲放量（吸籌和跟風所致），下跌縮量（惜售所致），形態底部依次抬高，莊家成本相對會高。上行式建倉可分為緩慢拉升建倉和快速拉升建倉。

4、先下後上式建倉路徑。這種建倉模式莊家在股價下跌時先吸取一部分籌碼，然後在股價見底回升時再吸取一部分籌碼，直到完成目標倉位。這種建倉模式是中間吸籌多，兩頭吸籌小，也就是下跌途中和反彈途中吸籌少，底部區域吸籌多。莊家意圖是先通過下跌（有時是因為利空或故意誘空）將散戶全部套牢，迫使一部分散戶割肉吸籌，然後通過反彈讓一部分散戶解套或微利出局吸籌。先下後上式建倉形態可分為圓弧底形態和頭肩底形態。

5、先上後下式建倉路徑。這種建倉模式莊家在反彈時吸納一部分籌碼，然後通過回調再吸納一部分籌碼，完成建倉過程。莊家吸籌分布是兩頭多中間少，即反彈底部和回調底部吸籌多，反彈頂部吸籌少。莊家意圖是通過反彈讓一部分解套散戶或微利散戶出局，然後通過回調讓一部分還沒有出局的套牢散戶誤認為莊家出貨或再創新低因缺乏持股信心而拋盤出局，從而到達莊家建倉的目的。這種建倉模式的特點是反彈放量，回調縮量，回調的幅度一般都在前期低點附近，所以現成雙底的形態居多。

莊家持倉量的構成：

1、持倉量的分布。一隻股票如果被深度套牢，在100%的流通盤中，有20%的籌碼為中長線的投資者所有，一般不會輕易賣，莊家很難收集到這一部分籌碼，但不會對莊家未來操盤產生干擾；有30%的籌碼處於高位套牢之中，這一部分對未來莊家拉升會構成阻力，莊家會通過橫盤、震蕩、散布利空、打壓等等手段讓散戶喪失解套希望迫使其割肉出局，從而收集籌碼；另外有30%的籌碼在頻繁操作的短線投資者手中，就是我們通常所說的浮籌，這一部分籌碼持有者心態最不穩定，莊家很容易拿到；還有20%的籌碼在民間大戶或老莊手中，這一部分籌碼是莊家最大的敵人，必須採取一切手段將其消滅，否則會成為莊家未來拉升的強大障礙。

2、莊家需要多少持倉量。短線莊家一般持有20%—30%的持倉量，股價往往會快長暴跌；中線莊家持有30%—50%的持倉量，股性比較活躍，莊家容易操盤；長線莊家持有50%以上的籌碼，股性相對活躍，盤面穩定，容易走獨立行情；也有少數莊家持倉量達到80%左右，由於籌碼過於集中，盤面會過於呆板，散戶很難掌控。

3、莊家持倉量不宜過大。 一隻股票的漲幅，一定程度上是由莊家持倉量大小和資金實力來決定的，持倉量越大，資金越大，漲幅就越高。但持倉量過大，莊家需要資金就越多，損耗費用也越大，容易出現資金鏈斷裂，在收集籌碼時也會用較長時間，操作周期也會延長，操作過程中遇到突發事件就會多，風險會加大。另外持倉量過大，場內散戶就少，場外資金無法參與，沒有賺錢效應，股性就不活躍，出貨也困難。

莊家建倉的方式：

1、行情啟動之前建倉

一般在指數經歷了一段時間的熊市之後，多數個股的估值是相對較低的，低估的股價為價值投資者和坐莊的機構投資者創造了非常好的條件。尤其是機構投資者雖然也對各種題材熱衷，但是價值投資仍然是主線，題材中沒有公司價值的潛在提升動力，也不足以成為莊家的「獵物」。

從莊家降低建倉成本的角度考慮,在股價處於底部時莊家正好可以利用低價的特點及時建倉，持有低成本的股票對於莊家今後操控股價留有很大的迴旋餘地，即市場好的時候拉一拉股價，市場不好的時候就壓一壓股價。

在股價處於低位時建倉還有一個很大的好處，即可以獲得更多股價增值的利潤。若等待股價上漲到高位的時候再匆忙建倉，不儀成本高而且很大一部分利潤已經在股價上漲時被抵消掉了。長線投資的莊家經常是那些先知先覺的主力，它們建倉的時機經常會選擇在市場進入上升趨勢之前，從而提前布局。一般受到資金限制，短線莊家不會選擇在股價未上升前就提前入市，而是在上漲過程中的調整階段，短時間搶籌然後拉升股價賺取利潤。

如圖4－1所示，莊家在進駐南寧糖業(000911)時，股價並未有大幅度的上漲，而是不斷地小幅波動橫盤整理。從成交量和不斷增加的平均成交量來看，莊家正在不斷地吸籌。在股價橫盤三個多月之後,才開始真正的上漲。

