30家風投系平台大起底：融資額、股東實力、合規一網打盡

觀察君：

截至6月10日，P2P網貸行業上半年共有14起融資，融資金額約34億元，其中，融資金額最大的是團貸網的18億元，其次是小贏科技的10億元。

來源：支點研習社 Calvin

支點哥在上篇文章《深剖 53家國資系平台：股權結構、合規、收益、實力一網打盡》、《89家上市系網貸平台背景大起底，一家上市公司竟已虧損10年！》中全面起底了上市系、國資系，本文主要分析風投系網貸平台。

目前中國民間借貸市場潛力巨大，而且大眾的投資渠道相對單一，傳統金融無法覆蓋的領域，對互聯網金融是一次新的發展機會，越來越多的風投機構對未來互聯網金融紛紛積極「下注」。

反觀今年整個網貸圈，除了新增平台數量減少，風投機構對網貸的投資也有所減少。截至6月10日，P2P網貸行業上半年共有14起融資，融資金額約34億元，其中，融資金額最大的是團貸網的18億元，其次是小贏科技的10億元。

可以看出在P2P網貸平台整頓期間，風投機構對P2P平台還是持觀望態度，但是值得留意的是風投對於大平台的偏愛趨勢更加明顯，單筆投資的額度也有很大的提高。

說到這裡你可能更關心風投公司的信用背書能力。歷史上有P2P平台以來，累計停業及問題平台中，風投系平台只有1家，而國資系172家累計有22家停業及問題平台，甚至銀行系15家平台都有3家停業平台，風投系是最少的，問題平台出現的比例也是最低的。

支點哥認為，這與風投機構極其詳細的前期盡調與精細的項目篩選有關。

今年5月份，風投系P2P平台成交量是978.73億元，比四月份成交量增長16%，目前按統計來看，綜合參考收益率大概9.18%，高於國資系的8.78%和上市系的8.01%。

先看一下各個平台的對比。

接下來是支點哥篩選的融資金額TOP30平台。

2 審查風投系風險應該注意的點

風投的水也很深，有些是真風投，還有就是灰色地帶的風投，甚至有一些是假風投。

風投也分知名風投和普通風投，在審查的時候一定要做區分，知名創投和默默無聞的小風投，對於平台的信用背書肯定是有差別的。比如，IDG、紅杉資本、軟銀中國就是比較知名的風投公司。

下面是清科—2016中國股權年度投資VC機構排名前15家，供大家在考察風投系平台時參考。

除此之外，考察風投系平台還要看清平台股東信息中列出風投公司認繳的金額和實繳的金額，因為根據公司法的規定，股東根據認繳的比例承擔相關責任。

現在有一種風投信用背書的方式，不是股權投資而是債券投資，甚至直接就是風投公司給平台站台，收品牌費然後走人。

債權投資的形式和站台的形式，風投公司的名字往往在平台股東信息裡面，但是並不真正持有公司的股份，也不認繳，僅僅是用風投公司的品牌贏得價值。平台沒出事，大家一起好，平台真出了事，風投公司除了損失點品牌生育外，並不會有太多真金白銀的損失。

碰到這種債券投資或者風投公司的信用「站台」，風投系外人可能沒有100%的把握確定站台的是不是真風投。這個時候就需要從其他信息維度來判斷這個平台的風險高低。

其實以上都不算典型的假風投，這些最多打個擦邊球，或是鑽一下監管漏洞，下面我說的這個就是典型的假風投了。

比如2014年掀起風波的「人人聚財」獲得億元A輪融資之後，博時資本下午便發出澄清聲明，博時資本前不久曾受委託人委託，用資管計劃產品財產受讓人人聚財股權，但並非博時資本以自有資金入股。

所以支點哥這裡告訴你們一個簡易判斷假風投的方法：如果某平台宣稱獲得某風投公司股權投資超過20個工作日後，平台公示的股東信息，風投公司官網也沒有任何關於平台的消息時，這種是假風投的概率就極大。

因為《企業信息公示暫行條例》規定：有限責任公司有股東或者股份有限公司發起人認繳和實繳的出資額、出資時間、出資方式；股東信息股權轉讓等股權變更信息時，企業應當自交易形成之日起20個工作日內，通過全國企業信用信息公示系統向社會公示。

最後再講一下風險最高的關聯風投，比如平台公司和投資公司的股東有重疊現象，如果投資公司就是平台公司下的一個子公司，相當於自己投資自己，而且還宣稱自己獲得了多少萬的風投，純屬欺騙投資者。

來我們看一下關聯交易可以有多無恥。

三農資本，在2015年上半年對外宣稱獲得了安徽太平洋基金的3000萬風投A輪融資，結果大家發現安徽太平洋基金風投就是三農資本自己的公司啊！

到了年底，三農資本又宣稱自己獲得上海熙明股權投資基金管理有限公司5000萬的B輪融資，但上海熙明股權投資基金管理有限公司也是三農自己的公司！

果然，自己投資自己，套路百出，不出所料，15天之後，三農資本暫停自己的業務，老闆帶著6億巨資跑路了。

3 知名機構投資的平台梳理

下面介紹幾個國內風險投資市場上比較知名的風投機構，他們對於平台的增信有極強的參考價值，介紹如下：

1. IDG資本

IDG資本於1992年開始在中國進行風險投資，是最早進入中國的外資投資基金。24年來，IDG資本重點關注互聯網、移動互聯網、文化娛樂、新型消費品及服務等領域，投資項目覆蓋各個階段，規模從上百萬美元到上億美元不等。目前從官網看到管理規模在600億人民幣。

