小摩：內地短期樓盤銷情較為疲弱 重申碧桂園、萬科「增持」評級

智通財經11日訊，摩根大通報告指出，截至7月9日止一星期，內地主要20大城市平均銷售按周跌10%，同比跌14%。東北地區繼續是唯一出現正面增長(3%)的地方，重慶銷情顯著改善，同比增幅達108%，該行估計，除了大連及瀋陽等東北地區，內地短期樓盤銷情較為疲弱。

該行稱，碧桂園(02007)上半年合同銷售達2,890億元人民幣，同比增1.31倍，相當於全年目標72%，按此增速計算，預計今年合同銷售達5,300至5,500億元人民幣，意味同比增幅達70%。假設今年凈利潤達8%，意味核心盈利為280億元至310億元人民幣，相當於去年純利2.5至3倍。該行預計碧桂園盈測可繼續獲市場上調，在中型內房股當中，首選碧桂園及龍湖(00960)。

該行稱，基於萬科(02202)盈利增長強勁，及估值便宜，繼續看好集團表現，市場對萬科管理層的憂慮已釋除，逐步關注其基本面發展，預計其中期業績將成為重訂評級的主要催化劑。該行重申碧桂園及萬科評級「增持」。

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