南方品質優選半年漲幅25.82%

隨著上半年行情的收官，基金中考成績也隨之揭曉。Wind數據顯示，由明星基金經理李振興掌管的南方品質優選混合基金（002851）上半年取得了25.82%的強勁漲幅，在1368隻靈活配置型基金中位居前1%身位。展望未來行情，李振興表示未來投資策略上將仍以精選個股為主，重點關注細分領域龍頭、基本面良好、穿越周期的績優個股。

對於剛剛開始的三季度，李振興認為，三季度最核心的問題是經濟基本面能否延續一二季度的超預期格局，而這主要看三方面因素的影響。一是要看房地產數據，要觀察三四季度房地產產業鏈相關公司的基本面變化以及政策面。二是要看中游製造業這一輪補庫存、盈利擴張的過程能否延續。三是看利率。

具體到投資機會上，李振興指出，下半年成長股的機會可能要大於上半年，一方面是受益於減持新規；另一方面是優秀成長股性價比在不斷提升，若有些較好的成長股繼續保持較高增速，將擁有較好的長期配置價值。而白馬藍籌股的投資邏輯仍未破壞，目前並不存在太大的風險，但下半年白馬藍籌股或將分化，重點仍是個股。

對於上半年大熱的消費主題，李振興仍然看好。他認為，中國居民消費升級是潛力巨大的長期趨勢，涉及的家電、食品飲料、醫療、汽車等領域都可能出現優秀的機會，而估值合理、成長增速快、未來空間大的企業值得關注。此外，下半年還會關注TMT等新興領域、高端製造業等。

談及近期市場頗為關注的A股納入MSCI指數、美聯儲加息等熱點話題，李振興認為，總體來看，海外市場對A股影響其實並不是很大。A股納入MSCI可以說是一個長期影響，屬於是可預期和情理之中的事情。而美聯儲加息對A股市場影響目前也在不斷淡化，加息的過程同樣對短期不會有過大的影響。

「如果說要擔心海外市場，未來可能的一個風險因素是，海外新興市場板塊或因某些突發事件出現回調，這會影響到A股的一些新興板塊或個股，可能導致整個估值體系承壓，尤其是海外某些產業領域的巨頭型公司過去幾年漲勢巨大，如果調整可能引發A股的連鎖反應，這個是三、四季度值得關注的海外風險點之一」，李振興表示。

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