2、行情啟動之時建倉

莊家在行情啟動之前就開始建倉有兩個缺點是不可避免的。其一，莊家很難準確抓住建倉的底部,如果股價繼續下跌，必將陷入套牢的窘境。其二，即使莊家抓住了股價的底部，如果市場長時間不進入上升趨勢當中，時間成本也是比較高的。資金不能夠賺取利潤就相當於貶值，不論哪一個莊家都不想使自己的資金貶值。那麼在行情啟動之後建倉如何呢？行情啟動後意味著股價已經上漲到了一個新的高度，持倉成本是很高的。高價建倉不利於莊家今後的操作，除非那些操作周期相當長的長線莊家。

選擇行情啟動之時建倉是很恰當的，成本不會太高又能使資金及時發揮應有的效應，真可謂一箭雙鵰。然而如此好的建倉時機不是所有的莊家都能夠抓住的，原因主要有兩個：其一，莊家限於調研實力，很難在市場轉暖的第一時間內就介入其中，早一點或者晚一點都是不可避免的。其二，莊家的資金量非常龐大，即使實力不強的莊家也是需要一定的時間保證建倉成功。股價的啟動時間並不會很長，大量資金短時間內介入某一隻股票，股價被拉升是不可避免的。還未完成建倉就使股價大幅上漲一定不是莊家希望出現的結果。總之，在啟動之初建倉的莊家一定要有足夠實力察覺行情啟動的信號，並且能夠在控制好股價漲幅的情況下儘快建倉。

如圖4－2所示，東華科技(002140)在下跌過程中一度跌至4.95元／股，成交量萎縮到不足2萬手的水平。但是在股價隨著大盤進入上漲趨勢後，成交量迅速放大10倍，莊家在行情啟動之時不斷放大成交量並同步完成建倉過程。從圖中股價上漲之初明顯的「堆量」可以很清楚地看出，莊家在行情啟動時，一邊拉升股價一邊完成了建倉。後市該股在上漲過程中，再也沒有出現如此多的大成交量堆積的形態，成交量只是維持在相對放大的水平上，以便配合股價持續上漲。

3、行情啟動之後建倉

行情啟動後建倉不能夠使持倉成本足夠低，莊家只能儘可能地減小持倉成本，並且縮短建倉時問，只有這樣才能夠完成建倉過程。在行情啟動後再建倉的莊家，屬於那些後知後覺的類型,股市下跌中一味看空市場，股市真正開始反轉後還沒有及時建倉。耽誤了建倉時機就像是貽誤戰機一樣，在股價上漲過程中匆忙搶籌也是在所難免。當然有的時候提前建倉的莊家在股價被拉升到一定的價位後，會考慮賣出部分股票，其他的莊家恰好趁機參與進來，這就是行情啟動後的換庄過程。長線莊家在行情啟動前就開始了建倉過程，但是出於保守考慮肯定不會將全部的資金投入進來，在市場上漲的趨勢明朗化之後可以繼續買人股票。

如圖4－3所示，鐵龍物流(600125)在長達兩年的時問里，從5元／股附近上漲到16元／股附近。在該股上漲的過程中，成交量斷斷續續被放大，莊家利用放大的成交量不斷進行建倉的操作。顯然這種建倉方式是在股價上漲過程中完成的。在市場進入上升趨勢的初期，該股並未引起莊家的太多關注,股價也沒有像樣的上漲，而是隨著市場緩慢上升。行情的中期，該股終於不斷地受到莊家的關注，建倉行為悄然發生了。

莊家慣用的建倉手法：

1、敲打股價建倉

股價在跌幅很大時，價格比較低,最適宜莊家建倉了。不管是為了降低持倉成本，還是考慮給以後拉升股價留有餘地，莊家都會盡量壓低股價建倉。股價處於下跌途中，價格比較低，此時散戶持股意志最不堅定，更加適宜莊家建倉。莊家可以利用媒體，在股價下跌的時候散播利空消息，使股價不停的下跌,莊家即可以獲利了。股價下跌的幅度越大，底部持續時間越久,越利於莊家建倉。

採取敲打建倉的莊家一定會配合市場的走勢，當上市公司的利空消息發布出來時，打壓股價更可以不被散戶懷疑，從而很自然地把股價降下來,散戶也會不約而同地殺跌，莊家正好利用大量資金趁機搶奪籌碼。

如圖4－4所示，從綠大地(002200)的日K線圖中可以看出，股價上漲過程中突然面臨下跌的威脅。突如其來的連續兩天放量下跌打破了上升的趨勢。

就在投資者絕望之時，第三日股價高開低走，盤中跌幅一度達到4%，但是在收盤的前半小時內股價居然起死回生般上漲了，當日股價收於17.88元／股，小幅上漲0.34%，如圖4－5所示，分時圖中的股價底部放量不由得讓投資者感嘆：莊家利用股價的不斷下跌，在股價下跌到低點時，放量完成了建倉。而尾盤股價的快速拉升使得散戶更是措手不及，忙於應付。

