上證50大漲市場分化 關於行情及控盤邏輯的幾點分享

最近大盤看似平穩、波瀾不驚，但其中格局較為複雜。上證50飆升、創業板低位徘徊、滬指混沌。覺得這行情，操作難度相對較大。可適當考慮短線為主、盈利時就可考慮分批削減。另外一直漲的品種，也建議不必重倉追入，因為已經失去位置了。失去位置再追入，會陷入空間的被動。而市場多數品種要麼小漲後滯漲或者回調，要麼橫盤不漲，乃至下跌。目前市場行情的特點，體現在多數品種上就是盈利整體較為困難。

目前市場盈利的邏輯還是一九分。連過去的二八分都不如。一類品種押對了，又沒有失去位置，就可以觀察中線高位籌碼轉移的過程，只要不趨勢破位仍可持。但對於九類品種，建議短線對待。拉漲不跑，還會像3、4月份跌回去，甚至跌破支撐區。

至於牛市。目前看上證50、滬深300等大標的代表品種走勢不錯。但上證、深證，其實都不算突破。雖然在橫盤箱體區域，但即便如此，這個箱體潛在震蕩空間也比較大。比如滬指3000-3300。而這個10%的潛在振幅，個股又會有翻天覆地的分化。

像2012、2013乃至2014上半年指數大底的階段，很多個股還是很兇險。尤其是最後的壓盤，簡直令市場窒息。對於保守的朋友，該幹嘛幹嘛，好好工作，周末多帶孩子郊外玩玩鍛煉身體，陪陪學習功課或練琴書法，陶冶情操，別被股市折磨。

7月1號就開始投資者適當性新規則了。個人覺得這是政府對廣大投資者的理性教育。隨著投資者可能的理性，市場會日臻成熟，尤其是MSCI國際機構入局，會更加大市場的分化。一些高估值、高價格，天上飄的垃圾股，最終會被埋葬回歸本位。未來地雷風險不小。港股的仙股大跌或許只是一個可能的案例預演。A股一些垃圾票估計也會慢慢跌下去。

望洋興嘆是什麼感受？恰如上證50一直漲。這些大藍籌，平時股民沒有做的習慣。認為盤子大，這是共識。但恰恰是這些大標的。明顯表現強勢。同時，白馬股，價格高，沒有位置入。恰恰是這些品種，一直漲，創造了結構牛市。今年市場投資風格突變，操盤畫風突變。和往年有明顯的不一樣。個人覺得取得大的盈利還是比較難的。以後可能也不簡單。A股慢慢也開始專業化、機構化了。現在私募也很多。未來還有國際機構的參與。

從籌碼角度來說，比如深證成指，橫了一年半了（如上圖所示）。但能就此判斷橫有多長豎有多高嗎？個人覺得，如果就此判斷橫盤蓄勢，後續會有牛市的話，還是一種揣測。因為沒有確切的跡象表明，這個位置會突破向上，展開一波大行情。活在當下，認為是橫盤震蕩，應該更符合實際。結合今年3、4月份，不少標的都是破密集區下行，非常兇險。所以覺得在這個橫盤過程中，還是有一定的風險，需要提防。

其實人的情緒我劃分為四種。成本低於股價時的恐懼、成本低於股價時的貪婪。成本高於股價時的恐懼、成本高於股價時的貪婪。尤其是在成本和股價較為接近時，上述四種人性弱點會反覆變換。最終會有一個位置，讓你非常難受。除非你完全理性。不然的話，這個難受的位置終會將投資者掃地出局。此乃洗盤。

有投資朋友提出，他做股票有個思維，把股市當成一隻股票做。

這樣的話就是重趨勢，策略性增減倉，不為單只個股漲跌心跳，分散倉位。這樣的話，是可行的。是比較健康的模式。真正的投資，是應該多元化，不將雞蛋放一個籃子里。注重大勢。很多比較穩健的基金，也是如此。多元化投資理念是健康的。多元化投資中，倉位和趨勢的匹配，策略迎合行情的特點，最為重要。小散思維中的重倉捕捉少量標的，雖然見效快。但如果這種習慣在資金到一定程度不得到遏制，偶爾那麼哪怕一次，會有災難性的後果。比如15年的劉強。其實長期在股市期貨，抑鬱、情緒躁鬱，是很常見的。但抑鬱症和自殺會有一個導火索。劉強的導火索就是股災被逮著一次。觸發了導火索。個人觀點和推測，逝者為大，這裡只是做一個例子表述，有不對的地方望海涵。所以，多元化的投資策略，分散化的投資，穩健而不追加槓桿，同時根據行情特點注重倉位的變換，我認為是必要的。但這個非常專業，多數人不能勝任。

最後我給大家分享一張圖，來講講我的盤感。盤感這東西，都說只能感覺，不能描述。我今天試著將它描述出來。

這個是通寶能源的籌碼分布圖。我剛才將人的情緒劃分為四種情況。我這裡面簡單羅列兩種。股價突破時候的貪婪，股價破位時候的恐懼。來看主力是怎麼影響投資者買賣的。同時目前市場究竟是什麼情況。

貪婪的時候，重倉入。結果發現不對勁。第一次破位時候怕了，止損吧。結果發現又上來了。那麼反推，主力是在洗盤！再次入。結果又下來了，跌到了第一次止損的位置。主力是在洗盤，不怕。結果單針創新低。怕了。割肉。後來一直不敢入，恐懼。結果最近，發現又上來了，到了最初貪婪的位置。恐懼，不敢入。主力可能還是在箱體出貨，股票業績又不好！結果單根長陽，追入吧！少年！今天（6.29）大跌。這個過程，就是主力的操作，可以觸發你的弱點。如果人性是正常的，又沒有盯盤經驗的話，很容易屢屢中招。

同時，這個例子，也可以看出目前市場主力的運作手法控盤手法。市場操作難度相當大。當然這還是個好的情況。更多的，最後是趨勢下跌，套人走勢。大家三思。

上述是我隨便列舉的一個例子，不代表股票好壞，僅供學習交流使用。大家在投資過程中，一定要形成自己的經驗邏輯，多回顧過往的經驗教訓，股市只能自我救贖！

最近政府對投資者教育保護很是提倡。我想，能夠將一些市場的風險點，一些技術特點，將有限的自我經驗先傳導給大家，也是盡一份力氣。希望對大家有用。

同時，剛我所列舉的這個操盤手法，是主力洗盤或出貨的常用伎倆。大家在自我總結的時候，可以舉一反三，多多推敲。當經驗積累多了，就能夠自我救贖了。

（以上內容僅供學習交流參考使用）

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