中國成頭號能源進口大國 人民幣計價原油期貨來了
中宇資訊 深度觀察
文/許磊
此前2017年一季度中國已經超越美國成為世界頭號能源進口大國，中國原油進口量暴增一個重要原因是油價暴跌導致中國油商削減原油產量，因此中國只能進口更多的原油以彌補國內被削減的油量。在中國原油進口能力不斷增強的背景下中國準備發行以人民幣計價、可轉換成黃金的原油期貨合約，該合約有望成為最重要的石油基準，並且允許出口商們繞過美元計價基準，用人民幣直接進行交易。
數據顯示：2017年1-7月份中國從俄羅斯累計進口3422.1萬噸原油，同比增長5.2%，成為中國原油進口最大輸出國，累計實現貿易總額在132.18億美元；中國從安哥拉累計原油進口量在3103.7萬噸，同比增幅較大在15.2%，進口排名升至第二位；中國從沙特累計進口原油量在3058.8萬噸，同比微增0.3%，但是原油進口排名降至第三位。與之前相比，沙特對於中國原油出口大國的地位被俄羅斯所取代，市場份額減少，這對以人民幣計價原油期貨提供有利條件，眾所周知沙特石油通常以美元計價，出口減少後將為中國帶來更多的話語權，將於美元展開對抗。
從2017年原油進口的總排名看，前十位進口來源國與去年相比並未發生大的改變，但是進口數量排名出現一定的變化，一方面不僅中國與俄羅斯原油貿易合作交易額增長，另一方面降低沙特原油進口量，中國加強與金磚五國之一俄羅斯合作，不排除中國原油進口策略的主動傾斜，將逼迫沙特改為以人民幣定價原油合約，由於改變支付貨幣政策將被認為是對「美元霸權的挑戰」，且美國是中東的頭號盟友，沙特目前仍不會貿然改變支付策略；第三中國從金磚五國之一巴西原油進口1398.8萬噸，累計同比增長41.4%，意在增強與俄羅斯 巴西之間的貿易夥伴關係。
中國將創造亞洲最重要的原油價格標準，俄羅斯和伊朗等原油出口國將繞開美國的制裁直接使用人民幣直接進行石油交易,同時沙特因不願意失去中國市場份額而組建沙特阿美投資公司。根據目前獲得的情況看，中國將聯手沙特阿美，再加上與俄羅斯，伊朗等國達成協議，中國將對全球近40％原油定價產生影響力，將實現人民幣打破美元的壟斷地位，為推出人民幣計價原油期貨提高有利條件。但是從目前的情況看，阻力仍然較大，因目前亞洲原油基準為迪拜價格，但是一定程度上依賴布倫特價格，自主定價權仍然較弱，中國推出期貨平台後或將增強亞洲地區整體話語權。
從國內原油發展情況看，國內具有代表性的指標油，如去年大慶油田、勝利油田的日均產量分別達到73萬桶與48萬桶，具備期貨市場進行大量現貨交割的產量基礎，不會重蹈日本前期推出原因期貨的弊端；同時將推進中國成品油零售定價市場化，後期不排除將參考國內原油期貨定價，理順國內成品油價格傳導路徑機理，避免參考國際原油計算十個工作日移動均價帶來的滯後性。整體來看，國內原油期貨平台推出後將對成品油產業鏈帶來較大的變化。
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