中國憑一己之力改變了全球大宗商品交易傳統，但錢卻被這幾家公司賺走了……

中國期貨協會數據顯示：2016年上期所、大商所、鄭商所交易總量達41億手，交易金額共177.4萬億人民幣（25.5萬億美元），我國已連續7年成為全球最大的大宗商品進口國和消費國。

圖片來源：上期所官網

與此同時，我國在大宗商品定價上的話語權也越來越大，改變著國際大宗商品的交易傳統。

奪取定價權

交易量遠超西方同行

以工業金屬銅為例，中國期貨市場交易量已經遠遠領先傳統的倫敦市場。

2016年上海期貨交易所交易的銅合約，日均302萬噸。而同期倫敦期貨交易所的銅交易量僅為150萬噸。倫敦銅交易量目前僅為上海期貨銅交易量的一半。

圖片來源：搜狐網

事實上，從鐵礦石到大豆等各種主要大宗商品，中國均是全球第一第二大的消費國。從90年代設立大連商品交易所以來，中國目前已經擁有全球最大的大宗商品交易所，自然不希望繼續做被動的價格接受者。

國內價格決定國際價格

近年來，國際大宗商品價格的漲跌越來越依賴中國市場的表現。花旗在研報中稱：「過去兩年來，我們發現，推動金屬等商品的力量，已經轉移到了東方。」

例如在之前大連鐵礦石突破每噸740元，連漲一周，重回兩年前最高位後。國際基準的鐵礦石價格也隨之跳漲6%，突破每噸92美元，創下2014年8月來的新高。

現在國內交易所大宗商品價格比國外交易所大宗商品價格提前調整已經成為常態。這在以前是不敢想像的，以往都是國內價格跟著國際價格走，現在越來越多的大宗商品價格變成了國際價格跟著國內走。

圖片來源：中研網

市場上的強勢表現，也給了我國官方主管部門強大的底氣。今年證監會副主席方星海表示上海衍生品交易會議上表示：「中國現在正面對』一生一次』的機會，成為全球大宗商品定價中心。

改變交易方式

為了進入中國這個全球最大市場，國際大宗商品的交易方式也越來越按照我國的市場需求與習慣來設置。

農產品

近年「消費升級」十分火爆，國內消費者對優質農產品的需求量也爆髮式增長，例如紐西蘭牛奶、澳洲牛肉，美國牛油果、橄欖油等農產品的進口量持續攀升。

為了擴大中國市場，國外許多農產品公司紛紛為中國市場開闢「專線」，紐西蘭一家牛奶公司為保證對中國的牛奶供應，設立了專門的農場和工廠，不再經過國際貿易商的貿易中轉，直接與中國經銷商對接，定期供應產品。

圖片來源：網易新聞

通過減少貿易流程，既能為中國消費者省錢，也幫助紐西蘭廠商通過中國經銷商及時了解中國消費者需求，而以往紐西蘭廠商將產品賣給國際貿易商後，並不知道商品最終被哪個消費者買走了，無法得知市場對產品的反應。

金屬

以往國際鐵礦石交易頻率以年為單位，但由於我國基建市場龐大，對鐵礦石需求極大，現在鐵礦石的交易頻率多以季度為單位，在需求旺盛時甚至以月為單位。

交易間隔縮短一方面擴大了鐵礦石出口國的出口量，另一方面短期交易也可以更迅速反應市場價格，利於規避價格波動帶來的風險。對出口國和進口國都十分有利。

商品交易所越來越多

中國大宗商品發展研究中心報告稱：國內至少有10座城市陸續提出打造中國乃至全球大宗商品中心的願景與口號，越來越多的交易所也反映了我國大宗商品交易的繁榮程度。

可以預見未來越來越多的國際大宗商品交易會在我國的交易所交易，這些交易自然要遵循我國的交易規則，大宗商品的交易規則要由我國制定！

存在的問題、障礙

雖然中國在進出口總量上已經居於世界第一，但要想成為真正的大宗商品交易大國，掌控全球大宗商品交易還需要克服不少問題。

大宗商品交易仍由寡頭壟斷

英國金融時報這樣描述國際大宗商品寡頭：大宗商品「交易商產業仍然是一個黑洞。這些交易商不從公共市場融資，從事著類似以前東印度公司那樣的全球範圍的商品實物貿易，同時在期貨市場中投機。

他們擁有廣闊的資訊網路，監控著全球商品的供應和需求，它們利用這些數據進行套利活動。他們都有一個共同的特徵——兇猛而低調。

圖片來源：嘉能可

現今國際大宗商品寡頭有嘉能可（控制全球30%煤炭市場），摩科瑞（2016年營業額1000億美元）、嘉吉、路易達孚、ADM、邦吉、維多等10家公司。

雖然我國的大宗商品進出口總量全球第一，但這些大宗商品進出口的途徑、渠道卻由這些寡頭壟斷，例如路易達孚是我國棉花行業最有話語權的公司，ADM是我國玉米、油籽、食品及飼料原料的主要供應商。

市場不健全

國內期貨市場的顯著特點就是：1、散戶化，2、短線交易為主。這兩項代表著投資者都是為了投機而來，這樣極易一哄而上一鬨而散。

圖片來源：360新聞

從個人角度來講，散戶極易被國際寡頭「割韭菜」，從國家層面來講散戶化無法形成和國際寡頭對抗的能力，無法從國際寡頭手中奪回大宗商品的控制權。

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