IDG投資的網貸平台有：宜人貸，銅板街，網利寶，玖富。

宜人貸已在紐交所上市，是中國第一家成功在美國上市的P2P平台，第一季度凈收入10億美元，看平台的平均收益率達到11.57%，IDGB輪領投數千萬美元，現在退出已經翻了幾番了。

銅板街的模式不僅限於P2P業務，它是一個創新的模式，在銅板街上用戶可以根據自己的需求和風險承受能力選擇合適的理財產品，理財產品包括貨幣基金、保險、理財產品、P2P四類。在2013年的時候銅板街就受到IDG領投千萬美元的A輪。

網利寶是在2014年9月上線，早在上線之前就獲得IDG的6000萬融資，網利寶最先在P2P業內採用「產融」結合的方式，類似於早起的供應鏈金融模式，通過合作企業推薦借款人，抵押物定價的方式來降低前期風控難度，如果貸款人發生逾期可以快速處置抵押物，從而降低貸後風險。

玖富在2015年4月份獲得玖富1.1億美元將近7億人民幣的融資。玖富自稱是「移動金融公司」，在大數據風控和系統技術方面有著很深厚的積累，目前已經為包括中國銀行，農業銀行，華夏、光大等銀行做金融技術顧問和業務支持。

2. 紅杉資本

紅杉資本創始於1972年，共有近30支基金，擁有逾100億美元總管理資本。紅杉資本中國基金目前管理總額約25億美元和逾40億人民幣的總計8期基金，用於投資中國的高成長企業。紅杉重點關注的四個方向為科技/傳媒、消費品/服務、醫療健康、新能源/環保/先進位造，但所投資的公司並不限於此。

紅杉資本投資的網貸平台有：拍拍貸。

拍拍貸是中國第一家網路信用借貸平台，更實在2012年10月完獲得紅杉資本千萬級別A輪融資，2014年4月也獲得紅杉資本B輪融資。拍拍貸走得是一種純的線上借貸的模式，但是今年依舊因為抵不過行業現實，在今年五月份推出了保本息的彩虹計劃，交易量也因此走上快車道。

3 九鼎資本

九鼎資本全稱「昆吾九鼎投資管理有限公司」，管理多隻人民幣基金和一隻美元基金，管理金額突破500億人民幣。成立之初在國內掀起「九鼎模式」，大規模掃蕩式抓取Pre-IPO的項目，然後突擊入股等上市，賺上市溢價的錢。

九鼎資本投資的網貸平台有：梧桐理財、借貸寶、團貸網

梧桐理財在2015年獲得千萬美元級A輪融資，其中就有九鼎資本，這也是九鼎資本在P2P領域目前可查的第一筆投資。梧桐理財主要是車貸、房貸等一些常規的P2P項目，但是除此之外還有一些金融資產標的，比如新三板的股權質押融資標的，以及私募基金份額為資產的貸款標的。目前成交額已經超過100億元，在行業內屬於中等規模。

借貸寶是由國內知名私募機構九鼎控股傾力打造的互聯網社交金融平台。公司的核心團隊皆來自國內外知名金融機構、法律機構，以及百度、阿里、騰訊等知名互聯網公司。

借貸寶首創熟人間單向匿名借貸模式（即借款人實名、出借人匿名），通過互聯網人與人之間的連接機制，實現直接金融交易；利用熟人之間的天然關係，極大程度的減少甚至消除信息不對稱；還利用熟人圈的聲譽機制和信息收集便利，實現對惡意欠債者的天然約束與高效催收。

團貸網最近的一筆18億的融資刷爆行業新聞，成為除了陸金所之後最大的單筆融資記錄，而在去年6月份的時候團貸網的2億元的B輪融資，由九鼎投資領投。，團貸網網貸投資平台的運營主體為東莞團貸網互聯網科技服務有限公司，目前主要是向借款人和出借人提供信息搜集、信息公布、信息交互、借貸等純的信息中介服務平台。

好的，最後，支點哥也說一個擼羊毛秘傳心得。那就是風投公司一般對於平台的盡調以及篩選十分苛刻，經常會出對賭協議，有時還會增加條件退出回購協議。在平台真風投注資的一段時間內，往往風險極低，原因就是風投機構幫你做了前期篩選和運營激勵。

所以文章的最後貼出了今年上半年融資的P2P平台，僅供各位「羊毛黨」所參考。

支點哥在這裡還是要說：「擼羊毛之路地雷陣密布，請注意腳下安全。且擼且珍惜。」出於安全考慮，大家最好選擇剛獲得知名風投注資，股東信息明朗的風投系平台進行投資。

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