手機沒它出不了貨，工廠產能全部賣光，NOR Flash又炸了

全球NOR Flash廠商主要包括有美光、賽普拉斯、旺宏、華邦電、兆易創新、晶豪科技等，受到智能手機AMOLED的新增需求、觸控IC以及驅動IC整合單晶元帶動的NOR Flash需求的影響，再加上全球NOR Flash的每月投片僅約8.8萬片，高度客制化與產能不易擴張，供不應求的格局將持續，第三季NOR Flash價格將上漲兩成。

三星電子在2010年一紙公告全部退出NOR，當時客戶轉單美光，引發缺貨潮；時隔六年，同樣的動作在2016年出現，美光去年第四季度淘汰中低容量NOR晶元產能讓位3D NAND，將僅保留高容NOR，客戶轉單旺宏、華邦電，引發漲價潮。

此前，美光2016年市佔率18%左右，目前已經停產其生產NOR的8寸產線，對應月產能2萬片/月，預計其另一條月產能1.2萬片/月，生產汽車和工控產品的12寸線也有可能在未來幾年退出。據悉，美光市場佔比快速下滑，中低容NOR供給缺口在10-20%之間，部分產品缺貨嚴重，調漲幅已經超過兩成。

為騰空工廠生產3D NAND和DRAM先進工藝，美光正賣出NOR製造設備，但是預計如果是新的進入者接手設備，預計需要4年以上時間大規模達產，如果是市場傳統玩家，也需要1年半以上時間。

前不久，CYPRESS也宣布持續退出中低容量的NOR，轉而專註汽車與工控領域。

在2017年CYPRESS分析師見面會上，CEO Hassane El-Khoury聲明公司NOR的目標是維持毛利率在50%，而傳統應用毛利率普遍在25%左右，因此公司將會專註於汽車與工控等高端市場。CYPRESS此前已經退出部分傳統市場，對應8000萬美元的市場規模，預計未來2-4年將會將其產能減少至50%以下。

CYPRESS的NOR Flash主要是旗下飛索（Spansion）生產，根據TrendForce報告顯示，2016年CYPRESS市佔率25%位居第一。在2017年第一季度，CYPRESS出售主要NOR製造工廠美國明尼蘇達布盧明頓（Bloomington）晶圓廠，隨後突然發布通知對代理商進行調整，同時對NOR報價作廢，導致供應鏈大洗牌。CYPRESS因很多NOR晶元是自用作為嵌入式多晶元封裝（eMCP）存儲，主要導入車用，外賣有限，產能直接緊縮。

由於歐美客戶轉單效應，位於台灣的旺宏是目前全球第一大NOR製造商，市佔率超過24%，主要供給16Mb、32Mb、64Mb等中端產品，工藝為65/90nm為主，是CYPRESS、美光退出市場的最大受益業者，第二季度合約價格上漲20%，產能已排單到年底了，營收創11個月來新高。

旺宏主要產能集中在台灣工廠，手中的庫存已經全部賣光，目前正在擴充產能補充供給，已將原本在12寸生產的大部分NOR Flash移至8寸廠生產，且製程推進到75納米，12寸廠則生產更具競爭力的55納米製程NOR晶元，12寸加上8寸整體月產能可增4000片，第三季度NOR Flash產能逐步提升，一顆單價約為0.2-0.5美元。

旺宏董事長吳敏求日前稱，市場很多人還沒弄清楚目前NOR產業整個結構狀況，正在馬不停蹄出差和客戶接洽，並表示，這一波NOR缺貨行情將持續兩年時間。此外，旺宏和鴻海已經結盟，一方面保障NOR供應，另一方面向東芝發起專利戰。

三星、蘋果等系統大廠擴大採購情況下，華邦電下半年NOR Flash產出已經被客戶提前包下，等於下半年產能已全部賣光。今年已經全面擴建生產線，計劃從現有的44K投片提升至年底的50K，新增的皆為NOR Flash產品，由於價格相比實惠，台灣中科廠已經與蘋果、任天堂、大陸一線手機廠商簽署包產協議，爭奪大客戶。

NOR Flash除蘋果Macbook採用，外傳蘋果新一代iPhone 8搭載三星5.8寸AMOLED面板，需要外掛NOR Flash來存儲狀態跟補償AMOLED面板的電流及亮度，華邦電是三星NOR Flash獨家供貨商。同時，包括華為、OPPO、Vivo等大陸手機廠下半年推出多款搭載TDDI的智能手機，沒有NOR Flash手機廠商無法出貨。

董事長焦佑鈞表示，截至目前，華邦電NOR佔有率達33%，46/58nm製程最先進，現在每月出貨量超過2億顆，客戶都在排隊等產能，價格也看到上漲趨勢，預計缺貨情況會持續到明年中。

兆易創新

兆易創新是國內NOR Flash龍頭企業，市場佔有量穩步上升，國內競爭對手為宜揚科技。該公司NOR產品最大容量為256至512M，工藝節點最高為65nm，主要由武漢新芯、中芯國際代工，主要是低價串列NOR產品。

