重新認識陌陌：後直播時代，新邊界在哪裡？

今年以來，陌陌在美國股市的表現頗為亮眼，股價漲幅達到了80%左右，這超過了美國本土科技四巨頭FANG，而在23日，陌陌又交出了一份靚麗的財報。雖然陌陌不再像之前幾個季度那樣「逆天」，但在連續9個季度實現盈利後，陌陌的營收和利潤仍繼續保持三位數的增長，這份財報仍然很值得解讀。

直播仍然是陌陌的現金牛

財報顯示，陌陌第二季度凈營收為3.122億美元，較去年同期的9900萬美元增長215%；凈利潤為7380萬美元，同比增長218%。備受關注的直播業務依然為陌陌貢獻了最大比例的收入達2.594億美元，佔總營收的比例則從上季度的79.15%上升到本季度的83.1%。

值得注意的是，在陌陌各項營收持續增的同時，成本也小幅上升。本季度陌陌的凈利潤出現了一定程度上的下滑，這被解讀為陌陌的增速放緩，但其實陌陌最重要現金牛直播仍然保持極高的增速，利潤的下滑主要是因為4月中旬開始的品牌廣告投放。

在移動互聯網的下半場，人口紅利基本消失了，流量已成本越來越高，即使強如BAT都必須要在線下場景挖掘新的流量，對陌陌來說自然也遭遇了類似的困境。但好消息在於，陌陌的活躍用戶仍然保持著較高的增速。第二季度陌陌平台月度活躍用戶數為9130萬，同比增長22%，較上季度凈增610萬。而在用戶增長持續加速的同時，第二季度的日活用戶平均使用時長同比和環比均保持穩定。

這兩個數字的提升都陌陌未來的發展至關重要，一方面，切實證明二季度的品牌化取得了階段性的成果，陌陌月度活躍用戶繼續保持較高的增速，另一方面，由於陌陌視頻內容生態圈的擴張，這進一步提升了陌陌的用戶粘性。帶來的直接結果就是「付費用戶從上季度的350萬增長至410萬，每季度的付費用戶平均收入也略有增長。」

眾所周知，陌陌的轉型成功很大程度上在於從社交向直播的轉型。作為陌生人社交平台，陌陌此前最大的問題就在於男女匹配效率的不均等，一個女性用戶背後往往會對應多個男性用戶，在男性用戶的交友需求得不到滿足的情況下，自然就會造成大量用戶流失。而直播的產品形態卻很好的解決了這個問，一個女主播背後往往對應對個多個男觀眾，原本陌陌平台的用戶就是這樣構成的。這也是為何陌陌在發力直播後，能夠很快與花椒、映客並駕齊驅的原因。

今年6月，陌陌聯合BMG、太合音樂、華誼音樂、樂華娛樂啟動「MOMO音樂計劃」，計劃投入千萬資金全面進軍音樂產業，在陌陌平台上挖掘優質潛力新星，並提供一系列娛樂明星發展通道，塑造國際化直播造星平台。

對陌陌來說，直播業務長期來看，仍將會是平台最重要的現金流。而具有強互動性、內容多元性與開放性等基因的陌陌直播有著天然的造星優勢，這些將會幫助陌陌完成真正意義上的「「粉絲造星」，從而提升粉絲參與度，將更多的用戶轉化為直播付費用戶，最終實現直播收入的再增長。

陌陌的新故事在於實時視頻

回看過去一段時間，直播業務的推出不僅幫助陌陌解決了用戶天花板的難題，還喚醒了原本平台上就存在的沉默用戶。但擺在陌陌面前一個急需解決的難題——用戶需要更多的新的刺激來繼續使用這款產品，而陌陌也需要以更新的概念來維持自身的高增速。

今年7月，陌陌8.0版本上線，這一版本也迎來了陌陌的大改版。這一版本不僅顛覆了原有的陌生人社交模式，還加入了快聊、派對、狼人殺等多種娛樂化元素。從一系列變化來看，在熟人社交基本被騰訊佔據後，陌陌想做的就是分得剩餘的其他社交場景。

在陌陌完成這次改版後，我曾撰文表示，這體現了陌陌在轉型過程中的焦慮。但現在來看，這種改變似乎更像是一種水到渠成。陌陌8.0版本新推的「快聊」、「派對」以及將附近動態徹底視頻化功能其實現在來看地彰顯了陌陌進一步視頻化戰略的野心，而藉助對陌生人社交場景的深耕，陌陌將能夠進一步抓住年輕人群體。

