4家新進電解液企業產能PK 撬動動力市場有多難？

動力電池投資熱依然不減，但面臨技術門檻高、資源壟斷的隔膜或碳酸鋰、鈷等材料，利潤增長穩定的電解液也成為不少企業的跨界點。

高工鋰電研究所（GGII）數據顯示，截止2017年中國現有45家電解液生產企業。從成立時間看，2011-2013年新成立企業達16家，成立數量比2009-2010年大為提升；隨著大規模動力電池市場爆發，2015-2016年新成立企業有5家。

事實上，動力電池電解液市場目前已經趨於產能過剩，2016年以來，新宙邦、天賜材料、國泰華榮等主流企業加大電解液規劃產能，而隨著新宙邦收購巴斯夫中國、三菱化學與宇部合併等整合步伐的加速，電解液行業集中度也越來越高。

明顯的市場變化是：國外電解液企業在中國市場遭遇「節節敗退」，國產化電解液程度提高，國內排名前三的電解液企業佔據近乎一半的市場份額。

儘管如此，穩定的利潤空間、鋰電池耗材屬性等兩大特點還是吸引著不少新進入者。從2015年後進入的企業來看，這些企業具備鮮明特徵：比如瞄準數碼鋰電池低端市場，但囿於掌控六氟磷酸鋰等原材料能力弱及產能小等原因，布局動力市場者進展緩慢。

對於新進入者來說，主流電解液企業加速資源整合前提下，若想在夾縫中求生機會並不大。

從電解液企業新增走勢來看，其主要原因有：1）2009-2010年，資金主要投向市場規模更為吸引人的磷酸鐵鋰、鎳鈷錳酸鋰等正極材料和銷售凈利潤率高達20%以上的隔膜和六氟磷酸鋰電解質領域，隨著這些領域產能過剩和價格逐漸下跌，2011年開始資金又轉向投毛利率較為穩定的電解液；

2）得益於國產六氟磷酸鋰的核心技術突破，2011年後國產六氟磷酸鋰價格僅為20萬元/噸左右，相比進口電解質30萬元/噸價格大幅下降，提高了電解液利潤水平，從而吸引了較多新進入者；

3）2014-2016年，隨著國內新能源汽車市場的快速發展，動力電池需求快速增長，帶動電解液市場獲得較快的發展，市場上又出現了一批新的進入者。

值得注意的是，近兩年電解液的新增企業相對於動力電池新進企業而言少之又少。

GGII認為主要原因有，一、電解液企業的競爭力主要體現在配方研發能力、生產控制能力、成本控制能力上；二、電解液屬於配方性產品，規模較大的電池企業都具有自主開發匹配自身電池體系的電解液能力，新進入者的基礎研發能力不佔據優勢；三、電解液生產講究規模效應，新進入者在產能、原材料獲取方面的能力偏弱。

部分電解液新進企業樣本

根據電解液新進企業樣本綜合信息及布局力度情況來看，具備以下三大特徵：

一是產能布局相對較小。電解液生產講究的是規模效應，相較於電解液龍頭企業，從新進企業從產能投產情況來看，產能偏小，實力偏弱。產能主要集中在5000—8000噸/年。

二是市場主要覆蓋3C數碼領域。GGII調研了解到，目前興鋰新能源、天力鋰電、珠海光瑞的應用領域主要覆蓋的是3C數碼領域。從原因來看，一方面產能上無法滿足動力電池企業的需求；另一方面動力電池企業出於供應穩定原因也偏向選擇一線大廠。

三是整體能力偏弱。由於產能偏小，因此新進企業在原材料獲取方面的能力偏弱，在生產控制能力、成本控制能力等綜合實力上整體顯弱。

GGII建議，新進入者若想獲取市場份額，可以嘗試加大工藝開發與生產控制能力開發，通過聯合配套2-3家規模較大的電池企業，以獲得更大的市場份額。

GGII認為未來三年，中國動力電池市場將處於高速發展期，且隨著國家補貼政策與能量密度掛鉤，三元動力電池將成為未來的發展趨勢，三元動力型電解液的比例將逐漸增多。預計未來三年，低端重複的產能將被淘汰，掌握上游原材料添加劑和鋰鹽的核心技術且擁有優勢客戶資源的企業將獲得長足的發展。

以下是4家新進電解液企業公開布局概況：

航盛新能源電解液產能規劃1.5萬噸/年

作為沃特瑪產業創新聯盟的一員，東莞市航盛新能源材料有限公司成立於2016年，是一家專註於高性能鋰離子電池電解液的開發、製造和銷售的高新科技企業。

2017年3月，航盛新能源在湖南寧鄉總投資3億元規劃年產能15000噸的一期項目開始投產，目前一期產品線年產能8000噸。

今後航盛新能源產品的應用規劃是：動力電池電解液專供汽車動力電池客戶；高電壓電解液應用於國內一流數碼電池客戶；高倍率電池電解液應用於航模、啟停電源、無人機方面。

興鋰新能源電解液月產能500噸

安徽興鋰新能源有限公司成立於2015年，主要從事鋰離子電池電解液及關鍵材料的研發、製造和銷售，一期投資總額6000萬元，目前公司已建成月產500噸電解液的生產製造線。二期目前籌建中。

天力鋰電電解液產能5000噸/年

湖北天力鋰電科技有限公司成立於2016年，主要致力於鋰離子電池電解液的研發、生產和銷售。主要應用市場在3C數碼領域，鋰離子電池電解液一期產能已達到5000噸/年。

珠海光瑞擁有5000噸/年電解液生產線

珠海光瑞新材料有限公司成立於2016年，是一家集研發、生產和銷售新型、優質、環保電解液的高新技術企業，擁有年產量為5000噸電解液生產線。

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