1年暴漲10倍，滿手訂單震驚英特爾，中國力量正在崛起

祥茂光電AAOI——號稱高速光模塊「蘋果」

祥茂光電（公司全名：Applied Optoelectronics,簡稱AAOI）成立於1997年2月，2013年9月在納斯達克上市。公司總部位於美國德克薩斯州矽谷的非核心區域，是一家設計、研發和製造光通信垂直一體化光器件供應商，主要是光模塊製造，而非光晶元生產。目前公司擁有2776名員工，其中美國有287人、中國台灣1218人以及中國大陸地區1271人。

目前，AAOI在美國的德克薩斯、中國的寧波和中國台灣台北市建有工廠：美國工廠主要生產激光晶元（利用公司的MBE和MOCVD工藝）、光學組件、元器件等。公司激光設計團隊位於美國，公司的激光晶元僅在美國生產。台灣工廠主要用於生產光學器件（例如蝴蝶激光器）以及用於數據中心等場景的光模塊。位於中國寧波的工廠主要利用人力成本優勢生產勞動密集型的光學產品例如光學組件（OSA）、用於CATV市場的發射器和室外設備等。

創始人林志祥是一位美籍華人，出生自台灣台南，出國後在美國教書，隨後創立了AOI公司。早期客戶主要是美國的廣電運營商，收入主要來自於為廣電運營商的光節點設備（Cisco和Arris提供）提供低速光模塊。這種情況一直持續到2013年，相當於公司成立後的16年里，都在陪著廣電運營商苦苦度日，2013年收入才達到7840萬美元，影響力全球排名前十開外，股價一度跌至8美元。

據悉，AAOI公司有自己的垂直供應鏈體系。從光學激光晶元、光學組件、子系統設備到模塊封裝公司都可以自給自足，僅有原材料和小部分器件需要外部採購，在這種模式下公司產品開發周期縮短，對客戶的響應速度也得到提升，同時生產成本也得到有效降低。

此外，其工廠還具備特殊的半導體激光器生產工藝。在激光製造過程中融合了MBE和MOCVD兩種工藝，其中公司在MBE工藝上擁有專利權。MBE相比MOCVD在更低的溫度下，用固相材料替代氣態材料工藝用於晶圓生長，其效果可以提高激光器的使用壽命、提升效率並降低了工作時溫度。AAOI認為，這項生產工藝相比競爭對手是獨有的，且競爭對手很難在短時間複製模仿。

而從2016年底到8月初，AAOI抓住了數據中心光網路換代升級的歷史機遇。短短12個月時間，如今，AAOI飛奔到排名全球前五，股價最高到達100美元，股價增長超過10倍。主要是受益於網路通信需求大爆炸，40G產品提前1季，100G產品提前1年，訂單需求快速成長，訂單塞滿整個工廠，雲端及數據中心占營收55%，最大客戶有微軟（Microsoft）、亞馬遜（AWS），2016年兩家公司收入比重分別為54.6%、18.3%。AAOI有望在未來3年時間內成為全球數據中心市場光收發模塊第一大供應商，成為光通訊產業的「蘋果」。

數據中心的增長對光通信模塊提出了更高的要求：首先得高速，從10G到現在的40G、100G，甚至以後的400G；其次，耗電要低，成本不能高，因為數據中心的最大成本來自電力使用，而各機架之間、同一機架上的不同機器，都需要密集部署光通信模塊，採購量相較於傳統基站來說是成指數倍增長，並且幾年後都需要重新更換，客戶復購率高。

再加上人工智慧雲出現，GPU被大規模用於並行計算，相對應伺服器之間的傳輸量和對光通訊模塊的需求也同步增長。

根據Synergy Research Group數據，截至2016年12月，全球超大規模數據中心數量達到300家，分別由24家互聯網巨頭運營。根據思科發布的GlobalCloudIndex報告，至2020年全球超大規模數據中心數量將達到485家，且屆時全球超大規模數據中心所運行的伺服器將佔到全球數據中心的47%，所處理數據流量將佔到全球數據中心的53%。

根據LightCounting公司預計Amazon、Facebook、Google、Microsoft四家公司乙太網光模塊採購金額將從2016年的5億美元增長到2017年的10億美元，其中100G光模塊的採購量將在17年快速提升，供不應求將持續到2018年；200G和400G模塊的採購也將分別從2019年、2021年開始體現，2021年開始實現規模發貨。

目前，AAOI正在台灣投資建設新製造基地，公司已開發出SFP系列5G光模塊、SFP+系列10G光模塊、QSFP+系列40G和QSFP28系列100G光模塊等多款針對不同應用場景的光模塊產品。大型數據中心運營商近年來持續加大數據中心通信網路的改造力度，AAOI的數據中心收入主要來自於40Gbps和100Gbps的高速光模塊銷售，不過最近AWS對AAOI的100G產品報價表現不滿。

同時，AAOI也積極研發下一代200G/400G光模塊產品。在今年的美國光纖通訊展覽會及研討會（OFC）上，AAOI也展示多款200G和100G產品：200G SR8 Active Optical Cables；200G On-Board Optics；200G CWDM Optics (2x100G CWDM4)；100G μQSFP Active Optical Cables，部分200G產品已收到初始訂單。

英特爾100G硅光模塊出貨，挑戰傳統廠商

數據中心事業部現在是英特爾最好的一塊業務，不僅在3D NAND產品生產和開發3D XPoint產品方面投入了大量資金，而且隨著市場對高速光模塊的需求快速放大，英特爾早已垂涎不已，其硅光子技術也終於有了用武之地。