直播能在陌陌上迅速壯大，很大程度上是基於用戶對實時真實社交的需求，視頻比起圖片更具真實性。陌陌通過直播給男性用戶創造了一個能夠和附近女性用戶即時聊天的場景，但很多時候男性用戶只是觀眾，而不是積極的參與者。直播室的一對多場景，又天然讓男女雙方處在一個並不平等的關係上，很大程度上陌陌需要一個更能強化關係的新形態直播出現，也就是「實時視頻社交」。

唐岩曾不止一次地在公開場合表示過自己看好視頻社交，希望用視頻這個技術手段把陌陌所有的功能點全部都視頻化。背後邏輯不難理解，雖然陌陌直播是基於LBS的分發，具有很多長尾性的優勢，但中心化的頭部主播才是陌陌收入的主要來源。而「實時視頻社交」的出現不僅讓更多用戶參與進來，更關鍵的在於降低了「用戶轉化為直播付費用戶」的門檻。

未來的陌陌，我們還能看什麼？

炫耀、荷爾蒙、孤獨感、抒情、功利工具、發泄需求，這是所有社交平台最重要的六點社交心理需求。在這六大需求裡面，如果滿足了用戶的一個心理，那基本上可以爆火一時，但很快就會消失，1億美金估值基本到頭了；如果能滿足兩個需求，那就可以長久地活下去，至少估值10億美金；如果切中三個需求，你就可以做到百億美金，如果能切中這六個裡邊的四種需求就是千億。陌陌的機會在於這個平台天然就具備這六大社交心理需求，但問題在於如何將這些需求激發出來。

從單純的LBS功能出發，陌陌讓用戶建立了社交關係，在此基礎上又推出了直播，並引入更多的視頻社交娛樂場景，最終這些又幫助陌陌形成了更強的用戶粘性。陌陌所有新奇的玩法都在滿足一個核心的用戶訴求：即發現和連接身邊有趣的人，並能夠即時高效地進行互動。

而改版之後的陌陌首頁變成了「狼人殺+Tinder+Monkey+Houseparty…..」，看上去陌陌也變得越來越重，但這些原本就是陌生人社交賽道不可分割的一部分，只要陌陌找到成功撬動這些社交關係的鑰匙，每一個版塊都會是至少10億美元的生意。

騰訊為什麼能夠成長為市值超過4000億美元的龐然大物，今日頭條又為什麼能夠在很短的時間裡估值高達220億美元？其實兩家公司都有一個共同點，憑藉特定領域取得的壓倒性優勢，在完後原始的海量用戶積累後，它們能夠憑藉現有的流量和分發能力不斷孵化出新的產品，並最終發展成為一個泛社交泛娛樂的超級平台。豐富的產品線，最終不僅增加了公司的想像空間，更進一步提升了原有產品的用戶粘性

以騰訊的微信來看，作為一款國民社交產品，微信在月活超過8億時仍能保持較為較高的增速，這一定程度上其實也和微信支付在線下的普及有很大關係。當越來越多商家提倡無現金生活時，這自然能帶動微信用戶的增長。而反過來，微信支付背後的金融想像力又帶動了騰訊市值的提升。至於微信對騰訊遊戲的助力，那更不用多說，正是在社交關係鏈的帶動下，《王者榮耀》才能創下一個接一個的高峰。其實縱觀騰訊很多產品的用戶增長，都主要得益於微信的龐大的用戶基數。

同樣的發展邏輯，其實也適合當下的陌陌。在陌生人社交這條賽道上，沒有比陌陌更為優秀的玩家，本季度陌陌直播用戶時長的進一步提升，這也印證著在陌生人社交領域，陌陌已經形成了壓倒性優勢。而很大程度上直播就是陌陌的「微信」，騰訊能夠成功在於做好了兩件事：連接和內容。而陌陌只需做好：視頻和社交。通過直播形成的強大用戶粘性，陌陌仍有很大的想像空間可以挖掘。

唐岩在財報會議上對8.0改變的思考也印證了這個結論， 「8.0的改版最為重要的目的是為我們規模化孵化創新項目提供一個基礎架構，令不同的新功能和場景均可以得到首頁的流量支持，以便團隊快速試錯迭代，同時又不會對成熟的功能和內容板塊產生過度干擾。」

基於直播形成的強大用戶粘性，我們在未來或許能夠看到更多陌陌對於陌生人社交的探索，也應該會看到更多陌陌系的產品出現，而這正是陌陌仍值得長期看好的原因。經過一年高速發展之後，直播的天花板看上去確實出現了，但陌陌的未來其實才剛剛開始。

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