自保公司設立步入快車道 多家大型集團啟動調研

大型公司設立自保公司的熱情逐漸高漲。近日，證券時報記者從多位業內人士處獲悉，已有多家大型公司就自保工作進行前期調研。自保公司不久有望迎來快速增長期，並將可能改變現有保險市場的遊戲規則。

多家大型企業戰略調研

截至目前，中國僅有6家大型集團在中國大陸和香港成立自保公司，這一局面可能改變。

2016年底拿到籌建批文的廣東粵電財險自保公司，一年籌建期已過半。今年3月22日，大唐集團在中保協官網預披露設立大唐財險自保公司信息。除此之外，更多的自保公司設立需求正在萌芽。

在一次小型的自保業務交流會上，一家大型諮詢公司人士透露，目前約6家大型企業正就自保公司設立，開展戰略性研究。根據國際自保公司發展趨勢，中國的自保公司不久將迎來快速增長期，並將可能改變現有保險市場的遊戲規則。

大型企業通常採取危險分擔（購買商業保險）和危險自留（設立自保公司）這兩種方法進行風險管理。

以前，中海油保險、中石化保險、中廣核保險大型企業主要選擇在港設立自保公司。2013年12月，中國保監會發布《關於自保公司監管有關問題的通知》，為我國自保公司的設立確立了初步標準。

2013年底，經過一年多籌建，中國保監會批准境內首家自保公司——中石油專屬財產保險股份有限公司開業。2015年和2017年，中國鐵路財險自保公司和中遠海運財險自保公司相繼開業。兩家公司從籌建至開業均不超過6個月，籌建和開業步伐明顯加快。

中遠海運集團旗下中遠海運財險自保公司於今年2月在上海開業，該集團總經理萬敏表示，自保公司作為中遠海運集團的保險管理平台、風險管理工具和成本管理中心，將充分利用和整合集團內保險資源，為集團風險管理能力與水平的升級提供保障。

明德精算諮詢合伙人蔣冠軍告訴記者，自保是國內企業風險管理的新方式。他表示，自保公司可以通過合理的再保方案有效轉移大型公司經營風險，既可有效降低保險成本，也能獲得一定經營收益。隨著世界經濟一體化加速，跨國公司對風險管理的要求越來越高，自保方式將日益受到關注和重視。

風險管理是重點難點

相比於傳統保險公司，自保公司通常盈利周期較短。一方面管理團隊對自身風險有深入了解，可以更有效實施風險控制措施；另一方面自保公司可以更有針對性地搭建管理架構，有效依託集團公司現有的運營網路，管理成本更低。與大多數直保公司需要5~7年盈利周期不同，自保公司往往能快速實現盈利。

2013年12月開業的中石油專屬保險公司年報數據顯示，其2014年、2015年和2016年保費收入分別為1.56億元、5.56億元和5.07億元，凈利潤分別達到1.73億元、2.86億元和2.83億元，不僅實現開業第二年就盈利，且利潤率超過50%。

中國鐵路財險自保公司也實現了2015年開業當年盈利。該公司2015年7月獲得開業批文，當年的保費收入1609.7萬元，凈利潤1235萬元。

由於自保公司是一種危險自留的方式，大量的風險聚集在集團公司內部。如果公司人才儲備和對風險預計不足，不能很好地開發適合本公司的產品和通過再保險方案轉移保險風險，將可能使自保公司甚至集團遭受巨大損失，這種損失有時甚至是災難性的，具有數十年歷史的保險公司因一次重大賠付而倒閉的案例並不鮮見。

蔣冠軍建議，自保公司要增強風險管理意識，不能為了追求利潤偏離風險控制的初衷。集團公司內部也要設置有效防火牆，防止風險跨領域傳遞。

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