量化戰法帶回家，下半年賺錢就看他！

一、市場分析：

各位朋友，晚上好，今天周二，是韓老師給大家分享乾貨的時間，另外離我們新的課程正式推送給大家的時間越來越近了，希望大家耐心等待，對於希望購買課程的同學，目前依舊可以購買，另外，韓老師是希望平台上的每一位朋友都能是一個理性的投資者，而不是只懂追漲殺跌的，更不願意聽到朋友們說自己虧損累累，這也是韓老師開課的最重要的原因。

下面我們看一下今天的市場情況吧，今天滬指延續窄幅震蕩態勢，最終微幅收漲0.09%，收報3379.49點，盤中最高漲至3391.07點，再度刷新階段新高。兩市合計成交7570億元，行業板塊多數收跌，新能源車概念股沖高回落。個人觀點，短期來看，由於目前滬指有技術上調整的可能，所以短線投資者依舊控制好倉位，把握個股機會為主。但是對於長線投資者來說，在政策、資金的推動下，可繼續持股，耐心等待3400點的到來。

二、聯盟學堂：

大家晚上好，很高興又和大家見面了，今天是韓老師給大家分享乾貨的時間，我們平時都是從技術面教大家如何選股，今天給大家換換口味，教大家如何從基本面利用策略，選擇積極成長股。

首先我們知道，現在國家隊進駐創業板創業板，投資於創業板績優股，這可以看作是一個積極的信號。上半年漲價值股，未來很可能切換到成長股。成長股的選擇標準有哪些呢？

一、積極成長策略選擇標準：

1、市盈率。市盈率=每股股價（P）/每股凈收益（EPS），我一般採用動態市盈率。對於成長性比較好的朝陽產業來說（如：人工智慧人工智慧(SZ161631) 、區塊鏈），其市盈率大於50也是可以接受的。而對於傳統行業（水泥，化工）市盈率一般在25左右比較合適。

2、資產負債率。資產負債率=總負債/總資產。企業合理的負債是可以擴大股東收益的，但負債也不能太多，負債增加，一旦經營出現問題，會出現資不抵債的情況。因此我們需要收益與風險之間進行權衡，選擇我們能夠接受的一個資產負債率。

3、主營業務利潤佔比。主營業務利潤佔比=主營業務利潤/總利潤，這是反映企業健康程度的重要指標。主營業務利潤佔比越高，說明企業利潤來源越穩定，可以承受較大的外部風險，中小股東承擔的風險也就越低。

4、營業利潤率。營業利潤率=營業利潤/總營業收入，這個很簡單，它反映了企業的盈利水平，利潤率越高，這個企業賺錢能力越就越強，越值得我們投資。

5、市值因素。我們選的是成長股，一個500多億市值的金地集團，可以翻4倍成長為2200多億的萬科嗎？但是一個30億左右的小市值公司翻4倍到120億相對容易。所以我們選擇小市值的公司更符合成長股特性。

6、凈資產收益率。凈資產收益率（ROE）是公司稅後利潤除以凈資產得到的百分比率，該指標可以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。

二、根據A股特性，具體篩選條件設置如下：

1、市盈率 < 35

2、資產負債率 < 30%

3、主營業務利潤佔比 > 80%

4、營業利潤率 > 10%

5、市值小於50億

6、凈資產收益率 > 1.5

將以上條件選出的股加入到現有策略，回測2015年9月1日到2017年9月1日，取得141.97%的收益率。以-5%止損，+9%止盈，盈虧比達到2.82。勝率63.8%。應該說這個成績是相當不錯的。

三、以下是回測結果圖：

四、該策略特點：

1、從2017年的走勢來看，今年基本沒賺錢，這與上半年市場風格偏向藍籌價值股有關。小市值股漲幅不大，不過今年剩下的時間風格可能會切換。

2、找不到合適的股票時策略是空倉的。比如2016年8月、2017年12月、2017年5-6月。該策略需要能夠耐得住寂寞的人堅守。

3、因為空倉剛好躲過了16年熔斷和今年4月份開始的監管風暴。如果把回測時間拉長到2013年9月1日到2017年9月1日，這四年間回測結果如下：

四年下來收益率為554%，勝率62.4%，盈虧比2.45。15年4月開始空倉，完美躲過股災，但股災3.0還是沒有躲過，回撤了35%。15年之後的走勢與此前基本相同，說明策略很穩定。該財報篩選標準之所以能夠躲過股災1.0、2.0，一個重要原因是牛市趕頂中，很少有低於35倍的成長股。這也從側面證明所有股票都已不再被低估，離牛市結束也就不遠了。

1、這些財務指標的閾值是我憑經驗總結出來，並不是絕對唯一的。您也可以適當放寬這些標準，也許會獲得更好的結果。

2、您沒有量化策略作為回測依據，我在通達信版本里找了4個條件，主營業務佔比和負債率我沒有找到。篩選出62保股，朋友們可以再手工計算一下，或根據技術形態來挑選。

五、總結：

本文通過財務指標篩選出成長股，並通過量化模型回測證明這些標準是可行、可獲利的。該標準相對嚴格，從側面也可以證明當前市場是否可以投資。當沒有股票時，離階段頂點也就越來越近了。

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溫馨提示：有問題的朋友們，歡迎您們在下方留言諮詢哦！同時也歡迎各位好朋友在下方留言互動哦！

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