又一餐企衝刺IPO！這次是黃記煌、許留山的母公司

第 1388期

「

又一家餐飲企業計劃衝刺IPO，這次是黃記煌、許留山的母公司煌天國際。

近日，煌天國際控股有限公司向港交所遞交上市招股文件，讓外界得以了解到這家擁有700多家連鎖餐飲門店公司的面貌，並了解到這個私人企業的二股東來自摩根士丹利旗下私募公司。

」

文章來源：小食代

據煌天國際的上述文件，該公司總部位於北京順義，並聲稱是中國最大的中式休閑餐飲連鎖餐廳運營商，旗下門店覆蓋中國大陸、港澳台及美國、加拿大、澳大利亞等。

據介紹，煌天國際在中國的主要營運附屬公司是北京黃記煌餐飲，在2003年由黃耕成立，其後在2015年底完成收購許留山。除這兩個品牌外，該公司還在2016年成立「Mango Cottage」品牌，並在今年發展「耕田薈」品牌。

甜品餐廳許留山在香港和廣東地區有較高知名度，它是怎樣和黃記煌成為「一家人」的呢？根據文件披露，這個收購發生在2015年10月，最終交易價約5億港元，這也是對收購價格的首次披露。

根據當時收購的情況，許留山截至2015年底的資產凈值為2.53億港元，2015年轉盈為虧，除稅後的虧損金額為825.86萬港元，煌天國際指虧損是由於香港地區整體經濟低迷所致。

從2015年開始，煌天國際進行了變革，採用了有限合夥的商業模式。

在這個安排下，加盟商成為了普通合伙人，而北京黃記煌餐飲及其分公司分佔加盟餐廳利潤及直接收取相關費用。

從經營上看，文件披露，黃記煌在中國大陸燜鍋市場的市場份額約22.3%（按銷售額計），目前有黃記煌餐廳619家。

至於許留山，該公司稱在中國大陸的港式甜品市場的市場份額為13.8%，目前有276家餐廳。

煌天國際表示，計劃在2017-2019年分別新開約150家餐廳，並表示就黃記煌繼續實行加盟模式。

以下是兩個品牌餐廳表現的統計。其中加盟店和自營店的主要數據差別還是比較明顯的。

至於加盟費部分，其披露的情況如下：

另外，煌天國際在2015年引入摩根士丹利旗下私募公司North Haven Private Equity Asia(NHLEA)為投資者，持股29.73%，為其第二大股東。

據香港媒體報道，早前市場傳言煌天國際本次IPO計劃集資約2億美元。據上述文件，集資所得擬用於償還由民生銀行提供用作收購許留山集團的貸款、開設更多自營餐廳及海外拓展等。

文件又透露了公司的擴張計劃，形容近年是「快速擴張」，其中去年黃記煌新開餐廳120家，許留山70家，今年截至5月也分別新開了35家和29家，但是同期黃記煌、許留山也有35家、18家餐廳被關閉。該公司表示，黃記煌新開餐廳絕大部分是加盟餐廳。

內參CEO秦朝的音頻專欄

100期親手打磨音頻節目

參加秦朝飯局、沙龍活動

一起學習互動、獲得VIP專屬禮品獎品

馬上訂閱

點擊展開全文

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！