CIBC又放話：房市不會硬著陸 將繼續擴展按揭業務！

近幾個月，我們聽到最多的就是房市不穩定，房市泡沫到頂，為預防各行貸款機構遇到經濟不景時面臨衝擊，也擔心房價回落導致一些過度借貸人士無力償還，前不久政府也出台打壓樓市了針對高首付買家進行壓力測試的新規等。這期間，加拿大各大銀行審慎批出按揭，放緩貸款增長，很多買家發現加拿大銀行辦理貸款更難！

CIBC按揭業績超出市場預期

可是，CIBC（加拿大帝國商業銀行）近日透露，帝銀在第三季批出160億元新按揭，較去年同期上升8%，其中超過一半在樓市火熱的多倫多和溫哥華，第三季業績超出市場預期。

據了解，直至7月底止的第三季，CIBC凈收入報11億元或每股獲利2.6元，較一年前每股賺取3.61元下跌。經撇除一次性項目後，第三季盈利錄得11.7億元或每股2.77元，高過去年同期報10.7億元。第三季收入保持穩定報41億元;加拿大的核心零售和商業銀行業務凈收入增長8%，報7.19億元。帝CIBC繼皇家銀行之後提高第三季派息，每股派息增至1.3元。

CIBC財務總監格拉斯(Kevin Glass)表示，CIBC的按揭貸款增長超越市場整體，預期這個情況還可持續一些時間。CIBC直至6月底的住宅按揭總達1,970億元，較一年前上升13%。他預料，多倫多和溫哥華樓市可能出現調整，但房價不會急挫。房市不會因此硬著陸，即使在政府推行連串壓抑的房市措施下，仍會繼續擴大其在按揭市場佔有率。

規避風險化對抗無保險按揭

加拿大債券評估機構DBRS（Dominion Bond Rating Service）指出，目前加拿大金融業，特別是大銀行的最大風險，來自於無保險的按揭貸款。

DBRS說，加拿大的房屋按揭貸款總額中，有46%是無保險按揭，六大銀行發放的無保險按揭貸款佔總額的32%，信用社佔8%，其他中小型按揭投資公司佔6%。

DBRS認為，近期金融機構監管辦公室（OSFI）宣布的新規定，要求對無保險按揭的房主也進行收入壓力測試，對緩解這一風險有幫助

五大行貸款整體放緩

總體上，DBRS說，近幾年加拿大的房價迅速上漲，仍不能與歷史上的其他泡沫相比，特別是2002年至2007年的愛爾蘭、西班牙，1984年至1989年和2002年至2007年的英國，以及1985年至1990年的加拿大。與目前加拿大市場最相似的是美國樓市崩盤前的2002年至2007年。

Ahmer說，最有可比性的是美國，但是仍有不同之處。

DBRS副總裁Sohail Ahmer說，金融機構對於一些無保險按揭貸款，往往在審核貸款標準時不夠嚴格。

新的政策將要求所有按揭貸款的利率按照高於合同利率2個百分點進行審核。

CIBC副首席經濟師Benjamin Tal說，如果該政策於今年底實施，可以使按揭增長放慢1至4.5個百分點。

首付不到房價20%的按揭貸款都必須購買保險。購買了保險的按揭貸款往往受到更嚴格的審核，因為這些按揭貸款最終由政府擔保。總體上，保險按揭貸款對於借款人而言更加安全，因為其受到加拿大按揭和房屋公司（CMHC）或兩間私營按揭保險商的保護。

由於政府已經限定保險按揭只擔保給市值不滿$100萬元的房屋，所以保險按揭市場已經在萎縮。

DBRS指出，加拿大六大銀行中的五間銀行在過去三年擴大按揭貸款業務後，已經於2016年開始放慢業務增長。

唯一例外的是CIBC。CIBC的無保險按揭貸款和房屋凈值信用貸款（home equity lines of credit）在安省和卑詩省還在增長，相比其他大銀行，一旦房市下跌，針受到更大的衝擊。不過，DBRS相信CIBC的資產多元化和流動性可以幫助化解危機。

貸款公司標杆化

房市下跌衝擊到的還有另類貸款公司，不過多數公司已經收縮貸款增長。除了與大銀行規模相近的少數貸款公司，多數中等銀行已經收縮貸款增長或者去槓桿化。而中小型銀行的商業和建築業貸款比例更高。

非銀行金融機構如Home Capital和Equitable Bank可能面對問題，因為其資產主要是按揭貸款，而且依靠活躍的證券化市場和資金流動來提供貸款服務。一旦這種流動性停止，資金凍結，就影響到其生存。

文自ehouse411.com

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