受益於美光、賽普拉斯讓出市場，兆易創新市場成功登陸資本市場籌1.6億元投資NOR，佔有率今年有望達到16%，躍升為第一梯隊。項目規劃為90nm、65nm、45nm工藝，並降低大容量NOR成本，提高產品競爭力。不過，由於兆易創新屬於FABLESS，今年以來硅晶圓價格續漲，正聯手武漢新芯、華力微、中芯國際增產，在產能和技術上追趕華邦電、旺宏，恐怕對營收貢獻有限。

武漢新芯NOR晶元產能大概每月1萬片，工藝平台主要生產130nm到65nm中低端NOR晶元。華力微項目隸屬於華虹集團，一期項目產能達到3.5萬片，包括55nmeFlash、65nm NOR Flash等。

其它

台灣存儲器代工廠力晶科技宣布，由於國際大廠美光、賽普拉斯相繼停產導致NOR Flash供不應求，力晶決定響應客戶強勁需求，重啟台灣NOR Flash生產線。力晶會逐步將LCD驅動IC轉移至合肥廠生產，空餘產能生產NOR，最高產能高達2.4萬片/月(12寸)。此外，晶豪科技NOR產能有限，佔據公司營收僅僅一成。隨著歐美、日本、韓國晶圓代工業者也相繼放棄NOR產品，轉單其它邏輯器件，未來NOR產能將向旺宏、華邦電、兆易創新等大廠集中。

需求面來看，由於AMOLED、TDDI與IOT三大產品對於NOR Flash產品需求屬新興領域，加上原有NOR Flash基本盤市場未減，今年來看短期供需失衡難解，缺口有望維持至19年。

一方面是NAND由於更高的性價比在智能機領域替代NOR，另一方面是功能機出貨持續下滑。但目前情況是NAND替換已經完成，在智能機應用穩定在ISP、TDDI、AMOLED等領域以及低端功能機，而功能機領域還有較大市場且增速的下滑也已經趨於平緩。根據Gartner，2016年功能機出貨3.96億部，同比增速-5.71%，遠小於過去幾年兩位數以上的衰退，其背後原因是由於收入結構與人口結構等因素影響，仍有較多地區以功能機為主，根據PEW研究，東南亞、印度、非洲與日本(由於人口老齡化影響)智能手機普及率僅有20%、17%、10%與39%(全球平均水平是43%)。功能機仍有3億部左右的築底市場存在，對應25%的下降空間，預計未來幾年功能機下滑速度持續在10%以內。

傳統功能機市場下滑明顯趨緩的同時，工控與汽車等新應用在強勢崛起。華邦電汽車和工用佔比從2012年2%迅速提升至2016年18%。而旺宏汽車和工控佔比也從09年的不到3%一路提升至16年的20%，複合增長率達39.08%。而根據CYPRESS，專用於ADAS系統NOR市場也預計將從2016年的0.28億美元增長至2021年的1.21億美元，對應複合增長率28%。

由於AMOLED面板技術門檻較高，批次產出的良率可能出現不一致的狀況，面板廠多半會另外透過De-Mura功能來維持同一批次產出面板的顯示質量一致性。但De-mura編碼目前無法整合進入以高壓製程生產的驅動IC當中，必須要另行外掛一顆NOR Flash來儲存De-Mura功能所需的編碼。因此當AMOLED面板需求大增，NOR Flash的需求勢必將同步躍升。

發展已有一段時間的TDDI IC，在將觸控功能整合進入驅動IC的同時，也受制於觸控功能分位編碼所需容量較大，無法一併整合進入TDDI IC當中，而須另外外掛一顆NOR Flash作為儲存觸控功能所需的分位編碼。在大部分的TDDI IC方案已於去年下半年陸續到位下，TrendForce預期，今年搭配TDDI IC的In Cell面板出貨將大幅提升，滲透率將由2016年的5%持續提升至2017年的10%，同步推升對NOR Flash的需求。目前，國內手機全部上18：9全面屏幕，有望都將集成TDDI驅動晶元，敦泰TDDI IC訂單爆滿。

賽普拉斯轉向eFlash（嵌入式NOR）是趨勢，但由於面積和成本，以及高低壓製程不兼容(eFlash運行在12V，而驅動IC運行在28V)，以及物聯網市場是否買賬等因素制約，未來增長空間難以確定。

在傳統應用下滑趨勢減緩，物聯網、汽車、工控、AMOLED與TDDI等新應用強勢拉動的背景下，而NOR一般是毛利率最低的產品，代工廠一般不會主動加大NOR的產能，另一方面NOR大廠武漢新芯上游矽片受到日系廠商限制，預計今明兩年對大陸NOR總供給產生影響，廠商增產計劃要到明年下半年才會陸續實現，市場缺口巨大，未來數個季度合約價格將逐步上漲。（國際電子商情綜合報道）

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