ST生化復牌倒計時 浙民投要約收購步步推進

⊙記者吳正懿○編輯孫放

ST生化更換意向重組標的繼續停牌之際，要約收購方浙民投天弘8月29日晚間發布了一則公告，就本次要約收購工作進展進行了說明，似在進一步表達推進收購的決心。

公告顯示，浙民投天弘方面已完成繳納保證金、回復深交所關注函、修訂要約摘要、內幕信息知情人的自查工作等，並根據上市公司的反饋要求，將內幕信息知情人登記表提交上市公司董事會。其後，每30日發布一次情況公告，直至公告本次要約收購的要約收購報告書。

回查資料，6月21日，浙民投天弘向ST生化提交要約收購相關文件，隨後ST生化盤中緊急停牌。6月28日，ST生化披露要約收購報告書摘要，同時宣布公司正籌劃重組事項。本月16日，公司決定終止與山西康寶相關的重組事項，並重新選定了重組標的內蒙古維克生，公司股票繼續停牌。

在此期間，實力雄厚的浙民投一方做好了準備。頗顯誠意的是，浙民投天弘已於6月29日將5.39億元（收購資金總額的20%）存入中登公司深圳分公司指定賬戶作為本次要約收購的履約保證金。

其實，若非ST生化持續停牌，本次要約收購結果已見分曉。ST生化6月28日發布公告稱，浙民投天弘擬採取部分要約收購方式，收購除其一致行動人外的其他股東股份，要約價為36元/股，收購數量7492萬股，收購期限為30日。要約收購期屆滿後，收購人及其一致行動人最多合計持有ST生化29.99%股份。

「從法規上看，浙民投方面已經履行了要約收購的所有前置程序，之後一旦公布收購報告書的正文，則立刻將進入30天的要約期。目前仍沒有公告正文，或許是受上市公司停牌的影響。」有投行人士對記者表示。

浙民投天弘此次要約收購併不順利，中途遭遇ST生化停牌。值得注意的是，ST生化最新變換的重組標的內蒙古維克生，系公司2015年終止的重組標的之一的寧波普奧思的控股子公司。為此，深交所發出問詢函，要求公司說明本次重組籌劃事項的真實性。

ST生化在回復中表示，截至目前，公司已與交易對方簽訂了框架協議，重組的具體方案目前尚在討論過程中，最終方案尚未確定。ST生化再次明確，公司將自進入重大資產重組程序起累計停牌三個月前披露預案並復牌。目前，留給ST生化的應對時間已不多了。

在類似的要約收購案中，愛建集團的控股權爭奪戰以雙方握手言和告終，也引發了市場各界對要約收購這種市場化收購模式的關注。「與通過二級市場爬行增持相比，要約收購成本可控，且對上市公司股價影響相對較小，溢價要約的方式也較易獲得中小股東的支持。對於一些擁有優質資產的上市公司而言，要約收購有望為其帶來經營效益的顯著提升。」投行人士表示。

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