安信證券：3C自動化及鐵路設備機會

周核心觀點：隨著核電行業反轉趨勢逐步明晰，我們重點推薦的台海核電（002366）自底部推薦開始已有超 30%漲幅。後續催化劑仍將不斷釋放，我們繼續看好核電行業及公司發展，建議繼續布局。從中報業績來看，工程機械、集裝箱、煤機等周期業績大幅改善的趨勢進一步強化，周期行業調整繼續配置龍頭；同時，打掉「地條鋼」後，廢鋼供給理順，對處理設備需求出現趨勢性增長，繼續重點推薦華宏科技（002645）。3C自動化設備：9月計劃推出iPhone8，在3D玻璃、OLED顯示屏、雙攝像頭、無線充電等四大工藝創新及技術升級將為上游設備帶來全新的投資機會。

投資機會概述：

機會一：新能源車產業鏈進入增長高景氣，看好鋰電設備、汽車輕量化、汽車電子設備。近期特斯拉Model3首批30輛車在弗里蒙特工廠正式交付客戶，標誌特斯拉正式切入普通消費市場，對我國新能源車和鋰電企業起到「鯰魚效應」，帶動技術與設備不斷革新。Model3首批訂貨量已達50萬輛，是ModelS與ModelX2016年總銷量的6倍，產能成為主要問題，因此在中國設廠概率增大，相關國產設備廠商有望藉機切入特斯拉產業鏈。鋰電設備行業催化因素累積，訂單業績持續釋放，繼續重點推薦鋰電設備，建議布局汽車輕量化、汽車電子設備、新能源汽車零部件等領域，繼續推薦先導智能（300450）、贏合科技（300457）、科恆股份（300340），及三花智控（002050），提示鋰電池激光焊接設備新三板公司――聯贏激光。

機會二：「復興號」降價幅度5%左右，價格商定招標重啟及交付節奏下半年有望加速，高鐵設備將迎來景氣拐點。近日中鐵總採購104列「復興號」，每列較基礎價降幅5%，採購總價約178億元。自中國標動獲合格證以來採購總量達154列。2017年計劃鐵路投資8000億元，截止7月鐵路投資完成3804億元，增長2.9%。按照往年慣例，三四季度將是鐵路項目密集批複期，下半年隨著一批新項目集中開工建設，鐵路投資有望再創新高。此次「復興號」降價幅度好於此前傳言20%的幅度，價格商定後招標重啟及交付節奏下半年有望加速，高鐵設備行業上半年業績大幅下降，預計下半年將迎來景氣拐點，重點推薦核心零部件龍頭康尼機電（603111）、春暉股份（000976）、新築股份（002480），以及整車龍頭中國中車（601766）。

機會三：陸海核電整裝待發，設備企業優先獲益。近期三代核電標杆機組AP1000三門機組順利推進、華龍一號技術融合方案獲批、中核集團等5家公司成立合資公司建設海上核電站，核電行業各方摩拳擦掌，新機組開工箭在弦上。白龍、廉江、惠州核電機組主設備招標從5月份開始啟動；漳州核電土建單位簽約並招人。根據我國核電發展規劃，未來幾年將進入核電發展高峰年，設備採購需求旺盛。我們認為核電回暖正從主題驅動向產業基本面拐點轉變，後續設備招標有望常態化，建議關注核電設備領域有望收穫訂單的低估值標的，重點推薦台海核電。

風險提示：宏觀經濟持續下行，下游市場波動劇烈

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