2、橫盤建倉

橫盤建倉通常是在指數上漲的時候發生，莊家就是利用橫盤滯漲的機會不斷地建倉買入股票。橫盤建倉之所以會成功，與橫盤的時間有很大的關係。股價不變化，很難激起散戶買賣股票的熱情。而長時間的滯漲，散戶們多數是按捺不住的。看著市場上多數股票上漲，而自己購買的股票卻不漲，在持有的股票上漲之前，換股操作是很多散戶投資者的最終選擇。莊家可以在散戶換股後不斷地吸籌建倉。雖然每次建倉的股票數量不是太多，但是時間一長也可以「集腋成裘」，莊家同樣能夠達成建倉的目的。

如圖4－6所示，ST星美(000892)在2005年到2007年長達一年半的時間內處於橫盤整理狀態，股價沒有任何的突破阻力上漲的跡象。這期間成交量時有放大，平均成交量也維持在比較高的水平上。通過一年半的時間，莊家完成了建倉的動作。等到股價真正被拉升之時，其由最初橫盤整理時的4元／股左右，上漲了400%，從而達到20元／股附近的價位。

3、波段高位建倉

波段高位建倉手法主要是莊家利用散戶喜歡「高拋低吸」的特點，在股價波動的高位吸納散戶拋售的籌碼。採取這一特點吸納籌碼的莊家是很聰明的，它們不是在底部跟散戶搶奪籌碼，而是在頂部順勢買人散戶拋售的籌碼。莊家不斷地人為「製造」底部和頂部，散戶也不斷地高拋低吸，直到莊家吸納到了足夠多的籌碼後，便不再給散戶低吸的機會，而是將股價從高位迅速拉升，從此開始了莊家的獲利「旅程」。

如圖4－7所示，中國衛星(600118)股價在上漲到10元／股附近時，開始橫盤整理。在整理的過程中，股價幾乎沒有任何可以獲利的有效波動。但是不久之後，在莊家的操縱下股價便開始上下波動了。從平均成交量的變化中可以清楚地看到，股價在上漲時均筆成交量明顯放大，而股價下跌時也隨之縮小。股價在9元／股以上的價位附近反覆震蕩。在經歷了三次拉升和均筆成交量三次下跌之後，股價又恢復了原先的橫盤狀態，在這次橫盤整理過程中，股價的重心被不斷地抬高，從而使得股價進入了拉升狀態。

4、緩慢上漲中建倉

這種建倉手法也是莊家比較常用的方式。股價在緩慢的拉升過程中，從陰陽交錯的K線形態中很難分辨出莊家是在建倉還是在拉升股價。原因是此時的股價既不同於建倉時候股價所處的低位，也不同於拉升時候股價所處的高位，股價在不高不低的位置被拉升，莊家也比較隱蔽地完成了建倉。

如圖4-8所示，中匯醫藥(000809)經歷了長達7個月的緩慢上漲之後，股價僅僅由5元／股附近上漲到10元／股附近，漲幅在同期的股價漲幅中並不算高。正是在股價如此長時問的緩慢上漲過程中，莊家完成了建倉的過程。最後該股在2009年7月8日復盤後以漲停價格開盤，盤中股價死死封在了漲停板上，最終以漲停10.05%收盤。經歷了7個交易日的一字漲停板，股價才被打開。

莊家採取緩慢上漲中建倉的手法，從股價的漲幅上看對投資者沒有任何的吸引力。而股價一旦進入被拉升階段，快速大幅的沖高上漲往往使投資者不能夠把握買股盈利的機會。

需要注意的關鍵點：

一是需要穩定積極的政策環境配合，穩定積極的政策環境可有效封殺大盤大幅下跌的空間，對主力今後的做多起到政策性支撐作用。

二是大盤及個股經過較長時間的大幅下跌後，風險已幾近釋放完畢，隨著指數的不斷走低，個股的投資價值也逐步得到了體現，此時一些先知先覺的主力才會開始入場建倉。

三是要選擇大盤及個股人氣悲觀低迷的時候建倉。

莊家建倉進入尾聲的判斷技巧：

1、股價先在低位構築一個平台，然後緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉為多頭排列，特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可以確定建倉期完成；

2、遇利空擊股價不跌反漲或當天雖有小幅無量回調但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位；

3、放量創新高後卻又縮量跌破前期低點，造成一種向下突破的假象，這是主力籌碼集中後一種非常兇悍的洗盤手法，目的是將最後堅守的浮籌洗掉，以便進入到主升浪的拉升階段；

4、放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。新股上市後，相中新股的莊家進場吸貨，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕鬆地拉出漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面；

5、莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價起伏不定勢，當日分時走勢圖上更是大幅震蕩，成交量也極不規則。

投資者需要注意的是：莊家建倉完成並不等於會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常採取沿某一價位反覆整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者看中某隻股票後，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。所以，要想成為一個真正的投資高手、真正的投資者，你還有很長的路要走！

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