公開資料顯示，硅光子技術已經問世超過十年，並非英特爾獨有，基於硅和硅基襯底材料（如SiGe/Si、SOI等），利用現有CMOS工藝進行光器件開發和集成的新一代技術，結合了集成電路技術的超大規模、超高精度製造的特性和光子技術超高速率、超低功耗的優勢，是應對摩爾定律失效的顛覆性技術。這種組合得力於半導體晶圓製造的可擴展性，因而能夠降低成本。

硅光子架構主要由硅基激光器、硅基光電集成晶元、主動光學組件和光纖封裝完成，使用該技術的晶元中，電流從計算核心流出，到轉換模塊通過光電效應轉換為光信號發射到電路板上鋪設的超細光纖，到另一塊晶元後再轉換為電信號。

硅光子（SiP）實現廉價且規模生產的光連接，從根本上改變光器件和模塊行業。未來三五年內，這種情況還不會發生，但硅光子技術可能在下個十年證明它是破壞性。基於硅光子的光連接與電子ASIC、光開關，或者（可能）新的量子計算設備的集成，將打開一個廣闊的創新前沿。

但是在支持者眼中，硅光子幾乎是光通信走向集成的唯一選擇。一方面是因為在硅光子領域已經走得很遠，尤其是美國，英特爾在2016年最後一屆IDF上推出的100G硅光子收發器令業界震撼，此次100G硅光子收發器被譽為硅光子史上的革命突破。硅光模塊備受互聯網巨頭看好，並且已經開始積極推動，AWS不惜投入巨資自研光模塊，未來將會是大勢所趨。

目前，美國和日本走在硅光子技術的商用化和研發前列。日本在高密度集成技術和調製器等的小型化方面世界領先，在CMOS兼容發光技術和光子結晶的開發方面的成果也震撼全球，也就是說硅光模塊製造（Optical Coupling光路耦合）設備必須到日本購買。

現階段，硅光子市場不算太大，2015年的銷售額不到4千萬美元，實際上只有幾家公司在開放市場上出貨產品，其中包括Mellanox、思科(Cisco)、Luxtera、英特爾(Intel)、意法半導體(STMicroelectronics)、Acacia與Molex等，都是這一市場的主導業者。預計到2022年，硅光子光收發器市場將超20億美元，在全球光收發器市場中佔比超20%。

據悉，英特爾100G硅光子收發器已經開始量產，不過遠遠達不到傳統光模塊廠商的90%良率。受設備、良率等問題制約，硅光模塊短期內很難和傳統光模塊競爭。

光模塊由光電子器件、功能電路和光介面等組成，光電子器件包括發射和接收兩部分。發射部分是：輸入一定碼率的電信號經內部的驅動晶元處理後驅動半導體激光器(LD)或發光二極體(LED)發射出相應速率的調製光信號，其內部帶有光功率自動控制電路，使輸出的光信號功率保持穩定。接收部分是：一定碼率的光信號輸入模塊後由光探測二極體轉換為電信號，經前置放大器後輸出相應碼率的電信號。

受益於全球網路通訊和數據通信需求增加以及IDC市場的持續增長，IDC的高增速帶動國內光模塊市場發展速度略快於國外市場。中國廠商在100G光模塊領域已有產品問世，有望藉此望彎道超車。

早期的國內市場，電信行業客戶一家獨大，雖然有光通信模塊公司，但大部分都在低端製造上競爭。在2008年4月，劉聖在蘇州工業園區創辦蘇州旭創科技有限公司，總投資700萬美金，公司主要以海歸光電專家博士來領隊，致力於打造中國領先的高端光通訊模塊（10G/40G/100G）設計製造企業。

之前，劉聖從清華大學、中科院自動化研究所和美國喬治亞理工大學先後攻讀完本科、碩士和博士後，曾擔任過美國Pine Photonics公司中國研發中心負責人，以及美國Opnext公司產品研發部高級經理，帶領團隊研發出了世界上最早的10GLRM X2產品並最先獲得一流系統公司Cisco的認證，已具備多年高速光通訊模塊的研發和管理經驗。

在2014年9月30日，Google Capital在中國市場上進行的第一次投資就給到了旭創科技，同時，旭創科技也是谷歌數據中心的光模塊供應商。其核心技術包括Chip on Board （COB）光電子器件設計與封裝技術、單模並行光學設計與精密製造技術、多模並行光學設計與耦合技術、高速電子器件設計、模擬、測試技術以及自主開發，全自動，高效的測試平台。

和AAOI一樣，蘇州旭創同樣是亞馬遜（AWS）的供應商，國內有華為、中興以及阿里雲等客戶，100G以上產品主要對手有Finisar、JDSU、Oclaro、Oplink、索爾思等國際光通信巨頭。除了40G產品外，公司100G產品品類達到17種，做到100%自產，自有工廠，公司規模在千人級別。目前，正在大力擴產，預計今年100G產品產能達到12萬隻/月，明年大約20萬隻/月，後年大約30萬隻/月。

光通信產業正在從美國、日本向中國轉移，產業鏈整合進程中，中國光模塊廠家不斷向上游晶元突破，如：光迅科技收購法國III-V Lab，昂納科技收購法國3SP。掌握了核心晶元技術的中國廠家將更具成本競爭力，也將更能滿足互聯網ISP數據中心全光化建設需求，從而獲得更高市場份額。

國際電子商情整理報道，如果有幫助請大家轉發

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！